Nuevos reportes trimestrales de Alibaba, Cisco, Deere, T2 y Walmart

LA NOTICIA En una nueva semana de reportes de ganancias del primer trimestre de 2025, veremos cómo les fue a Alibaba Group Holding Ltd. ($BABA), Cisco Systems Inc. ($CSCO), Deere & Co. ($DE), Take-Two Interactive Software Inc. ($TTWO) y Walmart Inc. ($WMT). PONME AL DÍA Alibaba incumple las expectativas de beneficios, tanto en la línea superior como en la inferior:

• El gigante chino del comercio electrónico obtuvo ingresos de 236.500M de yuanes chinos ($32.600M), frente a los 237.200M de yuanes previstos, y un beneficio neto de 12.400M de yuanes, frente a los 24.700M esperados.
• Las ganancias por acción fueron de $0,72, por debajo de la previsión de $1,13. A pesar de no alcanzar las expectativas de los analistas, los ingresos aumentaron 7% interanual.
• Los ingresos netos de Alibaba también aumentaron 279% interanual, partiendo de una base baja. La empresa declaró que registró algunas pérdidas como resultado de la venta de algunas filiales, que se vieron compensadas por un aumento de los ingresos de las operaciones y los cambios en las valoraciones de sus inversiones de capital.
• Alibaba está lidiando con la volatilidad macroeconómica que ha afectado al sentimiento de los consumidores en China. La guerra comercial de Washington con Pekín ha creado incertidumbre, y ha visto cómo ambas partes imponían enormes aranceles durante el último trimestre en el que la empresa presentó sus cuentas.

¿ENTONCES? Cisco superó las estimaciones en todos los ámbitos:

• El proveedor de hardware de red obutvo beneficios por acción de 96 céntimos ajustados frente a 92 céntimos esperados, e ingresos de $14.150M, superando la estimación de $14.080M. Los ingresos aumentaron 11% durante el trimestre.
• Cisco dijo que los factores de orientación en el impacto esperado de los aranceles del presidente Trump sobre los bienes importados en EEUU incluyen 30% para China y 25% para Canadá y México.
• La empresa informó de más de $600M en pedidos de infraestructura de inteligencia artificial de empresas web. Esto eleva el total del año fiscal a más de $1.250M. Según Cisco, la cifra ha superado los $1.000M un trimestre antes de lo previsto.
• El jefe de finanzas de Cisco, Scott Herren, se jubilará el 26 de julio tras incorporarse en 2020 procedente de Autodesk donde ocupaba el mismo cargo. Mark Patterson, director de estrategia y veterano de casi 25 años en la empresa, será el sucesor.

¿OTRA NOVEDAD? Deere superó las expectativas gracias a sus medidas de ahorro de costos y la gestión de inventarios:

• El mayor fabricante de maquinaria agrícola del mundo obtuvo un beneficio neto trimestral de $1.800M o $6,64 por acción, frente a los $2.370M u $8,53 por acción de hace un año. Se esperaba un beneficio de $5,58 por acción. Sus ingresos cayeron 18%, hasta $11.170M, frente a los $10.800M estimados por los analistas.
• Deere pudo amortiguar el golpe de una demanda más suave reduciendo la producción y los gastos relacionados con las garantías. Los aranceles se han sumado a los costos de producción y han alimentado la incertidumbre de las grandes firmas industriales.
• Los agricultores, que se enfrentan a tipos de interés elevados y a unos precios de las cosechas más bajos, se inclinan más por el alquiler que por la compra de maquinaria, lo que lastra las ventas de equipos costosos como tractores y cosechadoras.
• Deere luchó para mantener el ritmo de la fuerte demanda de tractores en 2022, cuando los ingresos agrícolas alcanzó un récord y los pagos de asistencia pandemia dio a los agricultores dinero extra para actualizar sus flotas.

¿QUÉ MÁS PASÓ? Take-Two presenta sólidos resultados y explica el retraso de GTA VI:

• La compañía informó de que sus ingresos netos ascendieron a $1.580M, 17% más que en el mismo trimestre del año anterior. La pérdida neta GAAP fue de $3.373M, o $21,08 por acción, frente a los $2.900M, o $17,02 por acción, del año pasado. Los analistas esperaban ingresos GAAP de $1.550M y una pérdida por acción de 5 céntimos.
• Los resultados GAAP incluyeron cargos por deterioro de $3.550M relacionados con el fondo de comercio y $176,3M por activos intangibles relacionados con adquisiciones.
• La compañía afirmó que dar más tiempo a Rockstar Games para terminar Grand Theft Auto VI mejorará la calidad, y señaló que su tráiler más reciente sobre GTA VI obtuvo 475M de visitas en 24 horas, por encima de los 93M de visitas del tráiler de anuncio.
• Take-Two dijo a los inversores que esperaran ingresos para todo el año de entre $5.950M y $6.050M, junto con una pérdida neta de entre $439M y $499M. Wall Street esperaba ingresos de $7.720M y beneficios de $165M.

POR ÚLTIMO Walmart superó las estimaciones de beneficios del primer trimestre:

• El gigante minorista tuvo un beneficio por acción de 61 céntimos, ajustado frente a los 58 céntimos esperados, e ingresos de $165.610M, por debajo de la previsión de $165.840M.
• Los ingresos aumentaron en torno a 2,5%, pero tuvieron 1% de viento en contra al coincidir con un día bisiesto en el periodo del año anterior. Sin embargo, fue el primer trimestre en el que Walmart no obtuvo ingresos desde febrero de 2020.
• El director financiero de Walmart, John David Rainey, dijo que los aranceles son «todavía demasiado altos», incluso con el acuerdo recientemente anunciado para reducir los aranceles sobre las importaciones procedentes de China al 30% durante 90 días, y que las subidas de precios podrían comenzar a finales de este mes.
• La empresa también marcó un hito: registró su primer trimestre rentable para su negocio de comercio electrónico, tanto en EEUU como en el resto del mundo. Se ha beneficiado del crecimiento de las fuentes de ingresos de mayor margen, como la publicidad en línea y el mercado de terceros de Walmart.

EN CONCRETO A continuación, veamos lo que opinan los CEO de las principales empresas:

De las cinco empresas que observamos para el reporte, solo Alibaba mostró resultados que no alcanzaron las expectativas debido a una baja en el consumo de China. Por su parte, Walmart dio números mixtos, al quedar por debajo en la previsión de ingresos, mientras que Deere pudo manejarse bien, a pesar de un mercado con mucha incertidumbre. Nos mantenemos atentos para traerles los mejores trades.