Nuevos reportes trimestrales de Alibaba, Autodesk, HomeDepot, Nvidia y Walmart

LA NOTICIA En una nueva semana de reportes de ganancias del cuarto trimestre de 2022, veremos cómo les fue a Alibaba Group Holding Ltd. ($BABA); Autodesk Inc. ($ADSK); HomeDepot Inc. ($HD); Nvidia Corp. ($NVDA) y Walmart Inc. ($WMT). PONME AL DÍA Los resultados de Alibaba han superado todas las expectativas, lo que ha provocado una subida del 6% en las acciones:

• El gigante tecnológico obtuvo ingresos de 247.760M de yuanes chinos ($35.920M) frente a los 245.180M de yuanes esperados, +2% más de un año a otro. El beneficio por acción americana fue de 19,26 yuanes ($2,77), en línea con lo esperado y +14% más interanual; mientras que el beneficio neto estuvo en 46.820M de yuanes, muy por encima de los 34.020M de yuanes obtenidos, +69% más año tras año.
• La empresa dijo que el volumen bruto de mercancías, o el valor de las transacciones a través de las plataformas de compras en línea de la compañía, "disminuyó a mediados de un dígito interanual, debido principalmente a la débil demanda de consumo y la competencia en curso, así como el aumento de los casos de COVID-19 en China que dio lugar a interrupciones en la cadena de suministro y logística en diciembre."
• Alrededor de $600.000M se han esfumado del valor de Alibaba desde su máximo en octubre de 2020, a medida que el endurecimiento del entorno regulador de las empresas tecnológicas en China, junto con las estrictas políticas de control de Covid-19, y la consiguiente desaceleración económica, golpeaban al gigante del comercio electrónico.
• Los analistas esperan que Alibaba registre un crecimiento más rápido de sus ingresos en los próximos trimestres, a medida que se dejen sentir todos los efectos de la reapertura económica china. Morgan Stanley nombró a la empresa como su "mejor elección" en el sector tecnológico chino por primera vez en tres años, en una nota reciente.

¿ENTONCES? Autodesk sobrepasó las previsiones del mercado, pero mostró una guía mucho más débil de lo esperado:

• En el cuarto trimestre, que finalizó en enero, la empresa de software de diseño obtuvo ingresos de $1.320M, +9% más que el año anterior, por encima de la previsión de la empresa de entre $1.303M y $1.318M, y del consenso de Wall Street de $1.310M.
• En términos ajustados, Autodesk ganó $1,86 por acción, también por encima de la expectativa de 1,81 dólares. La facturación fue de $2.120M, +28% más. Para todo 2022, los ingresos ascendieron a $5.010M, +14% más, y la facturación a $5.800M, +20% más.
• Las previsiones de la empresa para el trimestre actual quedaron por debajo de las expectativas. Autodesk prevé ingresos trimestrales de entre $1.260M y $1.275M, y beneficios de entre $1,50 y $1,56 sobre una base ajustada. El consenso esperaba ingresos de $1.270M y beneficios ajustados de $1,64 por acción.
• Para todo el año, la compañía prevé ingresos de entre $5.355M y $5.455M, lo que supone un aumento del 7% al 9%, con beneficios ajustados de entre $6,98 y $7,32 por acción. Los analistas esperan $5.460M, o un crecimiento del 9,2%, con beneficios de $7,31 por acción.

¿OTRA NOVEDAD? Las acciones de Home Depot Inc. cayeron a un mínimo de tres meses, después de que informara ventas que no alcanzaron las expectativas y ofreciera una perspectiva pesimista:

• El beneficio neto del trimestre hasta el 29 de enero ascendió a $3.360M, o $3,30 por acción, frente a los $3.350M, o $3,21 por acción, del mismo periodo del año anterior. Esta cifra superó el consenso de un beneficio por acción de $3,28.
• Las ventas netas crecieron +0,3%, hasta $35.830M, pero se situaron por debajo de la proyección de $35.970M, ya que las ventas en las mismas tiendas descendieron -0,3% frente a las expectativas de aumento del 0,3%.
• Para el año fiscal 2023, la compañía espera que las ventas sean planas en comparación con 2022 y que las ganancias por acción disminuyan en un rango porcentual de "un dígito medio", mientras que el consenso actual de ventas de $158.000M implica un crecimiento del 0,4% y el de ganancias por acción de $16,70 implica un crecimiento del 0,1%.
• Home Depot anunció que ha aumentado su dividendo trimestral en +10%, hasta $2,09 por acción desde $1,90 por acción. El valor de las acciones ha caído -9% en los últimos tres meses, mientras que las acciones de Lowe's han cedido -5,9% y el Dow, -2,8%.

