Nuevos reportes trimestrales de Best Buy, Costco, Dollar Tree, Nvidia y Ulta Beauty

LA NOTICIA En una nueva semana de reportes de ganancias del primer trimestre de 2023, veremos cómo les fue a Best Buy Co. ($BBY); Costco Wholesale Corp. ($COST); Dollar Tree Inc. ($DLTR); Nvidia Corp. ($NVDA) y Ulta Beauty Inc. ($ULTA). PONME AL DÍA Best Buy superó las expectativas de beneficios trimestrales, pero sus ventas no alcanzaron las estimaciones y reiteró las expectativas de un menor gasto en electrónica de consumo este año:

• Los beneficios por acción del minorista de electrónica de consumo fueron de $1,15 ajustados frente a los $1,11 esperados, e ingresos de $9.470M, que no alcanzaron las previsiones de $9.520M.
• Las ventas netas del trimestre descendieron a $9.470M, -11% menos que los $10.650M del periodo anterior, y no alcanzaron las expectativas de Wall Street. Las ventas comparables descendieron -10,1% en el trimestre, en línea con la caída esperada por los inversores, según StreetAccount.
• Como la gente compra menos televisores, teléfonos inteligentes o sistemas de cine en casa, Best Buy ha buscado otras formas de ganar dinero. A principios de este año, llegó a un acuerdo con Atrium Health, un sistema de salud con sede en Carolina del Norte, para vender dispositivos y gestionar la instalación de un programa que permite a los pacientes recibir atención hospitalaria en casa.
• El minorista reafirmó las perspectivas que compartió en marzo. Prevé unos ingresos para todo el año de entre $43.800M y $45.200M, un descenso respecto a su último ejercicio fiscal, y una caída de las ventas comparables de entre el 3% y el 6%.

¿ENTONCES? Costco Wholesale publicó ganancias más débiles de lo esperado, ya que el gasto de los consumidores en artículos a granel se desaceleró por la inflación y un mercado de trabajo incierto:

• La empresa, con sede en Washington, declaró haber obtenido un beneficio de $2,93 por acción. Los beneficios, ajustados por costos no recurrentes, ascendieron a $3,43 por acción, que superaron las expectativas de $3,32 por acción.
• Según Costco, las ventas netas del grupo aumentaron +1,9%, hasta $52.600M, de nuevo por debajo de las previsiones de los analistas, que apuntaban a una cifra de $54.570M. Los ingresos por afiliación aumentaron +6,1%, hasta $1.040M.
• Las ventas ajustadas en el mismo establecimiento aumentaron +3,5% con respecto al año pasado, según Costco, unos 100 puntos básicos por encima de las previsiones de los analistas, mientras que las ventas por comercio electrónico bajaron -10%.
• A principios de este mes, Costco actualizó las ventas de abril, señalando un aumento del +3% respecto al año pasado, hasta $17.850M. Esto contrasta con las cautelosas previsiones de principios de año del director financiero Richard Galanti, quien dijo a los inversores en febrero que estaba viendo "debilidad en lo que llamaría artículos discrecionales de gran costo" de cara al comienzo de la primavera.

¿OTRA NOVEDAD? Las acciones de Dollar Tree se desplomaron después de que la empresa no alcanzara las expectativas de beneficios y recortara drásticamente sus previsiones de beneficios para todo el año:

• El beneficio neto de la empresa en el periodo de tres meses finalizado el 29 de abril fue de $299M, o $1,35 por acción, frente a $536,4M, o $2,37 por acción, un año antes. En términos ajustados, la empresa obtuvo un beneficio de $1,47 por acción, por debajo de las previsiones de Wall Street de $1,52.
• Las ventas ascendieron a $7.320M, frente a los $6.900M del año anterior. Las ventas en las mismas tiendas aumentaron +4,8%, frente al repunte previsto del 3,6%, según las estimaciones de los analistas.
• Tras el decepcionante trimestre, Dollar Tree redujo sus previsiones de beneficios para todo el año a un rango de entre $5,73 y $6,13 por acción, frente al rango anterior de entre $6,30 y $6,80 por acción. Los analistas esperaban unos beneficios anuales de $6,68 por acción.
• El CEO de Dollar Tree, Rick Dreiling, declaró que la reducción de las previsiones se atribuye a la elevada pérdida desconocida, es decir, artículos dañados, perdidos o robados, y a un cambio en la mezcla de productos hacia los consumibles, que conllevan márgenes más bajos.

¿QUÉ MÁS PASÓ? Las acciones de Nvidia se disparan +25% tras batir sus previsiones impulsadas por la demanda de chips de Inteligencia Artificial:

• La empresa de procesadores de vídeo obtuvo ganancias por acción de $1,09, ajustado, frente a los $0,92 previstos, e ingresos de $7.190M, que estuvieron por encima de los $6.520M previstos.
• Según Nvidia, el rendimiento de la compañía se vio impulsado por la demanda de chips de GPU de la compañía por parte de empresas de la nube, así como de grandes empresas de internet de consumo, que utilizan chips de Nvidia para entrenar y desplegar aplicaciones de IA generativa como ChatGPT de OpenAI.
• La división de juegos de la empresa, que incluye las tarjetas gráficas de la compañía para las ventas de PC, reportó $2.240M en ventas, frente a las expectativas de $1.980M, aunque los ingresos globales de la categoría se redujeron -38% sobre una base anual. Nvidia achacó este descenso a un entorno macroeconómico más lento y al lanzamiento de las últimas GPU de la compañía para juegos.
• Las acciones de Nvidia han subido +109% en lo que va de 2023, impulsadas sobre todo por el optimismo derivado de la posición de liderazgo de la empresa en el mercado de los chips de IA.

POR ÚLTIMO Los beneficios e ingresos de Ulta Beauty en el primer trimestre superan las estimaciones:

• La minorista de productos de belleza obtuvo unos beneficios trimestrales de $6,88 por acción, superando la estimación de $6,82 por acción, y por encima de las ganancias de $6,30 por acción hace un año. En los últimos cuatro trimestres, la empresa ha superado cuatro veces las estimaciones.
• Ulta Beauty registró ingresos de $2.630M en el trimestre finalizado en abril de 2023, superando la proyección en 0,61%, y por encima de los ingresos del año anterior de $2.350M.
• Las ventas comparables aumentaron +9,3% con respecto al año anterior, aunque el beneficio bruto descendió ligeramente hasta el 40%, frente al 40,1% del año anterior. La empresa señaló que el tráfico de tiendas seguía siendo "saludable", aunque solo abrió cuatro tiendas en términos netos este año, frente a las 10 del año pasado por estas fechas. Además, invirtió $285,8M en la recompra de acciones.
• La dirección de Ulta Beauty ofreció algunas directrices para todo el año 2023. Anteriormente, esperaba ingresos de entre $10.950M y $11.050M. Ahora, espera entre $11.000M y $11.100M, aunque un poco por debajo de las expectativas de los analistas de $11.090M.

EN CONCRETO A continuación, veamos lo que opinan los CEO de las principales empresas:

De las cinco empresas que observamos para el reporte, solo Dollar Tree no alcanzó las perspectivas de Wall Street, y mostró una guía más débil de lo esperado. Por su parte, Costco mostró unas ventas más bajas a las esperadas, mientras que Nvidia superó con creces las proyecciones y sus acciones se dispararon en más de 25%. Nos mantenemos atentos para traerles los mejores trades.