Interrupciones de la oferta impulsan ánimos alcistas en mercados del petróleo

• El frío recorta producción de crudo en EEUU.
• Los inversores mantienen la compra de posiciones de petróleo.
• Shell espera pérdidas de hasta $4.500M para el 4T23.

PANORAMA EN EEUU        
La Administración de Información de Energía (EIA, por sus siglas en inglés) reportó 785,5M de barriles en existencias de crudo, tanto comerciales como estratégicas, lo que representa una baja de 1,9M de barriles. El Instituto Americano del Petróleo (API, por sus siglas en inglés) había estimado una subida de 483.000 barriles. A continuación, otros datos relevantes del informe:

• Los inventarios de gasolina subieron en 3,1M de barriles hasta llegar a 248,1M. Los analistas habían calculado un alza de 4,86M de barriles.
• Las existencias de destilados, como diésel y combustible para calefacción, aumentaron en 2,4M de barriles hasta los 134,8M. Se esperaba un incremento de 5,2M de barriles.
• Las exportaciones de crudo se ubicaron en 5M de barriles diarios (bpd), un alza de +33,9% respecto a la semana anterior.

¿CÓMO REACCIONÓ EL BARRIL?
Al cierre de esta edición, el precio del barril subió hasta $74,12, lo que representa +2,22% en comparación con el día miércoles.
El pasado lunes se había ubicado en $72,68, un aumento de +0,9% en relación con el cierre de la semana anterior.
El precio del barril ha subido +0,2% en los últimos 30 días.

EN RELACIÓN AL GAS NATURAL
Los futuros de gas natural y los precios al contado caen, mientras los modelos meteorológicos apuntan a un calentamiento tras la tormenta ártica:

• Los futuros se hundieron por debajo de los $3 /MMBtu, ya que los mercados miraron más allá del brutal frío inmediato hacia un esperado calentamiento de las temperaturas la próxima semana, tal y como indica el aumento de la confianza en los modelos meteorológicos.
• El contrato de futuros del gas natural Nymex para febrero bajó 41,3 centavos día/día y se situó en $2,900.
• La media nacional de gas al contado del IGN cayó de $10,550 hasta los $6,220, con precios más bajos en todas las regiones excepto en el noreste, cuyo sistema muestra tensiones en medio de la elevada demanda de calefacción.

¿ALGUNA NOVEDAD GEOPOLÍTICA?
Los continuos ataques en el Mar Rojo y la ola de frío en EEUU han acaparado los titulares esta semana, indicando ambos una perspectiva más alcista para el petróleo, mientras el Brent ICE sigue rondando los $79 por barril:

• Con hasta 500.000 bPd de producción de petróleo temporalmente cerrada en EEUU, las interrupciones del suministro en la cuenca atlántica podrían estar contrarrestando la narrativa bajista del aumento de las existencias de productos.
• Las fuerzas Houthi atacaron el buque cisterna estadounidense Gibraltar Eagle con un misil balístico antibuque mientras navegaba a 100 millas del Golfo de Adén, alegando que el ataque se produjo como represalia por los ataques estadounidenses contra el aeropuerto de Hodeidah en Yemen a principios de esta semana.
• Hoy, los precios del crudo subieron después de que la EIA informara de un descenso estimado de las existencias de 2,5M de barriles en la semana que finalizó el 12 de enero.

¿OTRO ACONTECIMIENTO?
El frío extremo que azota el Medio Oeste de EEUU ha provocado un descenso de 425.000 bpd en la producción de esquisto Bakken, ya que los operadores han cerrado pozos, mientras que la producción de gas en la misma cuenca se ha reducido casi -50%, hasta 1.100M de pies cúbicos diarios.

¿OTRA NOVEDAD?
Las refinerías estatales indias están considerando reanudar las importaciones de barriles de Venezuela después de que las refinerías privadas del país empezaran a comprar el mes pasado, con ONGC Videsh a la espera de fechas de carga en febrero.

¿ALGO MÁS?
Dejando de lado el yacimiento de Sharara, de 300.000 bpd, que sigue inactivo debido a las protestas, Libia se prepara para lanzar su primera ronda de concesión de licencias de exploración y producción desde 2007, con el objetivo de aumentar la producción de petróleo a 2M bpd en los próximos cinco años.

PARA NO PERDER DE VISTA
El Tesoro de EEUU amplió las sanciones a entidades vinculadas a Irán al incluir en su lista a dos empresas, con sede en Hong Kong y los EAU y a cuatro petroleros operados por ellas, por el presunto transporte de crudo iraní en beneficio del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán..

