Nuevos reportes trimestrales de Alphabet, Meta, Microsoft, Tesla y Visa

LA NOTICIA En una nueva semana de reportes de ganancias del primer trimestre de 2024, veremos cómo les fue a Alphabet Inc. ($GOOGL); Meta Platforms Inc. ($META); Microsoft Corp. ($MSFT); Tesla Inc. ($TSLA) y Visa Inc. ($V). PONME AL DÍA Alphabet se dispara gracias a sólidos beneficios, el primer dividendo de su historia y la recompra de $70.000M:

• La empresa anunció ingresos de $80.540M, un aumento del +15% respecto al año anterior y el mayor ritmo de crecimiento desde principios de 2022, superando los $78.590M en ventas esperados por los analistas. Los beneficios de $1,89 por acción eclipsaron los $1,51 en beneficios por acción estimados por Wall Street.
• La empresa superó las expectativas de los analistas en cuanto a ingresos publicitarios de YouTube e ingresos de Google Cloud.
• Alphabet anunció que su consejo autorizó un dividendo de 20 céntimos por acción que se pagará el 17 de junio a todos los accionistas registrados a 10 de junio, y dijo que tiene la intención de pagar futuros dividendos trimestrales en efectivo. La empresa dijo que el consejo también aprobó la recompra de $70.000M adicionales en acciones.
• Los analistas de Barclays mantuvieron una calificación de "sobreponderar" las acciones de Alphabet y elevaron su precio objetivo a $200 desde $173, alabando el equilibrio de la compañía entre la inversión con la eficiencia y el rendimiento del capital.

¿ENTONCES? Meta se desploma -16% por débiles previsiones de ingresos, aunque los resultados superan las estimaciones:

• Los ingresos de la empresa matriz de Facebook aumentaron +27% desde los $28.650M del mismo periodo del año anterior, el ritmo de expansión más rápido para cualquier trimestre desde 2021. Los ingresos netos aumentaron más del doble, hasta $12.370M, o $4,71 por acción, frente a los $5.710M, o $2,20 por acción, de hace un año. Se esperaban en $4,32.
• Una de las razones del aumento de los ingresos netos es que, mientras que el crecimiento de los ingresos se aceleró, los costos de ventas y marketing cayeron -16% con respecto al periodo anterior.
• Meta dijo que espera unas ventas en el segundo trimestre de entre $36.500M y $39.000M. El punto medio del rango, $37.750M, representaría un crecimiento interanual del +18% y está por debajo de la estimación media de los analistas de $38.300M.
• Meta ha aumentado las expectativas de los inversores debido a la mejora de sus resultados financieros en los últimos trimestres, lo que deja poco margen de error. Las acciones han subido cerca de +40% este año, después de casi triplicarse el año pasado.

¿OTRA NOVEDAD? Las acciones de Microsoft subieron hasta +5% después de que publicara resultados que superaron las expectativas:

• El fabricante de software dijo que los ingresos totales crecieron +17% interanual en el trimestre. Los ingresos netos, de $21.940M, o $2,94 por acción, fueron superiores a los $18.300M, o $2,45 por acción, del trimestre anterior. Se esperaban $2,82 por acción.
• Durante el trimestre, el segmento de nube inteligente de Microsoft, que incluye la nube pública Azure, Windows Server, Nuance y GitHub, generó ingresos de $26.710M. Esto supone un aumento del +21% y supera el consenso de $26.260M.
• En cuanto a las previsiones, la directora financiera de Microsoft, Amy Hood, pronosticó ingresos de $64.000M para el trimestre actual, por debajo del consenso de $64.500M. La previsión de Hood implica un margen operativo del 42,3%, por delante del estimado de 41,5%.
• "Actualmente, la demanda de inteligencia artificial a corto plazo es algo superior a nuestra capacidad disponible. Microsoft ha aumentado sus inversiones en unidades de procesamiento gráfico Nvidia para entrenar y ejecutar modelos de inteligencia artificial", afirmó Hood.

OTRO ACONTECIMIENTO? Las acciones de Tesla se disparan tras el anuncio de la producción de un nuevo vehículo eléctrico asequible a principios de 2025:

• Los ingresos descendieron desde los $23.330M del año anterior y desde los $25.170M del cuarto trimestre. Los ingresos netos cayeron -55%, hasta $1.130M, o 45 céntimos por acción ajustados, frente a los $2.510M, o 73 céntimos por acción, de hace un año. Se esperaban 51 céntimos por acción.
• La caída de las ventas fue aún más pronunciada que el último descenso de la empresa en 2020, que se debió a la interrupción de la producción durante la pandemia de Covid-19. Los ingresos automotrices de Tesla disminuyeron -13% interanual, hasta $17.380M, en los tres primeros meses de 2024.
• Antes del salto en las acciones, las acciones de Tesla cayeron más del -40% este año, alcanzando su punto más bajo desde enero de 2023, por las preocupaciones sobre las entregas débiles, la competencia en China y los continuos recortes de precios de la compañía. A principios de este mes, la empresa informó de un descenso interanual del -8,5% en las entregas de vehículos para el primer trimestre.
• La empresa dijo en la cubierta que está acelerando el lanzamiento de "nuevos vehículos, incluidos modelos más asequibles", que "podrán producirse en las mismas líneas de fabricación" que la gama actual de Tesla. El objetivo es utilizar plenamente su capacidad de producción actual y lograr "un crecimiento de más del 50% con respecto a la producción de 2023", antes de invertir en nuevas líneas de fabricación.

POR ÚLTIMO Los resultados de Visa superan las estimaciones gracias a la resistencia del gasto de los consumidores:

• La empresa anunció un beneficio por acción de $2,51 en el trimestre, siete centavos más que la estimación de los analistas de $2,44. Los ingresos se situaron en $8.780M, frente a la estimación de consenso de $8.620M.
• El gasto de los consumidores estadounidenses se ha mantenido notablemente resistente a pesar de la subida de los tipos de interés a largo plazo, y los estadounidenses siguen queriendo gastar en grandes compras y viajes internacionales.
• El volumen de pagos de Visa aumentó +8% en el segundo trimestre. El volumen transfronterizo, excluido el intraeuropeo, un indicador de la demanda de viajes internacionales, aumentó +16%. Las transacciones procesadas aumentaron +11% en el periodo.
• Los directivos de Visa afirmaron que los viajes internacionales siguen siendo buenos, especialmente en los mercados clave de EEUU y Europa, pero señalaron que los viajes a Asia-Pacífico han sido débiles, ya que la recuperación tras la pandemia sigue siendo más lenta de lo esperado.

EN CONCRETO A continuación, veamos lo que opinan los CEO de las principales empresas:

De las cinco empresas que observamos para este reporte, solo Tesla no alcanzó las proyecciones de beneficios por acción e ingresos, aunque el mercado vio positivo el anuncio de producción de nuevos vehículos asequibles. Por su parte, Alphabet, Meta y Microsoft, cumplieron, y señalaron que se mantienen avanzando en el camino de la inteligencia artificial. Nos mantenemos atentos para traerles los mejores trades.