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Las interrupciones de la oferta no logran romper la tendencia bajista

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EN RESUMEN

  • Siguen bajando las importaciones en China.
  • Los fondos de cobertura venden posiciones.
  • Shell mantiene su buena racha trimestral.

CRUDO BAJO EL MICROSCOPIO

PANORAMA EN EEUU         
La Administración de Información de Energía (EIA, por sus siglas en inglés) reportó 824,6M de barriles en existencias de crudo, tanto comerciales como estratégicas, lo que representa que no hubo mayores cambios. El Instituto Americano del Petróleo (API, por sus siglas en inglés) había estimado una subida de 3,6M de barriles. A continuación, otros datos relevantes del informe:

  • Los inventarios de gasolina bajaron en 3,2M de barriles hasta llegar a 219,7M. Los analistas habían calculado un alza de 399.000 barriles.
  • Las existencias de destilados, como diésel y combustible para calefacción, disminuyeron en 4,2M de barriles hasta los 106,2M. Se esperaba una baja de 3,9M de barriles.
  • Las exportaciones de crudo se ubicaron en 2,8M de barriles diarios (bpd), una baja de -39,2% respecto a la semana anterior.

¿CÓMO REACCIONÓ EL BARRIL?
Al cierre de esta edición, el precio del barril subió hasta $72,63, lo que representa -1,64% en comparación con el día martes.
El pasado lunes se había ubicado en $73,16, un aumento de +2,4% en relación con el cierre de la semana anterior.
El precio del barril ha bajado -8,9% en los últimos 30 días.

EN RELACIÓN AL GAS NATURAL
El gas natural estadounidense subió +4%, alcanzando su nivel más alto en una semana, debido a un ligero descenso de la producción diaria de gas, a pesar de las predicciones de un tiempo más cálido y una menor demanda durante las próximas dos semanas de lo previsto anteri ormente:

  • Los futuros del gas a un mes para entrega en junio subieron 9 centavos o +4,2% hasta los $2,227, cerrando en su nivel más alto desde el 1° de mayo.
  • La semana pasada, los precios del gas cayeron cerca de -11%, lo que provocó que los especuladores aumentaran sus posiciones cortas netas en futuros y opciones por segunda semana consecutiva.
  • Según el informe Commitments of Traders de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de EEUU, estas posiciones alcanzaron su nivel más alto desde principios de abril.

¿ALGUNA NOVEDAD GEOPOLÍTICA?
Los incendios forestales de Canadá parecían el ejemplo de manual de una perturbación de la oferta que diluía el pesimismo macroeconómico de los últimos días, con al menos 30 incendios en toda la provincia de Alberta, rica en petróleo, aún fuera de control, lo que hace temer que se cierre aún más petróleo. Sin embargo:

  • La ralentización de las exportaciones chinas a un ritmo de crecimiento interanual del 8,5%, así como la caída en picado de las importaciones, que registraron un descenso interanual tanto en EEUU como en la UE, borraron la mayor parte de las ganancias que vimos a principios de semana, situando de nuevo al Brent ICE cerca de los $70 por barril.
  • Los precios del crudo cayeron hoy después de que la EIA informara de una acumulación de inventarios de 3M de barriles en la semana hasta el 5 de mayo, pero con una salida de la Reserva Estratégica de EEUU por casi la misma cifra, lo que equipara el número final.

¿OTRO ACONTECIMIENTO?
La principal provincia productora de petróleo de Canadá se encuentra en estado de emergencia desde el sábado debido a los incendios forestales, lo que ha llevado a las empresas petroleras a cerrar al menos 320.000 bpd de producción, alrededor del 3% de la producción total del país.

¿OTRA NOVEDAD?
El multimillonario estadounidense Warren Buffett afirmó que Berkshire Hathaway ($BRK) no tiene previsto adquirir Occidental Petroleum ($OXY) a pesar de haber acumulado una participación del 23,6%, y añadió que la empresa cuenta con la "gestión adecuada".

¿ALGO MÁS?
Los congresistas republicanos han pedido a la Oficina de Responsabilidad Gubernamental (GAO) que investigue si la liberación de unos 250M de barriles por parte de la administración Biden socavó la seguridad energética de EEUU al dañar estructuralmente los oleoductos y las cavernas de la reserva estratégica.

PARA NO PERDER DE VISTA
Varios días antes de las elecciones presidenciales, la petrolera estatal turca TPAO anunció el descubrimiento de un yacimiento de 1.000M de barriles en la provincia sudoriental de Sirnak, y afirmó que la producción máxima podría ser de 100.000 bpd, superior a la producción actual del país, que es de 70.000 bpd.

POR ÚLTIMO
La petrolera nacional china Sinopec inició la perforación del pozo de petróleo y gas más profundo de la historia de Asia. Se espera que el pozo Yuejin 3-3XC alcance una profundidad total de 9.472 metros en la región autónoma uigur de Xinjiang.

