Nuevos reportes trimestrales de Alphabet, Amazon.com, Meta, Microsoft y Visa

• Alphabet registró un crecimiento de los ingresos del +11%.
• Reducción de costos impulsa a Meta.
• Microsoft muestra una interesante guía trimestral.

LA NOTICIA
En una nueva semana de reportes de ganancias del tercer trimestre de 2023, veremos cómo les fue a Alphabet Inc. ($GOOGL); Amazon.com Inc. ($AMZN); Meta Platforms Inc. ($META); Microsoft Corp. ($MSFT) y Visa Inc. ($V).

PONME AL DÍA
Las acciones de Alphabet caen al verse eclipsados los resultados generales (mejores de lo esperado) por la nube:

• Alphabet registró un crecimiento de los ingresos del 11% en el trimestre, gracias a un repunte de la publicidad que impulsó la expansión hasta los dos dígitos por primera vez en más de un año, pero las acciones cayeron, ya que el negocio de la nube no alcanzó las estimaciones.
• Los ingresos netos aumentaron hasta los $19.700M, o $1,55 por acción, desde los $13.900M, o $1,06 por acción, por encima de las previsiones de $1,45. Los ingresos fueron de $76.690M, frente a los $75.970M esperados.
• Los ingresos de la nube se situaron $20M por debajo de las estimaciones en $8.410M. La unidad de nube de Alphabet ha sido un área clave de inversión, ya que la empresa intenta alcanzar a Amazon Web Services y Microsoft.
• El aumento de dos dígitos en los ingresos se produce después de cuatro trimestres de expansión de un solo dígito. La publicidad principal de Google se redujo debido al debilitamiento económico del año pasado y al aumento de la competencia de TikTok.

¿ENTONCES?
Las acciones de Amazon suben tras los resultados:

• El gigante minorista dijo que las ventas del tercer trimestre fueron de $143.100M, +13% más que hace un año, acelerando desde el crecimiento del 11% en el trimestre de junio, y por encima del extremo superior del rango de orientación de la compañía.
• Los beneficios fueron de 94 céntimos por acción, muy por encima del consenso de 58 céntimos. Los ingresos netos de $9.900M incluyeron una ganancia no monetaria antes de impuestos de $1.100Ms por la participación de la empresa en Rivian Automotive ($RIVN).
• Los ingresos de Amazon Web Services (AWS) ascendieron a $23.100M, +12,3% más que hace un año, en línea con las estimaciones de Wall Street y en consonancia con el aumento del 12,2% registrado un trimestre antes.
• Las acciones de Amazon cotizaban en torno al punto de equilibrio al inicio de la conferencia telefónica de la compañía a última hora del jueves, pero subieron después de que el CEO Andy Jassy dijera que AWS había firmado algunos contratos importantes a finales del trimestre, que empezarán a aparecer en los resultados del cuarto trimestre.

¿OTRA NOVEDAD?
Meta presenta resultados mejores de lo esperado:

• La matriz de Facebook, Instagram, WhatsApp y Threads registró ingresos de $34.200M, +23% más y por encima de la previsión del consenso, que era de $33.500M. El beneficio fue de $4,39 por acción, +168% más que hace un año. Los analistas habían proyectado un beneficio de $3,61 por acción.
• Las acciones de Meta saltaron inicialmente al conocerse la noticia, pero las ganancias se borraron. El punto de inflexión pareció ser una advertencia del director financiero de la empresa sobre la menor demanda de publicidad en lo que va del cuarto trimestre.
• El margen operativo subió al 40%, el doble que en el trimestre anterior, reflejo del "año de la eficiencia" de la empresa para reducir costos. Los costos y gastos se redujeron -7%, mientras que el número de empleados al final del trimestre era de 66.185, -24% menos.
• Meta dijo que espera unos ingresos en el cuarto trimestre de entre $36.500M y $40.000M, en consonancia con la previsión de Wall Street de $38.700M. La empresa espera que las divisas le aporten unos dos puntos porcentuales en el trimestre.

¿QUÉ MÁS PASÓ?
Las acciones de Microsoft se disparan tras los resultados positivos:

• La empresa de software obtuvo ingresos de $56.500M, +13% más que hace un año, y superó en $2.000M las estimaciones de Wall Street. Los beneficios fueron de $2,99 por acción, muy por encima del consenso de 2,65 dólares por acción.
• Cabe destacar que el negocio en la nube Azure de la empresa creció +28% en el trimestre, muy por encima de la previsión de la empresa de un crecimiento del 25% al 26%. La compañía dijo que los ingresos de Microsoft Cloud fueron de $31.800M, +24% más.
• Las acciones de Microsoft han subido +36% en 2023, en medio del entusiasmo de los inversores por la importante inversión de la empresa en OpenAI, su integración del software de IA en Bing y su despliegue del software AI Copilot en toda su gama de software.
• En la llamada con analistas, la directora financiera de Microsoft, Amy Hood, dijo que la empresa prevé que los ingresos del trimestre de diciembre en Nube Inteligente aumenten entre 17% y 18%, oscilando entre $25.100M y $25.400M, por encima del consenso de $25.000M.

POR ÚLTIMO
Las acciones de Visa caen a pesar de unos beneficios que superaron por poco a los previstos:

• La empresa anunció ingresos de $8.600M en el trimestre, +11% más, igualando la previsión media de los analistas. El beneficio por acción fue de $2,33, frente a la estimación de consenso de $2,25, una cifra supone un aumento del +21% respecto al mismo trimestre del año anterior.
• Los resultados del tercer trimestre muestran que los consumidores están deseosos de viajar al extranjero y gastar mientras están fuera. El volumen de pagos "transfronterizos" de Visa aumentó +21% interanual, frente al 9% global. La empresa procesó $3.200M en transacciones de crédito y débito en ese periodo.
• El nuevo equipo directivo de Visa pronosticó un crecimiento de los ingresos de "un dígito alto a dos dígitos bajos" y un incremento de los beneficios ajustados por acción de "decenas bajas" para el próximo ejercicio fiscal, ajustado a las expectativas del mercado.
• Según Barron's: "A largo plazo, Visa tiene mucho que ofrecer. La empresa tiene una posición inexpugnable en el creciente negocio mundial de procesamiento de pagos. Su balance es impecable, sin deuda neta. El modelo de negocio incorpora protección contra la inflación, como porcentaje del volumen de pagos, y economías de escala (a Visa no le cuesta mucho procesar otra transacción en una red que ya existe), de modo que los beneficios aumentan más rápidamente que los ingresos, con márgenes de beneficio considerables".

EN CONCRETO
A continuación, veamos lo que opinan los CEO de las principales empresas:

Las cuatro empresas del sector tecnológico que observamos para este reporte sobrepasaron las proyecciones de Wall Street. Alphabet volvió a mostrar ingresos de dos dígitos, aunque su negocio en la nube no fue el esperado. Por su parte, Amazon superó ampliamente las perspectivas, mientras que Microsoft mostró solidez en todos sus aspectos, incluyendo la nube. Nos mantenemos atentos para traerles los mejores trades.