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NO SIGAN EL ERROR #1 DE LAS MASAS: VENDER POR PÁNICO

EN RESUMEN

• El comportamiento de los fondos de inversión, que están aumentando sus compras en plena caída de la bolsa, indica que estamos cerca del piso.
• Tanto Qué Bolsa como otros expertos del mercado recomiendan aguantar sus posiciones en medio de la tormenta.
• La paciencia es amarga, pero los frutos son dulces.

EL DOW SE RECUPERÓ EN LAS HORAS FINALES DEL MIÉRCOLES

Durante la jornada bursátil del miércoles, el DOW llegó a caer hasta -565 puntos. Un fenómeno conocido como capitulación, que sucede cuando los inversores desinformados “cuelgan los guantes” o se rinden empujados por el pánico. Sin embargo, pareciera que los inversores sofisticados aprovecharon para “comprar la oferta”, logrando que el DOW recuperara +316 puntos y cerrara -249 puntos abajo (ver imagen). Aunque aún no podemos cantar victoria, seguramente los que vendieron en pánico ayer no están muy contentos con el rebote.

TRAS PERDER MÁS DE 500 PUNTOS, EL DOW SE RECUPERÓ. PERO CERRÓ EN MÍNIMOS DE 2014

EL LLAMADO “SMART MONEY” O DINERO INTELIGENTE SEÑALA QUE ESTAMOS CERCA DEL REBOTE

En un momento en el que la volatilidad reina en los mercados bursátiles, analizar hacia dónde se está dirigiendo el llamado “dinero inteligente” o “smart money” puede resultar muy útil para guiarnos y saber cómo actuar al tomar decisiones de inversión.

Hedge funds invirtieron +1,6B la semana pasada
Tras analizar las entradas y salidas de capital de los clientes de Bank of America, la trayectoria del “dinero inteligente” confirma que estamos cerca del rebote. Pues la semana pasada (entre el 11 y el 15 de enero), los fondos de cobertura, como también se conoce a los hedge funds, invirtieron cerca de +$1,6B, un volumen +220% más alto que el promedio semanal en el último mes (ver flecha verde).

COMPRAS NETAS (<strong><a class='ticker' href='/search?q=MM'>MM</a></strong>) POR TIPO DE CLIENTE DE BANK OF AMERICA” rel=”8758″ data-id=”8758″ width=”100%”></span></p>
<p> </p>
<p><strong>El pánico le ganó a los inversores adversos al riesgo</strong><br /><span>Entretanto, los clientes más adversos al riesgo, como los privados y los institucionales responsables por administrar los fondos de jubilación, fueron los que más vendieron (ver flecha roja en la gráfica anterior). Dejaron que el pánico les ganara la batalla.</span></p>
<p><strong>En total entraron $2B a la bolsa en cinco días</strong><br /><span>El total neto de entradas y salidas de capital de la semana pasada fue de casi </span>+$2B<span>, muy por encima del promedio de las últimas cuatro semanas (primeras barras de la gráfica anterior). Se observa claramente una inclinación significativa hacia la entrada de capital, lo que nos permite concluir que debemos estar cerca del rebote, más aún cuando el “<em>smart money</em>” está liderando la compra masiva de acciones.</span></p>
<p>LOS ÍNDICES Y ACCIONES EN EL SECTOR SALUD FUERON LOS ESCOGIDOS</p>
<p><span>Los fondos de cobertura eligieron primordialmente inversiones defensivas o de riesgo más diversificado, por lo que adquirieron principalmente índices o Exchange Traded Funds (<strong>ETFs</strong>, por sus siglas en inglés), como lo muestra la segunda barra de esta gráfica con los sectores escogidos por estos fondos. Los índices de cada sector resultaron ser los grandes ganadores, porque recibirán cerca de $1B proveniente de los <em>hedge funds</em>.</span></p>
<p><span><img decoding=No tomes una decisión permanente basada en una emoción temporal.

Simplemente, se trata de un sector que ha sufrido las consecuencias del pánico temporal y que, de acuerdo con las inversiones de fondos de cobertura, es también el que más debiera rebotar.

OTROS EXPERTOS TAMBIÉN RECOMIENDAN AGUANTAR Y PROYECTAN REBOTE DE HASTA 5%

Pero no solo Qué Bolsa reconoce que no es el momento de salir corriendo, sino de aguantar. La respuesta de los fondos de inversión parece alinearse con la recomendación de Jack Bogle, fundador de Vanguard, y de David Bianco, jefe de estrategia de Deutsche Bank, de no reaccionar ante la especulación actual, ya que lo más inteligente es no vender.

LOS EXPERTOS REAFIRMAN LA IMPORTANCIA DE GUARDAR LA CALMA Y HASTA ASEGURAN QUE VIENE UN REBOTE FUERTE DE 5% PRONTODE COBERTURA

CONCLUSIÓN

Sugerimos ser pacientes… Sabemos que la paciencia es amarga, pero sus frutos son dulces.

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