Nuevos reportes trimestrales de Fastenal, Goldman Sachs, Morgan Stanley y PNC

• Caen los ingresos de banca de Goldman Sachs.
• Morgan Stanley advierte de riesgos económicos y geopolíticos.
• Los resultados de PNC se ven afectados por cargos externos.

 

LA NOTICIA En una nueva semana de reportes de ganancias del cuarto trimestre de 2023, veremos cómo les fue a Fastenal Co. ($FAST); Goldman Sachs Group Inc. ($GS); Morgan Stanley ($MS) y PNC Financial Services Group ($PNC). PONME AL DÍA Fastenal logra un sólido crecimiento de los ingresos en el 4T23 y supera las previsiones:

• El fabricante de elementos de fijación industriales y para la construcción informó de un beneficio neto en el cuarto trimestre de $266,4M, y un beneficio de 46 centavos por acción, que superaron las expectativas 45 centavos por acción.
• La empresa, con sede en Winona, Minnesota, obtuvo ingresos de $1.760M en el periodo, superando también las previsiones de Wall Street de $1.750M.
• Las estrategias de generación de ingresos de la empresa, junto con un enfoque en operaciones rentables, desempeñaron un papel fundamental en la consecución de estas cifras. Este rendimiento no solo supera las expectativas, sino que también establece un nuevo estándar para las capacidades operativas de la empresa.
• De cara al futuro, Fastenal proporciona una orientación optimista, y anticipa un crecimiento continuo en áreas clave, respaldado por sus iniciativas estratégicas y posicionamiento en el mercado. El objetivo sigue siendo ampliar la base de clientes, mejorar las capacidades digitales e impulsar la eficiencia operativa.

¿ENTONCES? Goldman Sachs supera las estimaciones de beneficios y los ingresos por gestión de patrimonios aumentan +23%:

• La entidad anunció beneficios de $5,48 por acción en el cuarto trimestre, superando la estimación de $3,62. En el trimestre anterior, ganó $3,32 por acción. Para el año, registró beneficios de $22,87 por acción, superando las expectativas de $21,31 por acción. Fue, sin embargo, el beneficio anual más bajo del banco desde 2019, cuando registró ganancias de $21,03 por acción.
• Los ingresos netos totales en el cuarto trimestre de $11.320M superaron las proyecciones de $10.800M. Los ingresos un año antes fueron de $10.590M. El aumento se debió en parte a un incremento del +23% en los ingresos de la división de gestión de activos y patrimonios del banco. El segmento de soluciones de plataforma de Goldman también registró un aumento del +12% en los ingresos.
• Los ingresos de banca y mercados globales del banco cayeron -3%, que reflejó un descenso de los volúmenes de fusiones y adquisiciones completadas en todo el sector, ya que la actividad de fusiones y adquisiciones se vio afectada en 2023 por los altos tipos de interés, la inflación y la tensión geopolítica general.
• El informe de resultados llegó después de que las acciones de Goldman subieran +12% en 2023. La mayor parte de las ganancias se produjeron en los últimos tres meses del año, cuando subieron +19%, superando la ganancia del +11% del S&P 500.

¿OTRO ACONTECIMIENTO? Los ingresos de Morgan Stanley superan las estimaciones, pero advierte de riesgos geopolíticos y económicos:

• El beneficio neto ascendió a $1.520M, u 85 centavos por acción, lo que supone un descenso de más del -30% frente a los $2.240M, o $1,26 por acción, de hace un año. Los analistas estimaban un beneficio de $1,01 por acción. Los ingresos de $12.900M superaron las estimaciones de los analistas de $12.750M, y aumentaron desde los $12.750M de hace un año.
• Los resultados de Morgan Stanley se vieron afectados por dos cargos regulatorios extraordinarios. Uno de $286M relacionado con una evaluación especial de la Federal Deposit Insurance Corp., y un cargo legal de $249M para resolver una investigación penal relacionada de la Securities and Exchange Commission sobre la divulgación no autorizada de operaciones en bloque.
• El banco señaló que "si la economía se debilita drásticamente en los próximos trimestres y la Reserva Federal tiene que actuar con rapidez para evitar un aterrizaje forzoso, probablemente se traduciría en un descenso de los precios de los activos y de los niveles de actividad".
• También dijo que la inflación podría seguir siendo un reto para el consumidor y la cadena de suministro, lo que podría dar lugar a una FED más rígida y a tipos de interés más altos durante más tiempo.

POR ÚLTIMO PNC Financial supera los beneficios del cuarto trimestre gracias a los menores costos y provisiones:

• La entidad registró beneficios de $1,85 por acción, frente a la estimación de $2,12 por acción, resultados que se vieron afectados negativamente por un cargo de evaluación especial de la FDIC de $515M por depósitos no asegurados de ciertas instituciones en quiebra durante las turbulencias bancarias de principios de 2023, así como cargos por reducción de plantilla de $150M. Excluyendo estos cargos, el banco registró beneficios de $3,16  por acción.
• Los ingresos totales trimestrales, de $5.360M, descendieron -7% interanual. El descenso de los ingresos netos por intereses y de las comisiones influyó negativamente en los resultados.
• La disminución de los saldos de préstamos y el aumento de los costos de financiación afectaron al crecimiento de los ingresos netos de PNC, a pesar de la subida de los tipos de interés. El descenso de los ingresos por comisiones se debió a una caída de los ingresos procedentes de los mercados de capitales y el asesoramiento, así como de las comisiones por hipotecas residenciales y comerciales.
• La empresa prevé que los préstamos medios se mantengan estables. Se prevé que los ingresos netos por intereses disminuya entre -2% y -3%, mientras que los ingresos no financieros se reducirán entre -6% y -8%.

EN CONCRETO A continuación, veamos lo que opinan los CEO de las principales empresas:

De las cuatro empresas que observamos para el reporte, Morgan Stanley y PNC obtuvieron resultados mixtos, afectadas por cargos extraordinarios, mientras que Goldman Sachs registró el beneficio más bajo de 2019. Por su parte, Fastenal mostró un sólido crecimiento y una guía optimista. Nos mantenemos atentos para traerles los mejores trades.