EN RESUMEN
- Sector finanzas (VFH) se fortalece en previsión de alza de tasas.
- El penúltimo mes del año no será bueno para VHT y VNQ.
- Para sector industrias (VIS) el desempeño será neutro.
EXPECTATIVAS POR ALZA DE TASAS MARCARÁ EL MES
LA NOTICIA
Noviembre será un buen mes para los retornos de los sectores Finanzas (VFH), Utilidades(VPU), Tecnología (VGT) y, en menor medida, para el índice SPDR S&P500 ETF (SPY), de acuerdo con las proyecciones que arroja nuestro modelo matemático. Salud (VHT) y Fideicomisos inmobiliarios (VNQ) tendrán el peor desempeño.
DAME CONTEXTO
Todo noviembre estará marcado por las elecciones presidenciales en EEUU, cuyos resultados podrían conocerse mañana martes. Al margen de esta noticia, nuestro modelo matemático, que considera movimientos fundamentales importantes, nos habla de lo que será este mes para la Bolsa de Valores de Nueva York.
EXPLÍCATE
La subida de tasas de interés parece que será determinante en el comportamiento de NYSE este mes, pues cada vez crece más el número de analistas que creen que diciembre será “el mes”. Finanzas (VFH) podría ser uno de los ganadores en antelación al movimiento de la FED. Servicios públicos y utilidades (VPU) sería el segundo más favorecido, dado que en meses pasados ha perdido cerca de –7% ante el reposicionamiento del mercado en antelación a una subida de tasas de interés en los mercados de renta fija y bursátil
¿ALGO MÁS?
Activos en el sector Salud y biotecnología (VHT) podrían continuar perdiendo ante la relación negativa de Hillary Clinton, que sigue dominando las encuestas, con el sector salud.
¿OTRA NOVEDAD?
El sector inmobiliario (VNQ) podría seguir cayendo ante la cercanía de la decisión de la FED. Sin embargo, algunas de estas acciones ya reaccionaron a esta variable, por lo que podríamos encontrar oportunidades de entrada. Recordemos que una subida de +0,25% de las tasas de interés tiene un efecto muy bajo sobre las deudas ya contraídas por estas empresas.
VFH: RECUPERACIÓN SOSTENIDA
LA NOTICIA
Previo al aumento de tasas -el consenso da por descontado que será en la reunión de diciembre cuando la FED incrementará el costo del dinero-, el índice VFH estará reflejando los tiempos que vienen.
DAME CONTEXTO
El precio de VFH ha estado recuperándose lenta, pero sostenidamente, desde el precio más bajo que registró este año ($39,79 en febrero). La semana pasada se cotizaba en $49,85.
ES MÁS
En lo que va de año, el retorno alcanza +4,12% y nuestro modelo arroja que en noviembre se sostendrá en +4,2% . En el análisis, no dejamos de lado, que los reportes de los estados financieros de los grandes bancos resaltaba el resurgimiento de la banca de inversión durante el 3T16.
POR ÚLTIMO
De acuerdo con el modelo cuantitativo desarrollado por Qué Bolsa, su atención debería centrarse en los sectores que ocupan los primeros lugares de la siguiente lista:
- Finanzas (VFH) muestra una sólida tendencia a crecer +4,2% .
- Utilidades (VPU). Su tendencia es crecer +3,4% .
- Tecnología (VGT) tendrá tendencia positiva de +2,4% .
- Materiales básicos (VAW) tiene propensión a mejorar +1,0% .
- SPDR S&P 500 ETF (SPY) rendirá discretamente en forma positiva +0,7% .
- Consumo discrecional (VCR) debería cerrar el mes con una ligera ganancia de +0,3% .
- Industrias (VIS). Su comportamiento será nuetral 0,0%.
- Energía (VDE). El modelo muestra que caerá en –0,8% .
- Productos básicos de consumo (VDC). Prevemos que baje su rendimiento –0,3% .
- Servicios de Telecomunicaciones (VOX). Se contraerá –0,3% .
- Fedeicomiso & inmobiliarias (VNQ). El retorno bajará –2,0% .
- Salud (VHT). Su tendencia es a contraerse –2,5% .
CONCLUSIÓN: ESTAR ATENTOS CON FINANZAS
Ante las altas probabilidades de que la FED suba las tasas de interés en diciembre, es momento de estar pendiente con el sector financiero, que parece tener el ánimo encumbrado. Estaremos atentos a recomendar si shortear los sectores defensivos o comprar aquellos que destacan como ganadores en noviembre.
