Nuevos reportes trimestrales del sector bancario del 2T26

• Bank of America eleva sus previsiones.
• J.P. Morgan registra el beneficio trimestral más alto de la historia.
• Goldman Sachs supera ampliamente las expectativas.

• La entidad obtuvo unas ganancias por acción de $1,21, frente a los $1,13 esperados, e ingresos de $31.600M, por encima de los $30.800M estimados. Los ingresos aumentaron 15% y el beneficio neto creció 27% hasta los $9.100M.
• El área de Global Markets fue la gran protagonista. Los ingresos por operaciones de renta variable se dispararon 70% hasta $3.600M, mientras que los de renta fija, divisas y materias primas subieron 9% hasta $3.500M. En conjunto, los ingresos por ventas y trading alcanzaron $7.100M, 33% más que el año anterior, marcando el 17° trimestre consecutivo de crecimiento interanual.
• La banca de inversión también repuntó con fuerza: los ingresos por comisiones de banca de inversión crecieron 50% hasta $2.100M, con avances en suscripción de deuda, asesoría y suscripción de acciones. El margen de intereses (NII), la diferencia entre lo que el banco cobra por préstamos y lo que paga a depositantes, aumentó 9% hasta $16.000M.
• Todos los segmentos de negocio de Bank of America registraron crecimiento de dos dígitos en el beneficio neto: Banca de Consumo ganó $3.300M (10% interanual), Banca Global $2.000M (20%), Wealth Management $1.400M (42%) y Global Markets $2.600M (72%). El banco devolvió $8.000M a los accionistas mediante dividendos y recompra de acciones, y elevó su previsión de apalancamiento operativo para todo el año a un rango de 300-400 puntos básicos. La empresa dijo que la economía estadounidense "ha demostrado ser más resistente de lo esperado, respaldada por un consumo sólido, inversiones continuas en IA y la moderación de los costes energéticos".

• La entidad obtuvo un beneficio neto de $5.800M, o $3,15 por acción, frente a los $2,74 esperados por los analistas, e ingresos de $24.800M, 14% más que el año anterior, superando también las estimaciones de Wall Street.
• La banca de inversión fue uno de los grandes motores: los ingresos por comisiones de banca de inversión saltaron 44% hasta los $1.550M, con un crecimiento del 34% en los ingresos totales de banca hasta los $1.920M. Citi participó como suscriptor de la Oferta Pública Inicial (IPO) récord de SpaceX por $75.000M y asesoró la combinación de Unilever y McCormick por $44.800M.
• Las mesas de trading también registraron fuertes avances: los ingresos por renta variable crecieron 45% y los de renta fija 7%, mientras que los de tipos de cambio y divisas subieron 1% y los de otras rentas fijas, que incluyen materias primas, aumentaron 25%. El banco registró los ingresos trimestrales más altos de la última década, impulsados por la volatilidad del mercado derivada del conflicto entre EEUU e Irán.
• La división de gestión de patrimonio generó ingresos de $3.180M, 13% más que el año anterior, gracias a la recuperación de los mercados que ha elevado el valor de los activos. El NII aumentó 13% en el trimestre. A pesar de los sólidos resultados, las acciones cayeron después de que el banco mantuviera su objetivo de rentabilidad sobre capital tangible entre 10% y 11% para todo el año, a pesar de haber alcanzado 13% en el primer trimestre, lo que generó dudas entre los inversores sobre un posible empeoramiento en la segunda mitad del año.

• El banco obtuvo unas ganancias por acción de $20,98, frente a los $14,48 esperados por los analistas, e ingresos de $20.340M, 39% más que el año anterior. El beneficio neto alcanzó los $6.630M, frente a los $3.720M del mismo período de 2025.
• La división de renta variable fue la gran protagonista, con ingresos de $7.420M, 72% interanual, marcando el tercer trimestre consecutivo de récord absoluto en el sector. La fortaleza se extendió tanto a derivados y productos al contado en el lado de intermediación como a servicios prime dentro de financiación de renta variable.
• La banca de inversión generó comisiones por $3.400M, 55% más que el año anterior, con un incremento del 130% en suscripción de acciones y del 75% en suscripción de deuda. El banco lideró la IPO de SpaceX a finales de junio y asesoró en más de $1 billón en fusiones y adquisiciones anunciadas en el primer semestre de 2026.
• La unidad de renta fija, divisas y materias primas de Goldman Sachs ingresó $4.590M, 32% más, mientras que la división de gestión de activos y patrimonio generó $4.600M, 20% más, con activos bajo supervisión que alcanzaron los $4,04 billones al cierre del trimestre, frente a los $3,29 billones del año anterior. El consejo de administración elevó el dividendo trimestral a $5 por acción desde los $4,50 anteriores.

