Interrupción del suministro en Libia genera incertidumbre en el mercado del petróleo

PANORAMA EN EEUU          La Administración de Información de Energía (EIA, por sus siglas en inglés) reportó 803,1M de barriles en existencias de crudo, tanto comerciales como estratégicas, lo que representa una baja de 100.000 barriles. El Instituto Americano del Petróleo (API, por sus siglas en inglés) había estimado una disminución de 3,4M de barriles. A continuación, otros datos relevantes del informe:

• Los inventarios de gasolina bajaron en 2,2M de barriles hasta llegar a 218,4M. Los analistas habían calculado una disminución de 1,8M de barriles.
• Las existencias de destilados, como diésel y combustible para calefacción, subieron en 300.000 barriles hasta los 123,1M. Se esperaba una caída de 1,4M de barriles.
• Las exportaciones de crudo se ubicaron en 3,6M de barriles diarios (bpd), una baja de -9,2% respecto a la semana anterior.

¿CÓMO REACCIONÓ EL BARRIL? Al cierre de esta edición, el precio del barril subió hasta $74,93, lo que representa -0,79% en comparación con el día martes. El pasado lunes se había ubicado en $77,42, un alza de +3,3% en relación con el cierre de la semana anterior. El precio del barril ha bajado -1,1% en los últimos 30 días. EN RELACIÓN AL GAS NATURAL Persiste la presión sobre los futuros del gas natural, a pesar de la ola de calor de finales de agosto:

• Con el contrato del mes siguiente a las puertas del vencimiento y los fundamentos proporcionando poco apoyo, los futuros del gas natural cayeron hoy.
• Después de una caída de 6,6 centavos en la sesión anterior, y perdiendo terreno en general la semana pasada, los futuros del Nymex para septiembre cedieron 3,6 centavos a $1,920 /MMBtu. El contrato del mes previo se liquida este miércoles, y los operadores tienden a vender a vencimiento.
• «Las sesiones de liquidación final han registrado pérdidas para el vencimiento del mes anterior en siete meses consecutivos», dijo Eli Rubin, analista de EBW Analytics Group.
• «Si bien el calor a corto plazo puede ayudar a estabilizar los precios del gas y la dinámica de fin de mes es difícil de predecir con confianza, el balance de riesgos inmediatos apunta a la baja para septiembre», agregó.

¿ALGUNA NOVEDAD GEOPOLÍTICA? Khalifa Haftar se ha convertido esta semana en el salvador de los toros del petróleo, al anunciar el gobierno oriental de Libia, con sede en Bengasi, el cese a escala nacional de la producción y las exportaciones de crudo:

• El actual enfrentamiento, que pretende arrebatar al gobierno de Trípoli el control del banco central y de la compañía petrolera nacional, podría convertirse en la siguiente fase de la guerra civil libia.
• Los futuros del Brent ICE superaron el lunes los $81 por barril, pero desde entonces han retrocedido ligeramente.
• Hoy, los precios del crudo registraron escasas variaciones después de que la EIA informara de que los inventarios habían descendido en 800.000 barriles, frente a los 4,6M de barriles de la semana anterior.

¿OTRO ACONTECIMIENTO? La petrolera nacional china CNPC declaró que está revisando su estrategia global y que tratará de firmar nuevos acuerdos, centrándose en la capacidad de licuefacción de gas y en proyectos en aguas profundas, ya que se enfrenta a una ardua batalla con la maduración de la producción nacional. ¿OTRA NOVEDAD? El presidente de Brasil, Lula da Silva, firmó un decreto por el que autoriza al regulador petrolero ANP a imponer reducciones en la reinyección de gas natural en nuevos pozos petrolíferos, con el fin de disponer de más gas para el mercado nacional de generación eléctrica y abaratar la energía. ¿ALGO MÁS? La petrolera nacional brasileña Petrobras ($PBR) está buscando activamente acuerdos de gas de esquisto en Argentina como parte de un plan más amplio para aumentar la exposición de la empresa al yacimiento de esquisto de Vaca Muerta, potencialmente mediante la adquisición de una participación en la empresa de exploración y producción Tecpetrol. PARA NO PERDER DE VISTA El Departamento del Tesoro de EEUU anunció nuevas sanciones contra el proyecto estrella de Rusia en el Ártico, Vostok Oil, dirigidas a 10 empresas asociadas a la construcción de oleoductos y la terminal de exportación, ya que Rosneft parece estar retrasándose en su objetivo de puesta en marcha para 2024. POR ÚLTIMO Las perspectivas globales de la petrolera estadounidense ExxonMobil ($XOM) apuntan a que la producción de petróleo disminuirá a un ritmo del 15% anual sin nuevas inversiones, el doble de la estimación del 8% de la IEA, y creen que la demanda de petróleo se estancará más allá de 2030, y se mantendrá más o menos estable hasta 2050.