POR ÚLTIMO
La petrolera estatal nigeriana NNPC ha sacado a concurso la contratación de un operador para su refinería de 210.000 bpd de Port Harcourt, solicitando "operadores reputados" que ayuden a satisfacer el suministro de combustible de la nación, con el objetivo de reiniciar la planta hacia finales del primer trimestre de 2024.

LA NOTICIA
Los inversores de cartera compraron petróleo en la primera semana completa de 2024, revirtiendo las ventas de la semana anterior y continuando con el patrón de negociación agitada que se ha mantenido desde principios de diciembre.

DAME CONTEXTO
Los fondos de cobertura y otros gestores de dinero compraron el equivalente a 54M de barriles en los seis contratos de futuros y opciones del petróleo más importantes durante los siete días que terminaron el 9 de enero. Las compras revirtieron las ventas de 66M de barriles de la semana anterior, según registros.

¿ALGÚN ACONTECIMIENTO ADICIONAL?
En la semana más reciente, las compras se centraron en el crudo (+55M de barriles), invirtiendo las ventas dominadas por el crudo de la semana anterior (-63M). Solo hubo ajustes menores en la gasolina estadounidense (+7M), el gasóleo estadounidense (-7M) y el gasóleo europeo (sin cambios).

CUÉNTAME SOBRE LAS PLATAFORMAS PETROLERAS EN EEUU
De acuerdo con información de Baker Hughes, actualmente en EEUU se encuentran 619 equipos activos (incluyendo los de gas). En la actividad petrolera se contabilizaron 499, dos menos que la semana anterior. En las operaciones de gas hay 117 equipos operativos, uno menos que hace siete días. Hace un año estaban activas 775 plataformas.

EN SÍNTESIS
Los gestores de fondos se han mostrado muy alcistas respecto a los combustibles refinados en EEUU debido a los inventarios relativamente bajos y a las buenas perspectivas de la economía y el consumo de combustible. Además:

• Se han mostrado neutrales respecto al Brent, con abundantes inventarios y nuevas fuentes de suministro compensadas por los recortes de producción de la OPEP y la amenaza de interrupción de las rutas de exportación por el conflicto en el Mar Rojo.
• Se mantienen bajistas con respecto al WTI, debido a los abundantes inventarios de crudo en EEUU y al persistente aumento de la producción de los productores de esquisto.

LA NOTICIA
Los resultados del cuarto trimestre de Shell ($SHEL) incluirán cargos por deterioro del valor de hasta $4.500M, que se verán compensados en parte por un sólido negocio de comercio de gas, dijo la empresa con sede en el Reino Unido.

PONME AL DÍA
La empresa prevé pérdidas de valor no monetarias después de impuestos de entre $2.500M y $4.500M para el cuarto trimestre, "impulsadas principalmente por acontecimientos macroeconómicos y externos, así como por decisiones de cartera, incluidos los activos de Singapore Chemicals & Products".

ES MÁS
El flujo de caja de las operaciones se verá afectado en unos $900M, en relación con el calendario de pagos de los certificados de emisiones, dijo Shell, que presentará sus resultados del cuarto trimestre y de todo el año el próximo 1° de febrero.

¿POR QUÉ ES RELEVANTE?
Shell ganó mucho con el comercio y la optimización en su división integrada de gas, donde se espera que las ganancias sean "significativamente más altas" para el cuarto trimestre en comparación con el tercero, debido a la estacionalidad y al aumento de las oportunidades de optimización.

¿ALGUNA NOVEDAD ADICIONAL?
La compañía también espera registrar una pérdida de beneficios ajustados para el cuarto trimestre en el segmento de productos químicos y combustibles, en medio de un comercio y una optimización "significativamente menores".

POR ÚLTIMO
Shell, que obtuvo beneficios de $6.200M en el tercer trimestre, es la última de las grandes petroleras que ha anunciado pérdidas de valor en el cuarto trimestre:

• La semana pasada, Chevron anunció que registraría un cargo de hasta $4.000M en los resultados del 4T23, debido al deterioro de sus activos de exploración y producción en California y el Golfo de México.
• Exxon tendrá que depreciar sus activos en California en $2.500M, tras llegar a un acuerdo con una empresa energética independiente para deshacerse de ellos.

El petróleo cayó más de $1 hoy, debido a que el crecimiento económico en China, el segundo mayor usuario de crudo del mundo, superó ligeramente las expectativas, lo que generó preocupaciones sobre la demanda futura. Nuevo rango esperado es de $70 - $74.