FED, DATA Y MERCADOS A FAVOR DE SUBIDA DE TASAS

RESUMEN

• FED ratificó antes de elecciones necesidad de subir tasas.
• El precio del oro baja a mínimos históricos.
• AIE espera que vuelva a caer la inversión en petróleo.

Analizar si las corrientes macroeconómicas están soplando a favor o en contra de la bolsa representa 50% del reto de escoger acciones ganadoras, especialmente cuando el mercado asimila los resultados electorales en EEUU con el sorpresivo triunfo del republicano Donald Trump.

A continuación, el resumen de los eventos más relevantes de la semana pasada, junto con el reporte de los aspectos más significativos de la semana que comienza. 

LOS CATALIZADORES DE LA SEMANA

1. Efectos posvictoria republicana en EEUU.
2. Se fortalece posibilidad de acuerdo OPEP.
   
3. 100% del consenso espera alza de tasas.

LAS BUENAS NOTICIAS

SUBSIDIO DE DESEMPLEO EN NIVELES CONSISTENTES: Aunque las solicitudes de subsidio de desempleo repuntaron en la semana desde niveles mínimos en 43 años, aún se mantienen a un nivel consistente con un mercado laboral que está mejorando, indicó Reuters. Los pedidos iniciales de beneficios estatales por desempleo subieron en 18.000 a una cifra de 251.000 en la semana terminada el 19 de noviembre. Analistas proyectaban que subieran a 250.000.

LA FED, ANTES DEL TRIUNFO DE TRUMP, SABÍA QUE HABÍA QUE SUBIR TASAS: Las autoridades de EEUU mostraron confianza, justo antes de la elección presidencial, en que la economía se estaba fortaleciendo lo suficiente como para justificar un alza de tasas de interés pronto, según se desprende de las minutas de la reunión del 1 y 2 de noviembre. Las actas divulgadas el miércoles respaldan la visión de consenso en Wall Street de que la Reserva Federal se encamina a incrementar las tasas en diciembre. En las minutas se constata que la mayoría dijo que “bien podría ser apropiado” aumentar el costo del dinero “relativamente pronto”.

SUBEN PEDIDOS DE FÁBRICAS: Los pedidos de bienes fuera del sector de defensa y excluyendo aviones -un indicador muy observado sobre planes de gastos de las empresas- subieron +0,4% , tras caer -1,4 % en septiembre. Los envíos de los denominados bienes de capital subyacente aumentaron +0,2 % el mes pasado, tras avanzar 0,4% en septiembre, informaron las agencias de noticias.

SE ELEVA ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR: La Universidad de Michigan dijo que su índice de confianza del consumidor subió 8,2 puntos desde su lectura preelectoral, a 93,8. Eso dejó al índice 6,6 puntos por sobre la lectura de octubre. El informe señala que “el impulso poselectoral, en el optimismo, era generalizado, con avances en todos los subgrupos de ingresos y etarios y en todas las regiones del país”.

LAS MALAS NOTICIAS

EL ORO CAE A MÍNIMO EN 9 MESES: El oro al contado bajó 1,9% a $1.188,82 la onza el miércoles, tras caer hasta 2,15% a $1.181,45, un mínimo desde el 10 de febrero. Los futuros del oro en Estados Unidos retrocedieron 1,85% a 1.189,30 dólares la onza. El metal cayó debido al fortalecimiento del dólar, reseñó la prensa.

BAJA VENTA DE CASAS NUEVAS: La venta de casas nuevas bajó –1,9%  en octubre, a una tasa anual desestacionalizada de 563.000 unidades. Es probable que la inesperada caída se deba a un declive temporal para el nuevo mercado inmobiliario, dentro de un contexto de solidez en el mercado laboral, dijo Reuters.

AIE ESPERA TERCERA CAÍDA DE INVERSIÓN EN PETRÓLEO: La inversión en nueva producción de petróleo probablemente caerá por tercer año consecutivo en 2017, ante la persistencia de una sobreoferta global del recurso, lo que aumentaría la volatilidad en los mercados de crudo, dijo el jueves el jefe de la Agencia Internacional de Energía (AIE), Fatih Birol. “Estamos entrando en un período de mayor volatilidad en los precios del petróleo (en parte) como resultado de tres años consecutivos de declive en las inversiones mundiales de crudo: en 2015, 2016 y, muy probablemente, 2017”.

EN CASO DE QUE SE LO HAYAN PERDIDO

1. SAGA DE BOND VIGILANTES TRAS “AGUJERO FISCAL” DE TRUMP
2. LOS 13F MUESTRAN CARTAS DE FONDOS DE COBERTURA
3. RATIO DE DEUDA DEL S&P500 CERCA DE NIVELES HISTÓRICOS
4. OPEP DESPLAZA DATA FUNDAMENTAL EN PRECIO DEL CRUDO

REPORTES DE LA SEMANA QUE VIENE

1. PRODUCTO INTERNO BRUTO (29-11): Los actores del mercado siempre monitorean las tasas de crecimiento real del PIB.
2. CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (29-11): El Índice de Confianza del Consumidor se basa en las percepciones de los consumidores sobre las condiciones actuales de negocio y empleo, así como sus expectativas para los próximos seis meses respecto a las condiciones comerciales, el empleo y los ingresos.
3. INFORME NACIONAL DE EMPLEO ADP (30-11): El informe ADP cubre las nóminas privadas y ayuda a predecir las nóminas mensuales no agrícolas.
4. VENTA MENSUAL DE VEHÍCULOS (1-12): Las ventas de vehículos de motor son buenos indicadores de las tendencias en el gasto de los consumidores y a menudo se consideran un indicador principal en los puntos de inflexión del ciclo económico.
5. ÍNDICE PMI DE MANUFACTURA (1-12): Ofrece una indicación anticipada de la actividad mensual en la economía del sector privado, mediante el seguimiento de cambios en variables tales como producción, nuevos pedidos, niveles de existencias y empleo.