Nuevos reportes trimestrales de American Airlines, Colgate-Palmolive, IBM, Microsoft, Tesla y Visa

LA NOTICIA En una nueva semana de reportes de ganancias del cuarto trimestre de 2022, veremos cómo les fue a American Airlines Group Inc. ($AAL); Colgate-Palmolive Co. ($CL); IBM ($IBM); Microsoft Corp. ($MSFT); Tesla Inc. ($TSLA) y Visa Inc. ($V). PONME AL DÍA American Airlines superó las expectativas de los analistas, ya que la fuerte demanda de viajes y las elevadas tarifas impulsaron los resultados durante una turbulenta temporada de vacaciones:

• En los tres meses que finalizaron el 31 de diciembre, la empresa obtuvo unos beneficios netos de $803M, o $1,17 por acción, lo que supone una notable mejora respecto a las pérdidas de $931M, o $1,44 por acción, en el mismo periodo del año anterior. Se esperaba $1,14 de ganancias por acción.
• Los ingresos trimestrales de $13.190M aumentaron +16,6% respecto al mismo periodo de 2019, antes de que la pandemia paralizara los viajes.
• American Airlines tuvo un récord de ingresos del trimestre a pesar de operar -6,1% menos de capacidad, lo que sugiere que los viajeros siguen pagando más por los asientos.
• La aerolínea con sede en Fort Worth, Texas, dijo que sus costos unitarios probablemente se mantendrán estables o bajarán hasta -3% en el primer trimestre en comparación con el año anterior, y subirán hasta +5% para todo el año respecto a 2022. La previsión para todo el año incluye nuevos contratos laborales, aunque aún no ha alcanzado acuerdos preliminares con pilotos y auxiliares de vuelo.

¿ENTONCES? Colgate-Palmolive supera las expectativas de beneficios e ingresos para el cuarto trimestre de 2022:

• La empresa de productos de consumo obtuvo beneficios de $0,77 por acción, un centavos más que la estimación de $0,76 de los analistas, mientras que los ingresos se situaron en $4.630M, frente a la estimación de $4.570M. Su beneficio por acción disminuyó -3% en comparación con el mismo periodo del año anterior.
• Las ventas netas de la empresa aumentaron +5%, con un incremento orgánico del +8,5% interanual. Las ventas netas de todo el año aumentaron +3%, con una subida orgánica de las ventas del -7%.
• De cara al futuro, la compañía espera que el crecimiento de las ventas netas se sitúe entre el 2% y 5%, lo que incluye el beneficio de sus adquisiciones de negocios de alimentos para mascotas y un impacto negativo de un solo dígito bajo derivado del cambio de divisas. El crecimiento orgánico de las ventas se sitúa en el extremo superior de su objetivo a largo plazo, entre el 3% y 5%.
• "Al cumplir con nuestras iniciativas de gestión de crecimiento de ingresos y productividad, continuamos financiando una mayor inversión detrás de la innovación, la publicidad y la transformación digital, lo que está ayudando a impulsar este crecimiento de base amplia y ofrecer un mejor rendimiento de la cuota de mercado", dijo Noel Wallace, presidente, presidente y director ejecutivo de Colgate-Palmolive.

¿OTRA NOVEDAD? IBM presentó ingresos trimestrales que superaron las estimaciones, impulsados por un crecimiento superior al previsto en los segmentos de software e infraestructuras de la empresa:

• Los beneficios por acción fueron de $3,60, que estuvieron en línea con las proyecciones de los analistas. Los ingresos de $16.690M superaron los $16.400M estimados por el mercado.
• Los analistas esperaban que los ingresos totales de IBM disminuyeran por primera vez en dos años, pero acabaron siendo planos, según un comunicado. Los ingresos netos aumentaron un 16%, hasta 2.710 millones de dólares.
• La empresa tiene previsto recortar unos 3.900 puestos de trabajo, lo que representa el 1,5% de la plantilla, según confirmó CNBC. IBM dijo que espera registrar un cargo de $300M en el primer trimestre vinculado a la escisión de Kyndryl, su negocio de infraestructuras gestionadas, y a la desinversión el año pasado de su unidad de atención sanitaria Watson.
• IBM pronosticó para 2023 un crecimiento de los ingresos en moneda constante. Jim Kavanaugh, responsable financiero, dijo que sería prudente esperar que se situara en el extremo inferior de su modelo de crecimiento de los ingresos de un dígito intermedio y alrededor de $10.500M de flujo de caja libre.

