EN RESUMEN
- Solo dos bancos, de 18, fallaron en la segunda prueba.
- Las acciones del sector se vieron beneficiadas.
- Se incrementaron pagos a accionistas.
SIMULACIÓN DE ESCENARIOS DESFAVORABLES PARA LA BANCA
LA NOTICIA
El jueves 27 de junio, luego del cierre del mercado, se revelaron los resultados de la segunda ronda de los test de estrés de la Reserva Federal (FED), donde por segunda vez desde que la institución empezó a realizar la prueba, todos los 18 bancos aprobaron.
DAME CONTEXTO
Los test de estrés son pruebas anuales realizadas por la FED donde se plantean diferentes escenarios desfavorables (crisis de liquidez, crisis de riesgos y crisis de mercado principalmente), para medir si las instituciones bancarias contarían con el capital necesario para resistir el impacto de una recesión.
¿ENTONCES?
La prueba se divide en dos partes: la primera (cuyos resultados se dieron a conocer el 21 de junio) consiste en la evaluación cuantitativa que trata de reflejar una crisis económica para observar como resisten los bancos a tales condiciones. La segunda es la evaluación cualitativa, que es más subjetiva y analiza reglas internas, mecanismos de recopilación de datos, planificación de capital, la cultura institucional del banco, entre otros factores.
¿ALGO MÁS?
A pesar de que ninguno de los bancos falló en la segunda ronda de la prueba, JP Morgan (JPM) y Capital One Financial (COF), tuvieron que ajustar sus planes de capital para cumplir con los umbrales mínimos de la FED. Deutsche Bank (DB) fue la sorpresa, ya que había fallado en superar la prueba varias veces en años anteriores y los analistas consideraban que ocurriría lo mismo este año.
¿OTRO DATO RELEVANTE?
A pesar de superar la prueba, Credit Suisse (CS) recibió una “no-objeción condicional” a su plan de distribución de capital por parte de la junta de gobernadores de la FED, debido a que consideran que ciertos supuestos utilizados para proyectar sus pérdidas en escenarios de estrés no eran adecuados, por lo que el banco tiene hasta el 27 de octubre para solucionar estos inconvenientes.
¿QUÉ MÁS PASÓ?
Las acciones de la industria bancaria se vieron beneficiadas ante los resultados de la segunda ronda de la prueba, con el ETF de bancos del S&P subiendo el día siguiente al anuncio un +1,5%. JP Morgan subió +2,72%; Bank Of America (BAC), +2,80%; Goldman Sachs (GS), +2,65%; Wells Fargo (WFC), +2,23%, y Citigroup (C), +2,76%.
POR ÚLTIMO
Ante los resultados de los test de estrés, los bancos tuvieron luz verde para incrementar los pagos a los accionistas, entre los más importantes tenemos:
- JP Morgan anunció un incremento de +13% en su dividendo anual hasta $0,90 por acción y puede recomprar $29.400M en acciones.
- Goldman Sachs aumentó su dividendo un +47% hasta $1,25 por acción y se autorizaron $7.000M en recompras de acciones.
- Bank of America aumentó su dividendo +20% hasta $0,18 por acción y puede recomprar hasta $30.900M en acciones.
- Wells Fargo elevó su dividendo en +13% hasta $0,51 por acción y puede recomprar $23.100M en acciones.
- Citigroup aumentó su dividendo en +13% hasta $0,51 por acción y puede recomprar $21.500M en acciones.
EN CONCRETO
“Las pruebas de estrés han confirmado que los bancos más grandes están bien capitalizados y dan alta prioridad a las prácticas de planificación de capital sólidas”, mencionó Randal K. Quarles, funcionario de la FED a cargo de supervisar a los bancos, en un comunicado el jueves, luego de revelarse los resultados de la segunda ronda.
CONCLUSIÓN: SECTOR BANCARIO DEMUESTRA BUENA SALUD
Los resultados de la prueba demuestran la buena salud del sistema financiero estadounidense, mejorando en relación al año pasado, aumentando los pagos a los accionistas y cumpliendo las expectativas de la FED.