INCENDIOS EN CANADÁ AFECTAN SU PRODUCCIÓN

PANORAMA EN EEUU         
La Administración de Información de Energía (EIA, por sus siglas en inglés) reportó 824,6M de barriles en existencias de crudo, tanto comerciales como estratégicas, lo que representa que no hubo mayores cambios. El Instituto Americano del Petróleo (API, por sus siglas en inglés) había estimado una subida de 3,6M de barriles. A continuación, otros datos relevantes del informe:

  • Los inventarios de gasolina bajaron en 3,2M de barriles hasta llegar a 219,7M. Los analistas habían calculado un alza de 399.000 barriles.
  • Las existencias de destilados, como diésel y combustible para calefacción, disminuyeron en 4,2M de barriles hasta los 106,2M. Se esperaba una baja de 3,9M de barriles.
  • Las exportaciones de crudo se ubicaron en 2,8M de barriles diarios (bpd), una baja de -39,2% respecto a la semana anterior.

¿CÓMO REACCIONÓ EL BARRIL?
Al cierre de esta edición, el precio del barril subió hasta $72,63, lo que representa -1,64% en comparación con el día martes.
El pasado lunes se había ubicado en $73,16, un aumento de +2,4% en relación con el cierre de la semana anterior.
El precio del barril ha bajado -8,9% en los últimos 30 días.

EN RELACIÓN AL GAS NATURAL
El gas natural estadounidense subió +4%, alcanzando su nivel más alto en una semana, debido a un ligero descenso de la producción diaria de gas, a pesar de las predicciones de un tiempo más cálido y una menor demanda durante las próximas dos semanas de lo previsto anteri ormente:

  • Los futuros del gas a un mes para entrega en junio subieron 9 centavos o +4,2% hasta los $2,227, cerrando en su nivel más alto desde el 1° de mayo.
  • La semana pasada, los precios del gas cayeron cerca de -11%, lo que provocó que los especuladores aumentaran sus posiciones cortas netas en futuros y opciones por segunda semana consecutiva.
  • Según el informe Commitments of Traders de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de EEUU, estas posiciones alcanzaron su nivel más alto desde principios de abril.

¿ALGUNA NOVEDAD GEOPOLÍTICA?
Los incendios forestales de Canadá parecían el ejemplo de manual de una perturbación de la oferta que diluía el pesimismo macroeconómico de los últimos días, con al menos 30 incendios en toda la provincia de Alberta, rica en petróleo, aún fuera de control, lo que hace temer que se cierre aún más petróleo. Sin embargo:

  • La ralentización de las exportaciones chinas a un ritmo de crecimiento interanual del 8,5%, así como la caída en picado de las importaciones, que registraron un descenso interanual tanto en EEUU como en la UE, borraron la mayor parte de las ganancias que vimos a principios de semana, situando de nuevo al Brent ICE cerca de los $70 por barril.
  • Los precios del crudo cayeron hoy después de que la EIA informara de una acumulación de inventarios de 3M de barriles en la semana hasta el 5 de mayo, pero con una salida de la Reserva Estratégica de EEUU por casi la misma cifra, lo que equipara el número final.

¿OTRO ACONTECIMIENTO?
La principal provincia productora de petróleo de Canadá se encuentra en estado de emergencia desde el sábado debido a los incendios forestales, lo que ha llevado a las empresas petroleras a cerrar al menos 320.000 bpd de producción, alrededor del 3% de la producción total del país.

¿OTRA NOVEDAD?
El multimillonario estadounidense Warren Buffett afirmó que Berkshire Hathaway ($BRK) no tiene previsto adquirir Occidental Petroleum ($OXY) a pesar de haber acumulado una participación del 23,6%, y añadió que la empresa cuenta con la "gestión adecuada".

¿ALGO MÁS?
Los congresistas republicanos han pedido a la Oficina de Responsabilidad Gubernamental (GAO) que investigue si la liberación de unos 250M de barriles por parte de la administración Biden socavó la seguridad energética de EEUU al dañar estructuralmente los oleoductos y las cavernas de la reserva estratégica.

PARA NO PERDER DE VISTA
Varios días antes de las elecciones presidenciales, la petrolera estatal turca TPAO anunció el descubrimiento de un yacimiento de 1.000M de barriles en la provincia sudoriental de Sirnak, y afirmó que la producción máxima podría ser de 100.000 bpd, superior a la producción actual del país, que es de 70.000 bpd.

POR ÚLTIMO
La petrolera nacional china Sinopec inició la perforación del pozo de petróleo y gas más profundo de la historia de Asia. Se espera que el pozo Yuejin 3-3XC alcance una profundidad total de 9.472 metros en la región autónoma uigur de Xinjiang.

FONDOS ACELERAN LAS VENTAS DE CRUDO

LA NOTICIA
La semana pasada, los inversores de cartera se han deshecho de los futuros y opciones del petróleo, invirtiendo el frenesí de compras inspirado por los recortes de producción anunciados por Arabia Saudí y sus aliados de la OPEP a principios de abril.

