La FED monitorea el IPC y espera otra subida de tasas en 2017

EN RESUMEN

• Suben permisos de construcción.
• Los huracanes dejaron su efecto en el sector laboral de Texas y Florida.
• Aumenta el patrimonio de hogares en EEUU.

VIENTOS A FAVOR Y EN CONTRA

“Analizar si las corrientes macroeconómicas están soplando a favor o en contra de la bolsa representa 50% del reto de escoger acciones ganadoras”.

WSE

CATALIZADORES DE LA SEMANA

• La FED dejó intactas las tasas, pero con posibilidad de otra subida.
• Mercado atento por posible extensión del trato OPEP.
• Caen las peticiones de subsidio por desempleo.

LAS BUENAS NOTICIAS

LA FED ENCIENDE LA LUZ VERDE PARA SUBIR LAS TASAS: La Reserva Federal (FED) dejó su tipo de interés de referencia sin cambios, motivado “al misterio de la debilidad de la inflación”, aunque aún espera un alza más este año, que podría ocurrir en diciembre. Más del comunicado del banco central.

• La FED citó la fortaleza del mercado laboral, una mayor inversión de las empresas y una expansión económica moderada, pero duradera.
• Los riesgos a corto plazo para el panorama económico se mantienen, “en general, equilibrados”, pero monitorea de cerca la inflación.
• Anunció que en octubre empezará a reducir su cartera de bonos de $4.2B (billones) acumulados tras la Gran Recesión de 2007-2009. Cada mes reinvierte un monto de $10.000M de los valores que vencen.
• Analistas señalan que el ente emisor de EEUU está en una encrucijada entre una débil inflación y una economía mundial cada vez más fuerte.

NO SE AGITARÁ MERCADO POR REDUCCIÓN DE BALANCE FED: El presidente de la Reserva Federal de San Francisco, John Williams, dijo que no prevé una agitación de los mercados cuando la FED empiece a reducir su enorme hoja de balance.

CAEN PETICIONES DE SUBSIDIO POR DESEMPLEO: Los pedidos  de beneficios por desempleo cayeron en 23.000, a 259.000, en la semana que terminó el 16 de septiembre, dijo el Departamento del Trabajo. Pero los efectos de los huracanes siguen afectando las solicitudes en Texas y Florida.

SUBEN PERMISOS DE CONSTRUCCIÓN: Esas autorizaciones en EEUU se ubicaron en 1.30M, más de lo esperado por el consenso, que era de 1.22M. El anterior reporte, en agosto, fue de 1.23M. Ese dato refleja las condiciones del mercado de la vivienda.

ÍNDICE DE PRECIOS DE EXPORTACIÓN (IMPRIX) FUE MÁS DE LO ESPERADO: Esa data avanzó +0,6% mientras que los analistas esperaban +0,2%. El del mes anterior fue +0,5%. Es un indicador que mide la evolución mensual de los precios de productos industriales fabricados en EEUU y vendidos al exterior.

SE ELEVA PATRIMONIO DE HOGARES EN EEUU: El patrimonio de los hogares estadounidenses subió a $96.2B (billones) debido a que los precios de las acciones tocaron máximos históricos y los de las viviendas siguieron subiendo. La cifra se compara con una medición revisada a la baja de $94.5B en el trimestre previo.

BUEN RANGO DE CUMPLIMIENTO DE LA OPEP: El ministro del Petróleo de Kuwait, Essam al-Marzouq, dijo el jueves que el cumplimiento con los recortes de producción de crudo liderados por la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) es “muy bueno” y supera el 100%.

CRUDO RETUVO SU PEDESTAL DE $50: Los precios del WTI cerraron la semana por encima de $50 por la expectativa de que la OPEP y otros productores tomarían una decisión de extender el trato de menos bombeo más allá de marzo. El ministro de Energía de Rusia, Alexander Novak, le puso fecha para tratar el asunto: enero. Y eso volvió a animar a los toros.

