Preocupaciones por los tipos de interés mantienen bajo presión al precio del petróleo

• Caen los futuros del gas natural.
• Fondos de cobertura mantienen el sentimiento bajista.
• Occidental Petroleum supera estimaciones trimestrales.

PANORAMA EN EEUU        
La Administración de Información de Energía (EIA, por sus siglas en inglés) reportó 792,7M de barriles en existencias de crudo, tanto comerciales como estratégicas, lo que representa una baja de 4,3M de barriles. El Instituto Americano del Petróleo (API, por sus siglas en inglés) había estimado una baja de 2,3M de barriles. A continuación, otros datos relevantes del informe:

• Los inventarios de gasolina subieron en 400.000 barriles hasta llegar a 224M. Los analistas habían calculado un alza de 5,8M de barriles.
• Las existencias de destilados, como diésel y combustible para calefacción, aumentaron en 1,5M de barriles hasta los 113,5M. Se esperaba un incremento de 300.000 barriles.
• Las exportaciones de crudo se ubicaron en 3,7M de barriles diarios (bpd), una baja de -13% respecto a la semana anterior.

¿CÓMO REACCIONÓ EL BARRIL?
Al cierre de esta edición, el precio del barril subió hasta $69,51, lo que representa +1,03% en comparación con el día martes.
El pasado lunes se había ubicado en $71,32, un alza +0,12% en relación con el cierre de la semana anterior.
El precio del barril ha bajado -11,1% en los últimos 30 días.

EN RELACIÓN AL GAS NATURAL
Los futuros del gas natural cayeron en las operaciones de ayer debido a una avalancha de calor excepcional en diciembre y a la fortaleza de la producción:

• Después de perder 15 centavos en la sesión del lunes, el contrato de enero de Nymex bajó otros 3,2 centavos a $2,399 /MMBtu. El de febrero bajó 3,9 centavos a $2,311.
• Los futuros a un mes del contrato de gas Henry Hub se desplomaron -10% esta semana al conocerse que los inventarios de gas estadounidenses se sitúan +5% por encima de la media de los últimos 5 años, y que las previsiones indican que el clima más cálido de lo habitual se mantendrá al menos hasta finales de diciembre.
• Los vientos bajistas del clima continuaron, aunque el analista de EBW Analytics Group, Eli Rubin, destacó la posibilidad de que los precios "finalmente" encuentren un fondo en el corto plazo.

¿ALGUNA NOVEDAD GEOPOLÍTICA?
La COP28 ha acentuado las diferencias entre los países emergentes, ávidos de energía, y los países desarrollados, que intentan reducir su huella de carbono, sin que se produzcan avances tangibles en las negociaciones sobre el clima. Además:

• La perspectiva de que los tipos de interés estadounidenses suban durante más tiempo, confirmada por los datos de inflación de ayer, ha vuelto a situar al Brent por debajo de la barrera de los $75 por barril.
• Los precios del crudo comenzaron la jornada de hoy con pérdidas en las operaciones asiáticas, ya que la preocupación por el exceso de oferta y la debilidad de la demanda siguen pesando sobre los precios.
• La OPEP mantuvo hoy sus previsiones de crecimiento de la demanda de petróleo para este año y el próximo, citando resultados económicos mejores de lo esperado en lo que va de año, y culpando a las "preocupaciones exageradas sobre el crecimiento de la demanda de petróleo" de la reciente caída de los precios del crudo.
• Los precios del crudo revirtieron su tendencia bajista hoy, después de que la EIA informara de una reducción de inventarios estimada en 4,3M de barriles para la semana que finalizó el 8 de diciembre.

¿OTRO ACONTECIMIENTO?
Los miembros de la Unión Europea están a punto de llegar a un acuerdo sobre el 12º paquete de sanciones a Rusia, que prohibiría los diamantes de origen ruso, aunque la UE suavizó la propuesta inicial de prohibir la venta de petroleros de propiedad comunitaria.

¿OTRA NOVEDAD?
El presidente saliente de México, Andrés Manuel López Obrador, planea presentar reformas para disolver todos los órganos reguladores del país, incluidos los reguladores energéticos CRE y CNH, tres años después de que fracasara en su intento de absorberlos en la Secretaría de Energía.

¿ALGO MÁS?
La petrolera estatal YPF ($YPF) ha incrementado los precios de los combustibles en +25% de promedio, en el primer paso de lo que se prometió que serían medidas de terapia de choque económico.

PARA NO PERDER DE VISTA
Según datos del gobierno indio, el precio medio del petróleo ruso entregado a las refinerías indias se disparó hasta los $84,20 por barril el mes pasado, muy por encima del tope de $60 por barril y la media mensual más alta desde diciembre de 2022, lo que disparó los ingresos petroleros del Kremlin.