DAME CONTEXTO
Los fondos de cobertura y otros gestores de dinero vendieron el equivalente a 145M de barriles en los seis contratos de futuros y opciones más importantes durante los siete días que finalizaron el 2 de mayo. Los gestores han vendido un total de 232M de barriles en las dos últimas semanas, el ritmo más rápido de ventas desde que estalló la crisis bancaria estadounidense en marzo y, antes, la inminente llegada de la pandemia en febrero de 2020.

¿ALGÚN ACONTECIMIENTO ADICIONAL?
En la última semana se registraron ventas generalizadas de Brent (-69M de barriles), NYMEX e ICE WTI (-37M), gasóleo europeo (-24M), gasóleo estadounidense (-11M) y gasolina estadounidense (-4M).

CUÉNTAME SOBRE LAS PLATAFORMAS PETROLERAS EN EEUU
De acuerdo con información de Baker Hughes, actualmente en EEUU se encuentran 748 equipos activos (incluyendo los de gas). En la actividad petrolera se contabilizaron 588, tres menos que la semana anterior. En las operaciones de gas hay 157 equipos operativos, cuatro menos que hace siete días. Hace un año estaban activas 705 plataformas.

¿QUÉ HAY DE NUEVO EN EL MUNDO DE LAS EMPRESAS?

EN SÍNTESIS
En el NYMEX WTI, parece haberse iniciado una nueva oleada de ventas en corto, ya que las posiciones cortas brutas se duplicaron con creces, hasta alcanzar los 47M de barriles el 2 de mayo, frente a los 22M del 18 de abril:

  • Gran parte de esta nueva oleada bajista se debe a la preocupación por el deterioro de las perspectivas de la economía mundial y del consumo de petróleo en lo que queda de 2023.
  • Los gestores de fondos se habían vuelto especialmente bajistas en destilados medios como el gasóleo y el gasóleo, los más expuestos al ciclo económico.
  • Los fondos mantenían una posición corta neta global de 27M de barriles en destilados medios y el ratio largo-corto había caído a solo 0,69:1.
  • La posición se había convertido en la más bajista en más de tres años, desde que estalló la primera oleada de la pandemia en EEUU en marzo de 2020.

¿QUÉ HAY DE NUEVO EN EL MUNDO DE LAS EMPRESAS?

LA NOTICIA
El gigante petrolero británico, Shell ($SHEL) registró beneficios superiores a los previstos en el primer trimestre, ampliando así una racha récord de excelentes resultados, después de que los precios de las materias primas subieran en 2022 tras la invasión a gran escala de Ucrania por parte de Rusia.

PONME AL DÍA
Shell registró unos beneficios ajustados de $9.600M en los tres primeros meses del año, superando ampliamente las expectativas de los analistas de $8.600M, según Refinitiv.

ES MÁS
La empresa declaró que sus resultados trimestrales reflejaban la mejora de su rendimiento operativo y la reducción de los costos de su actividad diaria, y añadió que los buenos resultados del comercio de combustible y la optimización compensaron el impacto de la caída de los precios del petróleo y el gas.

¿POR QUÉ ES RELEVANTE?
La deuda neta de la empresa en el primer trimestre fue de $44.200M, frente a los $48.500M del mismo periodo del año anterior.

¿ALGUNA NOVEDAD ADICIONAL?
Shell, que aspira a convertirse en una empresa de emisiones netas cero para 2050, declaró que los beneficios ajustados del primer trimestre de su unidad de Soluciones Energéticas y Renovables ascendieron a $389M, frente a los $293M de los tres últimos meses del año pasado.

POR ÚLTIMO
Llena de efectivo, Shell mantuvo el ritmo de su programa de recompra de acciones en $4.000M durante los próximos tres meses y mantuvo su dividendo sin cambios en $0,2875 por acción.

EN CONCRETO
Wael Sawan, CEO de Shell, declaró que la empresa "ha obtenido unos resultados sólidos y un rendimiento operativo robusto, en un contexto de volatilidad constante, al tiempo que sigue proporcionando suministros vitales de energía segura".

OPINIÓN POPULAR: DISMINUYEN LAS PREOCUPACIONES

Los precios del petróleo iniciaron la semana con subidas consecutivas, luego de que empezaran a disiparse las preocupaciones de una pronta recesión que afectaría la demanda, tras un reporte de empleo de EEUU bastante saludable. Nuevo rango esperado es de $70 - $76.

CONCLUSIÓN: LOS PRECIOS SE MANTIENEN

Los precios del petróleo iniciaron la semana con subidas consecutivas, luego de que empezaran a disiparse las preocupaciones de una pronta recesión que afectaría la demanda, tras un reporte de empleo de EEUU bastante saludable. Nuevo rango esperado es de $70 - $76.

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