EN RESUMEN
- La OPEP+ aumentará producción en julio.
- Fondos de cobertura mantienen promedio de posiciones desde marzo.
- Se espera que Schlumberger muestre crecimiento interanual.
CRUDO BAJO EL MICROSCOPIO
LA OPEP+ REAFIRMA PLAN DE AUMENTOS GRADUALES
PANORAMA EN EEUU
La Administración de Información de Energía (EIA, por sus siglas en inglés) reportó 1.107,1M de barriles en existencias de crudo, tanto comerciales como estratégicas, lo que representa una baja de 5,7M de barriles. El Instituto Americano del Petróleo (API, por sus siglas en inglés) había estimado una caída de 5,3M de barriles. A continuación, otros datos relevantes del informe:
Los inventarios de gasolina subieron em 1,5M de barriles hasta llegar a 234M. Los analistas habían calculado un alza de 2,5M de barriles.
Las existencias de destilados, como diésel y combustible para calefacción, subieron en 3,7M de barriles hasta los 132,8M. Se esperaba un incremento de 1,5M de barriles.
Las exportaciones de crudo se ubicaron en 2,8M de barriles diarios (bpd), una baja de –3,8% respecto a la semana anterior.
¿CÓMO REACCIONÓ EL BARRIL?
Al cierre de esta edición, el precio del barril bajó hasta $53,51, lo que representa –0,21% en comparación con el día martes.
El pasado lunes se había ubicado en $54,07, un descenso de –3,2% en relación con el cierre de la semana anterior.
El precio del barril ha bajado –3,8% en los últimos 30 días.
EN RELACIÓN AL GAS NATURAL
Un cambio más caluroso en los pronósticos durante el fin de semana festivo, incluidas temperaturas cálidas de junio en las regiones de demanda clave en el Medio Oeste y Este de EEUU, ayudó a impulsar los futuros de gas natural. El contrato Nymex de julio subió 7,2 centavos a $3,058 /MMBtu. Además:
- Durante el fin de semana, los pronósticos mostraron una tendencia “notablemente más cálida” al mostrar calor adicional para dicha región en el marco de seis a 10 días, según Bespoke Weather Services.
- Esto aumentaría los grados día ponderados por gas (GWDD) “a niveles casi récord en al menos un par de días a principios de la próxima semana, a pesar del hecho de que el oeste se enfría después de los próximos días, y no tenemos un calor notable ( en relación con lo normal) en Texas y gran parte del sur ”, dijo Bespoke.
- Suponiendo que se mantenga el pronóstico, las temperaturas casi normales durante la segunda mitad de junio serían suficientes para hacer de este mes uno de los más calurosos registrados en términos de grados día ponderados por gas (GWDD), según la firma.
¿ALGUNA NOVEDAD GEOPOLÍTICA?
Los precios del petróleo subieron a inicios de la semana, impulsados por las expectativas de que la recuperación de la demanda con los viajes de verano y la reapertura de las economías se adaptará fácilmente al aumento gradual de la producción de la OPEP+. Hoy subieron un poco más, tras el reporte de la EIA:
- Los inventarios de petróleo en EEUU mostraron una caída de 5,1M de barriles en la semana hasta el 28 de mayo, informó hoy la EIA, agregando que los inventarios estaban –3% por debajo del promedio de cinco años para esta época.
- Funcionarios de la OPEP+ se reunieron el martes y reafirmaron sus planes actuales para aumentar gradualmente la producción en julio. El Comité Técnico Conjunto del grupo mantuvo en una reunión el lunes su perspectiva de crecimiento de la demanda mundial en alrededor de 6M bpd este año.
- “El crecimiento de la demanda está bastante bien, la disciplina OPEP+ es muy buena, los inventarios están bajando. Si no hay sombra iraní en el mercado, los precios podrían llegar de $75 a $80, a mediados del tercer trimestre”, dijo Fereidun Fesharaki, presidente de la consultora FGE.
- Incluso con Brent en $70, algunos estiman más espacio para continuar. “Vemos que la demanda supera a la oferta en el orden de 650.000 bpd y de 950.000 bpd en el tercer y cuarto trimestre, respectivamente”, dijeron analistas de ANZ.
¿OTRO ACONTECIMIENTO?
EEUU e Irán se están acercando a un acuerdo para restaurar los términos del acuerdo nuclear de 2015, y Teherán ya está considerando un aumento en la producción. “El próximo gobierno iraní debería tener como máxima prioridad elevar la producción de petróleo a 6,5M bpd”, dijo el ministro de petróleo iraní, Bijan Namdar Zanganeh. Por otra parte, un funcionario iraní dijo que esperaban un acuerdo para agosto, lo que reducía las perspectivas de que se llegara a un acuerdo esta semana.
¿OTRA NOVEDAD?
La Administración Biden ha renovado la exención de Chevron, con sede en EEUU, para seguir operando en Venezuela hasta el 1° de diciembre, dijo el martes el Departamento del Tesoro. La empresa ha recibido numerosas licencias operativas especiales desde 2019 para seguir operando durante las sanciones, la última emitida en noviembre.
¿ALGO MÁS?
Libia generó ingresos totales de las ventas de petróleo por valor de $1.310M en abril, dijo el martes la Corporación Nacional del Petróleo (NOC, por sus siglas en inglés) del país, que mostró una caída del –36% en comparación con marzo.