¿OTRO ACONTECIMIENTO? Microsoft emitió una decepcionante previsión de ingresos para el trimestre en curso, lo que provocó un retroceso en la cotización de las acciones:

• Los beneficios por acción fueron de $2,32 por acción, frente a los $2,29 por acción que esperaban los analistas, mientras que los ingresos se situaron en $52.750M, un poco por debajo de las estimaciones de $52.940M. Microsoft preveía entre $50.500M y $51.500M de ingresos en el trimestre, lo que equivale a un crecimiento implícito del +3%, aunque los analistas esperaban $52.430M.
• Para el trimestre, los ingresos totales aumentaron +2% interanual, el ritmo más lento desde 2016, según el  comunicado. Los ingresos netos cayeron a $16.430M desde los $18.770M del trimestre del año anterior.
• La compañía asumió un cargo de $1.200M en relación con su decisión de recortar 10.000 puestos de trabajo, revisar su línea de hardware y consolidar los arrendamientos. El gasto incluye $800M en indemnizaciones por despido.
• Amy Hood, directora financiera de la empresa, afirmó que el mercado de PC volverá a contraerse, lo que debería provocar un descenso interanual de aproximadamente el -17% en el segmento de negocio More Personal Computing, que incluye Windows.

¿QUÉ MÁS PASÓ? Tesla presentó sus resultados que fueron superiores tanto en los beneficios como en los ingresos:

• El fabricante de vehículos eléctricos tuvo beneficios ajustados de $1,19 frente a los $1,13 por acción esperados, e ingresos de $24.320M frente a los $24.160M previstos.
• A finales de 2022 y este año, Tesla recortó los precios de sus vehículos en todo el mundo, lo que molestó a los clientes de EEUU y China que habían comprado unidades nuevas a precios más altos y provocó un descenso instantáneo de los precios de los usados también en EEUU.
• La compañía no emitió nuevas directrices, pero reiteró en su comunicado de ganancias: "Estamos planeando hacer crecer la producción lo más rápido posible en alineación con el objetivo de tasa de crecimiento anual compuesto del 50% que comenzamos a guiar a principios de 2021".
• Los recortes de precios parecen haber despertado la demanda. Elon Musk, CEO de Tesla, declaró el miércoles en una conferencia con accionistas y analistas: "En lo que llevamos de enero, hemos registrado los pedidos más fuertes de nuestra historia. Actualmente estamos viendo pedidos de casi el doble de la tasa de producción".

POR ÚLTIMO Visa supera sus beneficios pese a la crisis de la inflación y la recesión:

• Los beneficios ajustados aumentaron +21%, hasta $2,18 por acción, gracias a un crecimiento de los ingresos del +12%, hasta $7.900M. Wall Street preveía un aumento de los beneficios del 11%, hasta $2,01 por acción, con un crecimiento de los ingresos del 9%, hasta $7.700M.
• El volumen de pagos de Visa creció +10% interanual y el número de transacciones procesadas aumentó +12%. El volumen transfronterizo de la empresa se disparó +36%, mientras que los ingresos por transacciones internacionales se dispararon +52%, hasta $2.870M.
• Los ingresos por servicios aumentaron +10%, hasta $3.500M, y los de procesamiento de datos +6%, hasta $3.800M. Los ingresos por transacciones internacionales subieron +29%, hasta $2.800M.
• A mediados de diciembre, Visa anunció su compromiso de invertir $1.000M en África en los próximos cinco años para ampliar sus operaciones y profundizar sus conexiones con gobiernos, instituciones, comerciantes y otros socios estratégicos, ya que podría ayudar a crear economías más inclusivas y permitirá un mayor acceso a los pagos digitales. Sus acciones han subido +10% en los últimos tres meses y +9% en el último año.

EN CONCRETO A continuación, veamos lo que opinan los CEO de las principales empresas:

Las seis empresas que observamos para el reporte cumplieron con las expectativas de beneficios por acción e ingresos. Sin embargo, Microsoft dio una guía trimestral por debajo de lo esperado, por lo que debemos estar atentos a los reportes de las empresas tecnológicas de esta semana.