¿QUÉ MÁS PASÓ? Las acciones de Nvidia subieron hasta +15% después de que anunciara beneficios que superaron las expectativas y de que su rival, Intel, recortara drásticamente su dividendo trimestral:

• El mayor proveedor mundial de semiconductores utilizados en centros de datos anunció un beneficio ajustado por acción de 88 céntimos con ingresos de $6.050M en el trimestre de enero, superando las previsiones de los analistas de 81 céntimos por acción e ingresos de $6.020M.
• Los ingresos cayeron -21% con respecto al año anterior, mientras que el beneficio neto descendió -53%, hasta $1.400M, mientras que los ingresos del año fiscal alcanzaron un máximo de $27.000M, y la rentabilidad trimestral y anual para los accionistas alcanzó los $1.150M y $10.440M, respectivamente.
• "El gigante de los chips Nvidia trajo algo de alivio al sector tecnológico tras batir las expectativas del mercado con sus resultados trimestrales. Hacía siglos que no había una palabra de moda en el sector tecnológico, y el chatbot ha arrasado en muy poco tiempo. La empresa se beneficiará del uso de sus chips para desarrollar software de aprendizaje automático", dijo Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell.
• Los optimistas resultados de Nvidia se produjeron el mismo día en que el consejo de administración de Intel recortó su dividendo trimestral para apoyar lo que la empresa denomina "inversiones críticas" en una economía volátil.

POR ÚLTIMO Walmart superó las expectativas de ganancias para el trimestre navideño, ya que atrajo a compradores preocupados por el presupuesto que buscan alimentos, regalos y artículos para el hogar a un precio más bajo:

• Los beneficios por acción fueron de $1,71, ajustado, frente a los $1,51 esperados, e ingresos de $164.050M, frente a los $159.720M previstos. Además, obtuvo un beneficio neto de $6.280M, o $2,32, frente a los $3.560M, o $1,28, del año anterior. Los ingresos de $164.000M incidieron en un aumento interanual del +7,3%.
• Las ventas en las mismas tiendas de Walmart en EEUU aumentaron +8,3%, excluido el combustible. La métrica clave de la industria que incluye las ventas de las tiendas y clubes abiertos durante al menos un año. Las ventas de comercio electrónico aumentaron +17% interanual para Walmart U.S.
• La empresa no solo es el mayor minorista del país, sino también una potencia en alimentación. Este es un factor que ha estabilizado las ventas y ha impulsado el tráfico a pie, ya que los estadounidenses vigilan el presupuesto debido a la alta inflación, y la reputación de Walmart de ofrecer precios asequibles ha ayudado al minorista, al igual que su gran negocio de comestibles.
• El gigante minorista también ha avanzado en la resolución de un problema que aqueja a muchos: Un exceso de productos sin vender que se acumulan en las tiendas y terminan en estantes de liquidación. El inventario es más o menos plano con hace un año, y es -3% menos para la empresa en EEUU. En lo que va de año, las acciones han subido alrededor de +3%, por debajo de la subida de aproximadamente +6% del S&P 500.

EN CONCRETO A continuación, veamos lo que opinan los CEO de las principales empresas:

Las cinco empresas que observamos para el reporte alcanzaron las proyecciones de ingresos y beneficios por acción. Sin embargo, algunas mostraron una guía para el trimestre actual que decepcionó al mercado, como en el caso de Autodesk y Home Depot. Por su parte, Alibaba tuvo números sólidos y esperan que sigan creciendo, mientras que Walmart ha visto crecer el número de clientes que buscan mejores precios en sus compras. Nos mantenemos atentos para traerles los mejores trades.