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Siete tendencias políticas clave que los inversores deben considerar, según Morgan Stanley

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En resumen

  • Se esperan cambios que podrán afectar al mercado.
  • Morgan Stanley indica que la política de aranceles puede tener efectos inflacionarios.
  • Regulaciones más estrictas afectarían al sector farmacéutico.

Estiman cambios significativos desde la Casa Blanca

LA NOTICIA Con la llegada de una nueva administración encabezada por el Partido Republicano en la Casa Blanca y un Congreso controlado por el mismo partido, 2025 promete ser un año de cambios significativos en las políticas gubernamentales de EEUU que tendrán repercusiones directas en la economía y los mercados financieros. PONME AL DÍA A continuación, se analizan siete tendencias políticas clave que los inversores deben considerar al planificar sus estrategias de inversión, según un informe publicado por Morgan Stanley: 1. Extensión de Normas Fiscales Personales La Ley de Empleos y Reducción de Impuestos de 2017 introdujo cambios significativos en la fiscalidad personal, pero muchas de sus disposiciones expirarán a finales de 2025. Esto se traduce en posibles aumentos de impuestos para un amplio número de contribuyentes si no se extienden. Se anticipa que el Congreso, ahora de mayoría republicana, trabajará para mantener estas disposiciones y posiblemente añada exenciones fiscales adicionales. La continuación de disposiciones fiscales favorables podría estimular la economía. Sin embargo, los inversores deben estar atentos a cómo los debates fiscales pueden afectar las percepciones del mercado. 2. Limitaciones en los Recortes Fiscales Corporativos La reducción del impuesto corporativo del 35% al 21% bajo el mandato anterior de Trump podría verse afectada por restricciones presupuestarias y el creciente déficit federal, lo que podría evitar reducciones adicionales. Un posible aumento o estancamiento de los impuestos corporativos podría no satisfacer las expectativas del mercado financiero. Sin embargo, medidas para incentivar la relocalización de operaciones podrían tener efectos compensatorios. 3. Debates sobre el Techo de la Deuda El incremento del límite de deuda federal será necesario en los próximos meses. Si bien es probable que se logre elevar el techo, las negociaciones podrían obstaculizar otras prioridades del Partido Republicano. Las prolongadas negociaciones podrían generar incertidumbre, afectando la confianza en los mercados financieros y retrasando las reformas fiscales esperadas.

4. Riesgo de Aumento de Aranceles La política de aranceles agresivos sobre productos de China, Canadá y México podría utilizarse estratégicamente en negociaciones comerciales, aunque su implementación tendría efectos inflacionarios y de productividad negativa. Sectores dependientes de importaciones se verán especialmente afectados, y la volatilidad en los precios de las acciones podría acrecentarse ante la mera amenaza de nuevos aranceles. 5. Transición a Energías Limpias A pesar de potenciales obstáculos legislativos, la energía limpia podría obtener un impulso inesperado debido a las políticas de la administración de Trump y los fondos previamente comprometidos. La energía limpia podría superar a la convencional, especialmente si la Reserva Federal procede con recortes de tasas de interés, beneficiando a acciones sensibles a estas tasas.

6. Impacto en el Sector de la Salud Las políticas entrantes podrían desfavorecer a compañías farmacéuticas y aseguradoras, especialmente si se disminuyen los mandatos de vacunación y se debilita la Ley de Atención Médica Asequible. Un escrutinio más intensificado y regulaciones más estrictas afectarán al sector, incrementando la volatilidad en el mercado farmacéutico. 7. Regulaciones de Inmigración Las políticas migratorias restrictivas podrían disminuir substancialmente la inmigración, afectando a la oferta laboral y a la demanda de bienes y servicios. Reducciones en la inmigración impactarían negativamente en el consumo y la productividad, contribuyendo a un crecimiento económico más lento.

Conclusión: Desafíos y oportunidades para los inversores

Estas tendencias políticas en 2025 implican una serie de desafíos y oportunidades para los inversores. A medida que se desarrollen, los inversores deberán observar cuidadosamente cómo se materializan y el impacto que tienen en los mercados financieros. La habilidad de anticipar y adaptarse a estos cambios será crucial para maximizar el rendimiento de las inversiones y mitigar riesgos en un ambiente político y económico incierto.
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