• El banco obtuvo un beneficio neto récord de $21.200M, o $7,70 por acción, la cifra más alta jamás alcanzada por un banco estadounidense en un trimestre. En términos ajustados, el beneficio fue de $6,14 por acción, superando las expectativas de $5,85. Los ingresos aumentaron en todas las unidades de negocio.
• La banca de inversión fue uno de los grandes motores, con comisiones que crecieron 30% interanual hasta alcanzar su nivel más alto desde 2021. J.P. Morgan actuó como uno de los principales suscriptores de la IPO histórica de SpaceX, la mayor de la historia. Los ingresos de los mercados, que incluyen las operaciones de trading, se dispararon 35% interanual, beneficiándose de la volatilidad generada por el conflicto entre EEUU e Irán.
• El NII, excluyendo mercados, aumentó 4% interanual hasta los $23.700M en el trimestre, mientras que los préstamos promedio crecieron 10%. El banco elevó su previsión de ingresos por intereses para 2026, excluyendo mercados, hasta los $96.500M desde los $95.000M anteriores, y hasta los $105.500M incluyendo mercados.
• La entidad elevó su previsión de gastos para 2026 hasta los $107.500M desde los $105.000M anteriores, debido al aumento de los costos asociados a mayores volúmenes e ingresos. A pesar de ello, las acciones subieron, situando la capitalización bursátil del banco por encima de los $920.000M, acercándose al exclusivo club de los billones de dólares. La empresa calificó el mercado como "muy saludable, activo y eufórico", aunque advirtió que no sabe cuánto durará.

• El banco obtuvo un beneficio neto de $6.400M, o $2 por acción diluida, frente a los $1,72 estimados por los analistas, e ingresos de $22.620M, 9% más que el año anterior y superando los $21.870M proyectados. El beneficio neto creció 17% interanual.
• La división de banca corporativa y de inversión fue uno de los grandes motores: los ingresos aumentaron 16% interanual hasta los $5.430M, con unas comisiones de banca de inversión que se dispararon 35% hasta los $939M y unos ingresos por operaciones de renta variable que crecieron 64%.
• La división de gestión de patrimonios e inversiones también registró un sólido avance: los ingresos aumentaron 13% interanual hasta los $3.890M, con activos de clientes que crecieron 15% hasta superar los $2,4 billones. Los ingresos no financieros, que incluyen las comisiones de gestión de patrimonios y banca de inversión, aumentaron 13% hasta los $10.300M, superando los $9.440M estimados.
• Los gastos no financieros del segundo trimestre fueron de $13.700M, mejores de lo esperado. La plantilla total se redujo 7,5% interanual hasta aproximadamente 197.000 empleados. El rendimiento sobre el capital tangible (ROTCE) aumentó hasta el 17,7%. A pesar de los sólidos resultados, las acciones de Wells Fargo cayeron ligeramente tras la publicación.

Los resultados del segundo trimestre de 2026 han sido excepcionales para el sector bancario estadounidense. JPMorgan Chase registró el mayor beneficio trimestral de la historia para un banco del país ($21.200M), mientras que Goldman Sachs y Bank of America batieron récords en renta variable con crecimientos del 72% y 70% respectivamente. Citigroup y Wells Fargo también superaron estimaciones, impulsados por el auge de las OPI, las fusiones y la volatilidad geopolítica.

A pesar de los sólidos resultados, los inversores mostraron cautela ante el aumento de gastos y las perspectivas moderadas para la segunda mitad del año. Nos mantenemos atentos para traerles los mejores trades.