La incertidumbre arancelaria agita al mercado

• El S&P 500 se aproxima a una corrección del 10%.
• La preocupación por los aranceles eleva las expectativas de inflación.
• Sectores como la salud, servicios al consumidor y financieros pueden ofrecen oportunidades.

 

LA NOTICIA El índice S&P 500 se aproxima a una corrección del 10% desde su máximo reciente, reflejando el impacto de una serie de factores económicos y políticos que han sacudido la confianza del mercado. Datos económicos decepcionantes han minado la confianza, mientras que la pausa de la Reserva Federal en sus recortes de tasas de interés no ha proporcionado el alivio que algunos esperaban.

DAME CONTEXTO La creciente incertidumbre en torno a las políticas del gobierno de EEUU, especialmente en relación con los aranceles, ha intensificado la agitación en los mercados financieros. La combinación de estas dinámicas ha llevado a diversas instituciones a revisar a la baja sus pronósticos de crecimiento del PIB real para este año y el próximo. ¿ENTONCES? La preocupación por los aranceles ha elevado las expectativas de inflación, lo que a su vez ha incrementado el riesgo de estanflación, una situación económica desafiante en la que el crecimiento económico se desacelera mientras la inflación aumenta, impactando negativamente tanto a los mercados de acciones como de bonos.

¿ALGÚN ACONTECIMIENTO ADICIONAL? En ese contexto, la continuación del mercado alcista parece depender de un cambio en la agenda de Washington, pasando de políticas de aranceles a iniciativas de recortes de impuestos y desregulación. PARA NO PERDER DE VISTA Los inversores ven con optimismo que la desregulación pueda impulsar sectores como el financiero y el energético. Sin embargo, prevalece el escepticismo sobre la capacidad de los recortes de impuestos y la reforma fiscal para estimular de manera significativa el crecimiento económico. POR ÚLTIMO Se estima que los nuevos aranceles propuestos podrían generar alrededor de $120.000M al año. No obstante, hay escepticismo sobre la viabilidad de estas cifras debido a posibles exenciones bajo el USMCA y a los efectos adversos de represalias comerciales, así como alteraciones en los volúmenes de importación. EN CONCRETO En este contexto de volatilidad, la gestión del riesgo se convierte en prioridad para los inversores, quienes deben adoptar una postura proactiva y estratégica. Sectores que han mostrado un crecimiento estable, como el software, la salud, los servicios al consumidor y los financieros pueden ofrecen oportunidades atractivas.

Dada la volatilidad e incertidumbre actuales, los próximos meses demandarán de los inversores una considerable adaptabilidad y enfoque estratégico para navegar con éxito la incertidumbre que plantean tanto las políticas internas como las tensiones económicas globales. La capacidad para identificar y capitalizar oportunidades será clave para lograr resultados positivos en un entorno económico y político tan dinámico.