POR ÚLTIMO
La petrolera nacional sudafricana PetroSA ha seleccionado al banco ruso Gazprombank como socio inversor para reiniciar la refinería de gas a líquidos Mossel Bay, de 45.000 bpd, paralizada en 2020 por falta de producción nacional de gas.

LA NOTICIA
La semana pasada, los inversores de cartera rara vez han sido tan bajistas sobre las perspectivas del crudo, especialmente en EEUU, ya que los operadores concluyen que Arabia Saudita y sus socios de la OPEP+ no pueden o no quieren hacer más para reducir la producción a corto plazo.

DAME CONTEXTO
Los fondos de cobertura y otros gestores de dinero vendieron el equivalente a 58M de barriles en los seis contratos de futuros y opciones del petróleo más importantes hasta el 5 de diciembre. Los gestores han vendido petróleo en nueve de las 11 semanas más recientes, reduciendo su posición en un total de 385M de barriles desde el 19 de septiembre, según registros reguladores.

¿ALGÚN ACONTECIMIENTO ADICIONAL?
Las ventas se centraron en los contratos de crudo (-38M de barriles) con ventas tanto en Brent (-24M) como en NYMEX e ICE WTI (-14M). Los fondos habían reducido su posición neta en NYMEX e ICE WTI a menos de 48M de barriles, uno de los niveles más bajos de la última década.

CUÉNTAME SOBRE LAS PLATAFORMAS PETROLERAS EN EEUU
De acuerdo con información de Baker Hughes, actualmente en EEUU se encuentran 626 equipos activos (incluyendo los de gas). En la actividad petrolera se contabilizaron 503, dos menos que la semana anterior. En las operaciones de gas hay 119 equipos operativos, tres más que hace siete días. Hace un año estaban activas 780 plataformas.

EN SÍNTESIS
Los fondos solo han sido más bajistas en WTI a finales de junio de 2023 (antes de que la OPEP+ aplicara recortes adicionales de producción) y en 2015/16 (durante la guerra de volúmenes y la caída de precios que puso fin al primer boom del petróleo de esquisto en EEUU). Los gestores parecen haber llegado a la conclusión de que Arabia Saudita y sus socios no pueden o no quieren recortar más su producción por el momento para impulsar los precios.

LA NOTICIA
Occidental Petroleum Corp. ($OXY) superó las estimaciones de beneficios del tercer trimestre, gracias a la fuerte producción de petróleo en EEUU, pero sus resultados fueron muy inferiores a los de hace un año.

PONME AL DÍA
La petrolera registró un beneficio de $1,18 por acción, frente a la previsión media de los analistas de un beneficio de 84 céntimos por acción, según LSEG. Los beneficios ajustados cayeron más de la mitad, hasta $1.130M, en comparación con el mismo trimestre del año anterior.

ES MÁS
Los productores de petróleo de EEUU registran menores beneficios en el tercer trimestre debido a la caída de los precios del petróleo y el gas con respecto al año anterior. Sin embargo, los beneficios han aumentado en comparación con el segundo trimestre debido a la mejora de los precios.

¿POR QUÉ ES RELEVANTE?
Occidental vendió su petróleo a una media de $80,70 por barril en el tercer trimestre, por debajo de los $83,64 por barril del año anterior, pero +10% más que en el segundo trimestre.

¿ALGUNA NOVEDAD ADICIONAL?
La compañía recompró $342M de acciones preferentes de Berkshire Hathaway ($BRKa.N), con lo que los reembolsos de este año ascienden al 15% de la inversión inicial de $10.000M de la firma de Warren Buffett que Occidental utilizó para financiar su adquisición de Anadarko Petroleum en 2019.

POR ÚLTIMO
Los beneficios de las unidades de química y midstream cayeron en comparación con hace un año. Midstream pasó de un beneficio de $104M a una pérdida de $130M. El beneficio de su negocio químico se redujo a $373M, frente a los $580M de hace un año.

EN CONCRETO
"Hemos completado aproximadamente el 60% de nuestro programa de recompra de acciones por valor de $3.000M y retirado más del 15% del capital preferente, al tiempo que avanzamos en nuestras iniciativas de bajas emisiones de carbono tanto a escala nacional como internacional", dijo la presidenta y directora general, Vicki Hollub.

El petróleo tuvo una fuerte caída ayer tocando su valor mínimo de seis meses, esto debido a que los datos de inflación avivaron la ansiedad entre los operadores de que la Reserva Federal podría no estar lista para reducir las tasas de interés. Los inversores esperan con mucha expectativa la reunión de la FED. Nuevo rango esperado es de $68 - $74.