PARA NO PERDER DE VISTA
Los ingresos por exportaciones de crudo de Nigeria se desplomaron hasta en –98% de marzo a abril de este año debido a los movimientos en el precio de la gasolina, dijo la Corporación Nacional de Petróleo de Nigeria (NNPC, por sus siglas en inglés). Los ingresos de abril por exportaciones se situaron en $1.764M, según la NNPC, frente a los $87.140M de marzo.
POR ÚLTIMO
Los márgenes de las refinerías de Asia se desploman a $0, debido al resurgimiento de las infecciones por COVID-19 en la región, informó Bloomberg, citando las últimas tendencias en márgenes de refinación complejos en Singapur.
POSICIONES EN CRUDO SE MANTIENEN
LA NOTICIA
La semana pasada, los fondos de cobertura recortaron sus posiciones alcistas por tercera semana consecutiva, aunque la tasa de venta fue más lenta que en las semanas anteriores y las posiciones prácticamente no han cambiado desde mediados de marzo.
DAME CONTEXTO
Los fondos de cobertura y otros administradores de dinero vendieron el equivalente a 8M de barriles en los seis contratos de futuros y opciones de petróleo más importantes en la semana que finalizó el 25 de mayo. Las pequeñas ventas en Brent (-12M de barriles), gasolina de EEUU (-6M) y gasóleo europeo (-6M) se vieron compensadas en parte por pequeñas compras en NYMEX e ICE WTI (+10M) y diésel de EEUU (+6M).
¿ALGÚN ACONTECIMIENTO ADICIONAL?
Las ventas totales durante las últimas tres semanas han ascendido a 74M de barriles, revirtiendo parcialmente las compras de 102M de barriles durante las cuatro semanas anteriores. Pero la posición combinada en los seis contratos se ha mantenido básicamente estable en un rango de 850M de barriles, +/- 50 millones de barriles, durante 10 semanas desde mediados de marzo.
CUÉNTAME SOBRE LAS PLATAFORMAS PETROLERAS EN EEUU
De acuerdo con información de Baker Hughes, actualmente en EEUU se encuentran 457 equipos activos (incluyendo los de gas). En la actividad petrolera se contabilizaron 359, tres más que la semana anterior. En las operaciones de gas hay 98 equipos operativos, uno menos que hace siete días. Hace un año estaban activas 301 plataformas.
EN SÍNTESIS
Los fondos continuaron anticipando nuevos aumentos de precios, a pesar de que los precios de referencia del Brent ya estaban cerca de su nivel más alto desde la primera ola de coronavirus que se extendió por todo el mundo en marzo de 2020. El sesgo alcista se sustenta en la restricción de la producción de la OPEP+ y los productores de esquisto de EEUU, junto con una fuerte recuperación económica en América del Norte y Europa Occidental, y un repunte en el consumo de petróleo.
¿QUÉ HAY DE NUEVO EN EL MUNDO DE LAS EMPRESAS?
LA NOTICIA
Los analistas de Wall Street esperan que Schlumberger Ltd. (SLB) anuncie $5.460M en ventas para el segundo trimestre de 2021, lo que supondría una tasa de crecimiento interanual positiva del +1,9%.
PONME AL DÍA
La empresa de servicios petroleros estima ingresos para 2021 que superan los $22.500M. En promedio, los analistas esperan en promedio que informe ventas anuales de $22.420M para 2021, y de $25.060M para 2022.
ES MÁS
Para el 1T21, Schlumberger anunció ganancias de 21 centavos por acción, superando la estimación de consenso de 19 centavos, e ingresos de $5.223M, que estuvieron por encima de las proyecciones de $5,105M, pero –30% con respecto a los $7.455M del 1T20. Los resultados mejores de lo esperado se pueden atribuir a mayores contribuciones de América Latina y otros países, y a una mayor rentabilidad.
¿POR QUÉ ES RELEVANTE?
Schlumberger espera que los ingresos internacionales experimenten un crecimiento de dos dígitos en la segunda mitad de 2021, y según la firma de investigación Zacks, estima que su resultado final aumente +61,8% año tras año. La empresa ha sido testigo de 10 revisiones de estimaciones al alza en los últimos 60 días contra una en la dirección opuesta.
¿ALGUNA NOVEDAD ADICIONAL?
Entre los analistas de investigación que siguen a la empresa petrolera, uno ha calificado las acciones con “venta”; seis han otorgado calificación de “mantener”, y 15 le han asignado “comprar” a las acciones de la compañía.
POR ÚLTIMO
“Las perspectivas macroeconómicas y de actividad avalan cada vez más un atractivo ciclo alcista de la industria, que se caracteriza por una inflexión en la actividad internacional, una consolidación de la actividad de ciclo corto y un retorno de prospectos costa afuera privilegiados, todo ello aprovechando nuestras principales fortalezas”, dijo Olivier Le Peuch, CEO de Schlumberger.
EN CONCRETO
Las acciones de la compañía han superado al sector en los últimos seis meses, sus acciones han ganado +44,8% en comparación con el 23% de crecimiento de la industria. Está previsto que el viernes 23 de julio informe sus resultados de ganancias del 2T21.
OPINIÓN POPULAR: PRODUCCIÓN IRANÍ MANTIENE ATENTO AL MERCADO
CONCLUSIÓN: SE MANTIENE EL OPTIMISMO
Los precios del crudo empezaron la semana subiendo alcanzando un máximo de dos años y medio, dado que el mercado está optimista ante las expectativas de una recuperación en la demanda. La OPEP+ considera que para finales de año la demanda de crudo alcanzará niveles previos a la pandemia. Nuevo rango esperado es de $65 – $70.