LA NOTICIA Los inversores se han mantenido decididamente bajistas sobre las perspectivas de los precios del petróleo, a pesar de la creciente confianza en que la Reserva Federal de EEUU reducirá los tipos de interés para estimular el gasto de los consumidores y las empresas. DAME CONTEXTO Los gestores volvieron a vender futuros y opciones sobre el petróleo la semana pasada, ya que el repunte de cobertura de posiciones cortas de la semana anterior se agotó rápidamente y volvió el sentimiento negativo. Los fondos de cobertura vendieron el equivalente a 48M de barriles en los seis contratos de futuros y opciones más importantes. ¿ALGÚN ACONTECIMIENTO ADICIONAL? En la semana más reciente, los gestores vendieron gasóleo europeo (-20M de barriles), NYMEX e ICE WTI (-18M), Brent (-9M) y gasóleo estadounidense (-4M), y solo compraron gasolina estadounidense (+3M). Las posiciones se habían vuelto extremadamente bajistas en todo el complejo, con la limitada excepción del WTI, donde solo eran bajistas.

CUÉNTAME SOBRE LAS PLATAFORMAS PETROLERAS EN EEUU De acuerdo con información de Baker Hughes, actualmente en EEUU se encuentran 585 equipos activos (incluyendo los de gas). En la actividad petrolera se contabilizaron 483, mismo número que la semana anterior. En las operaciones de gas hay 97 equipos operativos, uno menos que hace siete días. Hace un año estaban activas 632 plataformas.

EN SÍNTESIS La creciente confianza en que la Reserva Federal y otros grandes bancos centrales recortarán los tipos de interés para avivar el gasto de los consumidores y la inversión empresarial no ha disipado la preocupación por el débil crecimiento del consumo de petróleo.

LA NOTICIA Occidental Petroleum ($OXY), respaldada por Warren Buffett, reportó ganancias del segundo trimestre mejores a las esperadas, con un crecimiento de las ganancias del productor de energía de más del +50% frente a las de hace un año. PONME AL DÍA La petrolera anunció un beneficio por acción de $1,03 por acción, lo que supone un aumento del +51% en comparación con el 2T23, con un incremento de las ventas de alrededor del +2% hasta los $6.817M. Los analistas esperaban un beneficio de 78 centavos por acción e ingresos de $6.930M. En el primer trimestre, los beneficios de la empresa se desplomaron -42% y las ventas cayeron -17%. ES MÁS La producción total de la compañía en el segundo trimestre ascendió a 1,258M de barriles equivalentes de petróleo al día, +3% más que en el 2T23 y superando ligeramente el punto medio de sus previsiones. ¿POR QUÉ ES RELEVANTE? Los inversores también están pendientes del plan de la empresa para reducir su deuda y de sus planes asociados a la adquisición por $12.000M del productor de la cuenca del Pérmico, CrownRock. El acuerdo añade 94.000 acres netos de la cuenca Midland y una producción de 170.000 bpd. ¿ALGUNA NOVEDAD ADICIONAL? La empresa añadió que a finales de agosto se habrán retirado $2.300M de deuda. POR ÚLTIMO «La fortaleza de nuestro rendimiento operativo se tradujo en unos resultados financieros impresionantes en el segundo trimestre de 2024», declaró la CEO, Vicki Hollub. «Estamos muy contentos de seguir construyendo sobre este impulso positivo a través de nuestra cartera de activos profunda y diversa con la adición de CrownRock».

Los precios del crudo empezaron la semana con una fuerte subida (la más alta en dos semanas), antes de regresar ayer parte de esa ganancia, por los informes de que Libia detendrá la producción y las exportaciones, junto al ataque de la Fuerza Aérea de Israel a objetivos en el Líbano con más de 100 aviones de combate. Nuevo rango esperado es de $71 - $78.