Nuevos reportes trimestrales de Apple, Caterpillar, McDonald’s, MercadoLibre y PayPal

LA NOTICIA En una nueva semana de reportes de ganancias del tercer trimestre de 2023, veremos cómo les fue a Apple Inc. ($AAPL); Caterpillar Inc. ($CAT); McDonald's Corp. ($MCD); MercadoLibre Inc. ($MELI) y PayPal Holdings Inc. ($PYPL). PONME AL DÍA Las acciones de Apple caen tras las débiles perspectivas de ingresos del trimestre de diciembre:

• La empresa de la manzana presentó resultados que superaron las expectativas de los analistas en cuanto a ventas y beneficios por acción, pero reveló que las ventas globales cayeron por cuarto trimestre consecutivo. Todos los negocios de hardware, salvo el iPhone, registraron descensos interanuales, con fuertes caídas en los segmentos del iPad y el Mac.
• El beneficio neto fue de $22.960M, o $1,46 por acción, frente a los $20.720M, o $1,29 por acción, del periodo anterior (los analistas esperaban $1,39 por acción), y facturó $383.290M en el ejercicio fiscal completo, -3% menos que el año anterior. Los ingresos trimestrales descendieron menos de -1% en el trimestre de septiembre.
• El negocio de servicios de Apple fue un punto brillante, ya que registró $22.310M en ingresos por servicios, superando las expectativas de los analistas y aumentando más de +16% respecto al año anterior.
• El negocio de Apple en la Gran China, su tercer mayor mercado, está bajo la lupa de los inversores, preocupados por la creciente competencia de Huawei, ya que las ventas se mantuvieron básicamente planas año tras año. La empresa ingresó $15.080M en la región, que incluye Hong Kong y Taiwán.

¿ENTONCES? Caterpillar volvió a batir las expectativas de beneficios, pero la cartera de pedidos cayó:

• La empresa de maquinaria anunció un beneficio por acción de $5,52 con ventas de $16.800M. Wall Street esperaba un beneficio por acción de $4,80 y ventas de $16.600M. Hace un año, registró un beneficio por acción de $3,95 y ventas de $15.000M.
• Las ventas aumentaron porque los precios subieron y Caterpillar ha estado enviando más equipos a los clientes. Los mercados finales se han ido recuperando de los mínimos relacionados con el Covid y los problemas de la cadena de suministro que limitaron la producción y redujeron los inventarios de los distribuidores.
• La fijación de precios añadió $1.300M a las ventas del tercer trimestre. Los volúmenes añadieron $350M, con subidas de precios en todos los segmentos. Los volúmenes aumentaron en el segmento de la construcción y energía, pero disminuyeron en el sector minero.
• Caterpillar cerró el tercer trimestre con una cartera de pedidos de $28.100M, por debajo de los $30.700M del segundo trimestre.

¿OTRA NOVEDAD? La subida de precios de McDonald's eleva las ventas, aunque los clientes se oponen a ello:

• La empresa de comida rápida reportó ganancias ajustadas de $3,19 por acción, superando las estimaciones de los analistas de $3. Los ingresos de $6.690M aumentaron +14% con respecto al año anterior y superaron las previsiones de $6.560M.
• La empresa también elevó ligeramente su previsión de margen operativo ajustado del 46% al 47%, incluso cuando los directivos dijeron que esperaban que los gastos de ventas, generales y administrativos fueran ligeramente superiores a lo previsto hacia finales de año.
• El tráfico peatonal se redujo, según los directivos, especialmente entre los consumidores de rentas bajas. El aumento de la cuota de mercado entre los clientes de ingresos medios y altos, que buscan estirar más sus presupuestos, no compensó el descenso del tráfico.
• Los inversores consideran cuánto tiempo McDonald's será capaz de seguir cobrando más, después de que la compañía dijo que la tasa de aumento de precios se había desacelerado en todo su negocio de EEUU en el tercer trimestre.

¿QUÉ MÁS PASÓ? MercadoLibre supera las expectativas con unos sólidos resultados en el tercer trimestre:

• La empresa minorista, con sede en Montevideo, Uruguay, reportó ganancias de $359M, y obtuvo un beneficio neto de $7,16 por acción, que superaron la estimación de $5,85 por acción.
• El operador de un mercado en línea y un sistema de pagos en Latinoamérica registró ingresos de $3.760M en el periodo, que también superaron las previsiones de Wall Street de $3.570M.
• Los ingresos por operaciones de la empresa alcanzaron la cifra récord de $685M en el trimestre, lo que supone un aumento interanual del +131%, según informó MercadoLibre. El aumento se debió al crecimiento de la contribución directa (CD) del 157% en Brasil y del 106% en México, que en conjunto, representaron el 65% de la CD y el 82% de la CD incremental interanual.
• MercadoLibre destacó el relanzamiento de su programa de fidelización, MELI+, durante el trimestre, y señaló que tiene una estructura más simple, mejores beneficios de envío y contenido exclusivo de video y audio, lo que permitiría a la firma aumentar el compromiso de los usuarios con el ecosistema de MELI.

POR ÚLTIMO Las acciones de PayPal suben después de que los beneficios superasen las estimaciones y su guía alcista para todo el año:

• Los beneficios de la empresa de pagos aumentaron +20% interanual, hasta los $1,30 por acción, por encima de los $1,23 por acción previstos por los analistas. Los ingresos, de $7.400M, fueron +8% superiores a los del trimestre anterior y estuvieron en línea con las previsiones de los analistas.
• El volumen total de pagos aumentó +13% con respecto al año anterior, hasta $387.800M ajustados por divisas. Sin embargo, el total de cuentas activas se redujo en cuatro millones, hasta 428M.
• A la luz de los resultados del trimestre, PayPal dijo que espera que los beneficios de todo el año 2023 alcancen los $3,75 por acción, que superaría las estimaciones de $3,57, y se estima que los beneficios aumenten +21% hasta los $4,98 por acción, superando ligeramente las previsiones.
• En los últimos trimestres, PayPal ha tenido que hacer frente a unos márgenes cada vez más débiles. Su negocio de procesamiento de pagos sin marca, Braintree, ha crecido a un ritmo constante, pero tiene un margen más bajo. Mientras tanto, el crecimiento de la llamada actividad de marca de la empresa, conocida por la mayoría de la gente como el botón de pago de PayPal, ha sido más débil.

EN CONCRETO A continuación, veamos lo que opinan los CEO de las principales empresas:

Las cinco empresas que observamos para este reporte superaron las perspectivas de los analistas. Apple superó nuevamente las proyecciones, pero dio una guía débil para la temporada decembrina, mientras que MercadoLibre volvió a mostrar muy buenos resultados con ingresos récord. Por su parte, Caterpillar vio cómo bajó un poco la cartera de pedidos, y PayPal dio una guía interesante para todo el año. Nos mantenemos atentos para traerles los mejores trades.