EN RESUMEN
- La FED podría subir las tasas el 16 de marzo.
- Las acciones subieron mucho, muy rápido.
- El clima semanal proyecta ser nublado.
- Últimas recomendaciones: UA, BRK-B y SAN.
SIGUEN LLOVIENDO BUENAS NOTICIAS ECONÓMICAS
LA NOTICIA
Tercera semana consecutiva en verde. El S&P subió casi +3%. Para esta nueva semana, sin embargo, esperamos una caída propiciada por quienes quieren cosechar las recientes ganancias.
DAME CONTEXTO
La lluvia de buena data económica continuó abonando el terreno para que la FED suba las tasas este mismo mes. Ojo a la reunión de la FED en dos semanas.
PONME AL DÍA
La lectura de empleos generados en febrero cerró la semana con una nota positiva. Se generaron 242.000 empleos el mes pasado, +24% por encima de los 195.000 empleos esperados.
¿ALGO MÁS?
El crecimiento negativo de los pagos por hora de –0,1% estuvo por debajo del consenso de +0,2%. Tras subir +0,5% el mes pasado, y con cada vez menos talento disponible para reclutar, pensamos que el patrón a futuro debe seguir al alza.
EN FIN
Por tal razón, podemos esperar una FED con más fuerzas para seguir dándole paso a la normalización, la cual apreciaría el dólar aún más. Sector Industrial (VIS), Telecom (VOX) y Servicios (VPU) serían los más propensos a caer.
PERO LA CORRELACIÓN CRUDO-MERCADO CONTINÚA
LA NOTICIA
El mercado subió impulsado por la recuperación del barril. Se redujo la percepción de riesgo sobre el sector bancario. Y es que a mayor precio de petróleo, mejor disposición a poder pagar sus deudas.
EXPLÍCATE
La gráfica relata el cuento mejor, pues se aprecia claramente cómo los índices de Energía (OIL) y Bancario (KBE) subieron casi exactamente igual durante el rally:
IMPULSO CON ENERGÍA
LA NOTICIA
La OPEP continúa dando señales de querer encontrarle una solución a la sobreoferta actual, por lo que el barril ha tenido un rally maravilloso, impulsado por los fondos de inversión.
RETROCEDE
Tras “shortear” o apostar en contra del crudo, los fondos especuladores están finalmente sufriendo un short squezze.
RALLY CON AMPLITUD
LA NOTICIA
82,5% de las acciones del S&P (línea verde) se encuentran por encima del promedio móvil (PM) de 50 días. Esto, en comparación a 69% del martes, ratifica la participación de todos los sectores. El problema es que las acciones rebotaron muy rápido…
¿ENTONCES?
El cruce sobre la línea azul, donde más de 80% de las acciones se encuentra sobre el PM de 50D, ha sido un precursor de semanas bearish. Pues es de esperarse que los inversores saquen las ganancias generadas en las últimas tres semanas (ver gráfica).
OSCILADOR MCLEELAN PRO SEMANA BEARISH
LA NOTICIA
En Qué Bolsa usamos el oscilador McCleelan (NYMO) para predecir los movimientos del “dinero inteligente”.
¿QUÉ SIGNIFICA ESTO?
Según la gráfica, existe una correlación importante entre el oscilador y el S&P, lo que determina la importancia de este indicador.
POR ÚLTIMO
Dado el gran flujo de capital que entró a los mercados la semana pasada, podríamos ver una caída de estos la próxima semana, ante una pausa técnica del flujo de capital.
RALLY PONE A LOS PUTs ATRACTIVOS
LA NOTICIA
Podría ser una semana para comprar PUTs a corto plazo. Sobre todo en aquellas acciones que hayan subido mucho y muy rápido, pero sugerimos mantenerse alejados de acciones de energía como Chesapeake (CHK).
A pesar de que CHK casi se duplicó, de $2,82 a $5, la semana pasada, y podría ser un excelente short, es importante reconocer que la subida fue patrocinada por un short squeeze. Y no sabemos cuánto le queda…
ASÍ VAN LAS NUEVAS RECOMENDACIONES
LA NOTICIA
Under Armour (UA) @ $84,2 & APR16 $87,5 Calls @ $2,6. Un día después de recomendar UA, Sports Authority, una de las tiendas que vende la ropa Under Armour, se declaró en bancarrota, y le puso presión a las acciones de ropa deportiva. Fíjense en la gráfica:
DAME CONTEXTO
Sports Authority tiene una deuda cerca de $23M con UA. Esta fue la razón que UA y NKE no pudieron participar en el rally de la semana pasada. Sin embargo, UA cerró en $84, cerca del precio de recomendación y las opciones subieron a $2.65.
ES MÁS
Estaremos atentos a ver si Sports Authority decide pasar por el capítulo 7 de la ley de quiebra (Reestructuración de la deuda) o el capítulo 11 (Liquidación de la empresa).
¿ALGO MÁS?
Berkshire Hathaway (BRK-B) @ $136,15. Esta acción ganó cerca de 4,5% la semana pasada, impulsada por el rally de la bolsa y rumores de nuevas adquisiciones en empresas como Natural Foods. La acción cerró en $137,97.
POR ÚLTIMO
Bono Santander 2020 (SAN) @ $96,8. El bono Santander 2020 (80282KAD8) se mantuvo prácticamente sin cambios durante la semana. No obstante, podría subir debido a la data de empleos mejor a lo esperado, y al mejoramiento de las expectativas en el sector bancario.
CONCLUSIÓN
La semana que empieza no es para hacer ni apuestas bullish ni apuestas fuertes.
