EN RESUMEN
Analizar si las corrientes macroeconómicas están soplando a favor o en contra de la bolsa representa el 50% del reto de escoger acciones ganadoras.
A continuación, el resumen de los eventos más relevantes de la semana pasada, junto con el reporte de los aspectos más significativos de la semana que comienza.
LOS CATALIZADORES DE LA SEMANA FUERON:
- Reporte Jolts “bullish”.
- Reportes de ingresos desalentadores.
- Sector energético sigue en alza.
LAS BUENAS NOTICIAS
Empleo: El reporte JOLTS mostró una lectura de 5.76M de vacantes laborales, la segunda mayor en la historia.
Consumo: Ventas minoristas crecieron 1,3% mensual vs. 0,9% esperado por el consenso de analistas. El reporte del sentimiento del consumidor también arrojó buenas noticias al reportar 95,8 vs 89,7 esperado por los analistas.
LAS MALAS NOTICIAS
Empleo: El reporte de reclamos por desempleo tuvo una lectura de 294.000, que a pesar de ser una subida considerable, continúa en niveles saludables.
BRUNCH CON QB
BCE NOTÓ MOVIMIENTOS INUSUALES ANTES DE ANUNCIOS ECONÓMICOS
El Banco Central Europeo (BCE) investigó si era prudente hacer trades los días en que se anuncia data económica. Este mostró su preocupación al percibir movimientos importantes media hora antes del anuncio de data económica en 11 de los últimos 22 reportes económicos más importantes para la economía de Estados Unidos.
INVESTIGACIÓN DEJÓ ENTREVER QUE HAY FILTRACIONES
En siete de ellos vieron que el mercado se movió en la dirección que debían moverse una vez que la data es pública, lo cual levantó sospechas en el BCE. El departamento de investigación del Banco Central Europeo determinó que, en su mayoría, estos movimientos son justificados por proyecciones que usan modelos económicos basados en data pública, así como por filtraciones al mercado antes de que la data sea pública.
REGULADORES ESTADOUNIDENSES NO SALIERON MUY BIEN PARADOS
El BCE determinó que estos movimientos prepublicación de la data económica contabilizan cerca de 49% del movimiento del mercado de futuros, lo cual lo convierte en la mayor variable que mueve al mercado a primera hora. También determinó que estos movimientos han ido en aumento desde 2007, y que es más común en data que no es protegida por el Gobierno Federal. El BCE concluyó que si bien la tarea de proyección de data es un valor agregado de algunas empresas a sus clientes, la filtración de data, por el contrario, da una ventaja de manera ilegal a algunos participantes del mercado.
FILTRACIONES PODRÍAN DEBERSE A LA POLÍTICA DE COMUNICACIÓN DEL GOBIERNO FEDERAL Y EMPRESAS
Generalmente, la data es presentada a los medios especializados una hora antes de hacerse pública al resto del mercado. Esto asegura que las agencias gubernamentales tengan el tiempo para explicar los resultados, y que la prensa especializada pueda preparar sus reportes. En muchos casos, a la prensa se le ha permitido instalar sus propios aparatos electrónicos en algunas oficinas de gobierno, para poder redactar y publicar sus informes una vez culmine el “silent period” o período de embargo de la información, que determina que no se pueden publicar los resultados hasta la hora aprobada por el Gobierno Federal. Es difícil determinar si estas filtraciones son de propósito, o se deben a errores en cómo la prensa especializada maneja sus reportes antes de culminar el “silent period” .
LO MEJOR ES CONFIRMAR TENDENCIAS AL MOMENTO DE INVERTIR
En Qué Bolsa tenemos una actitud fundamentalista ante los mercados. Y a pesar de que contamos con modelos matemáticos propios para poder tener una proyección antes de que salga la data económica, preferimos tener estrategias defensivas al confirmarse alguna tendencia negativa. Esta investigación confirma nuestra tesis de mantenernos fuera de apuestas basadas en solo un reporte, y enfocarnos en invertir oportunamente a largo plazo.
EN CASO DE QUE SE LO HAYAN PERDIDO
- CAÍDA SOPRESIVA DE LOS INVENTARIOS CATAPULTÓ AL BARRIL
- BUENAS PERSPECTIVAS PARA EL ETANOL ABREN OPORTUNIDAD PARA INVERTIR EN GPP
- REPORTE DE EMPLEOS, EL KENTUCKY DERBY DE LOS MERCADOS
- 2016 PASA A SER TAN OPTIMISTA EN LA BOLSA COMO 2014
REPORTES DE LA SEMANA QUE VIENE
1. Reporte de índice de precios al consumidor (17-05): Este reporte es vital, dada la data positiva de esta semana. Indicios de crecimiento en las presiones inflacionarias podría obligar a la FED a actuar en Junio.
2. Reporte de producción industrial (17-05): Este reporte es importante porque nos deja analizar la salud del sector industrial estadounidense, y da pistas del empleo a futuro.
3. Minutas de la FED (18-05): Este reporte es esencial porque que nos dará pistas sobre lo que se discutió durante la reunión de la FED y acerca de la opinión de sus miembros.