LAS MALAS NOTICIAS

CAEN ÍNDICES DE LA BOLSA: Los principales índices de la bolsa de Nueva York, SPX, INDU y Nasdaq (CCMP), cayeron, con inversores preparándose para otra alza más de las tasas de interés, el anuncio de nuevas sanciones contra Corea del Norte y el lastre de Apple (AAPL) por temores sobre la demanda de sus nuevos iPhones. En Asia, el iPhone 8 tuvo un tibio recibimiento.

CUESTIONAN SISTEMA DE SEGURIDAD EN WALL STREET: El principal regulador de Wall Street, la Comisión de Valores (SEC, por sus siglas en inglés) enfrentó cuestionamientos sobre sus mecanismos de defensa contra cibercriminales, después de que reconoció que hackers accedieron a datos en 2016.

BAJA NÚMERO DE VENTAS DE CASAS USADAS: Las ventas de viviendas de segunda mano bajaron –1,6% a 5.44M de unidades en comparación con la data reportada en agosto. Los analistas esperaban un avance de hasta 5.46M.

EL ORO PIERDE BRILLO: Las declaraciones de la FED, de seguir adelante con los ajustes de política monetaria, hicieron que los precios del oro registraran mínimos de cuatro semanas. Los futuros sobre oro se han negociado a $1.295,98 por onza troy, arrojando –0,22%.

A DEUDA CHINA LE REBAJAN LA NOTA: Standard & Poor's rebajó la calificación de la deuda de China ante las preocupaciones en torno a que el crédito de la segunda economía del mundo está aumentando demasiado rápido. Pasó de AA- a A+. El prolongado período de fuerte crecimiento de crédito aumentó el riesgo financiero.

SUBE BRECHA CUENTA CORRIENTE: El déficit de cuenta corriente, que mide el flujo de bienes, servicios e inversiones que salen y entran de EEUU, se situó en $123.100M, en el segundo trimestre, frente al saldo negativo revisado a la baja de $113.500M. Economistas habían previsto una brecha de $115.100M. Menos ingresos primarios y secundarios fue la causa.

EL PAPEL VERDE PIERDE TERRENO: El índice dólar (DXY), que mide al billete verde frente a otras seis monedas, perdió –0,29%, a 92,238. La FED señaló que espera un alza adicional de tasas antes de fin de año y el DXY reaccionó.

POLÍTICA MONETARIA NO DEBE ABORDAR DESEQUILIBRIOS: El presidente del BCE, Mario Draghi, dijo que la política monetaria no es una herramienta apropiada para enfrentar los desequilibrios financieros, y no ofreció nuevos detalles sobre el programa de compras de activos del banco central del viejo continente.

EN CASO DE QUE TE LO HAYAS PERDIDO

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REPORTES DE LA SEMANA QUE VIENE

1. VENTAS DE VIVIENDAS NUEVAS (26-09): Mide el número anual de nuevos edificios de viviendas que se vendieron durante el mes anterior. Este informe ayuda a analizar la fuerza en EEUU del mercado de la vivienda.
2. CONFIANZA DEL CONSUMIDOR THE CONFERENCE BOARD (26-09): Refleja el nivel de confianza en la actividad económica. Es un indicador importante porque puede predecir el gasto de los consumidores.
3. PEDIDOS DE BIENES DURADEROS (27-09): Las órdenes de bienes duraderos básicos observa el cambio en el valor total de los nuevos pedidos de bienes no perecederos, excluyendo el transporte.
4. PIB TRIMESTRAL (28-09): El Producto Interno Bruto  es un indicador clave para la salud de la economía. El consumo es el mayor componente del PIB de EEUU y tiene el mayor efecto.
5. ÍNDICE DE PRECIOS DEL GASTO EN CONSUMO PERSONAL (29-09): El Índice de precio del consumo personal básico mide los cambios en el precio de bienes y servicios adquiridos, excluidos los alimentos y la energía.