|
Ingresar
Empezar ahora

Los precios del petróleo rompen la barrera de los $100

¿Listo para Aprender y Ganar en la Bolsa?

Nuestra Sala de Trading en Vivo te ofrece trading en tiempo real, análisis experto, y una comunidad de apoyo para impulsar tu éxito.

Ver más

En resumen

  • Nuevos ataques obligan a paralizar varias instalaciones energéticas sauditas.
  • Se asoman los temores de abastecimiento de gas en Europa.
  • YPF sobrepasa las previsiones trimestrales del mercado.

Crudo bajo microscopio

PANORAMA EN EEUU         La Administración de Información de Energía (EIA, por sus siglas en inglés) reportó 709,4M de barriles en existencias de crudo, tanto comerciales como estratégicas, lo que representa una baja de 1,6M de barriles. El Instituto Americano del Petróleo (API, por sus siglas en inglés) había estimado una disminución de 300.000 barriles. A continuación, otros datos relevantes del informe:
  • Los inventarios de gasolina subieron en 1,3M de barriles hasta llegar a 206,9M. Los analistas habían calculado una disminución de 1,9M de barriles.
  • Las existencias de destilados, como diésel y combustible para calefacción, aumentaron en 2,1M de barriles hasta los 106,3M. Se esperaba un incremento de 2M de barriles.
  • Las exportaciones de crudo se ubicaron en 3,4M de barriles diarios (bpd), una baja de -23,7% respecto a la semana anterior.
¿CÓMO REACCIONÓ EL BARRIL? Al cierre de esta edición, el precio del barril subió hasta $101,61, lo que representa +5,79% en comparación con el día miércoles. El pasado lunes se había ubicado en $91,48, mismo precio en relación con el cierre de la semana anterior. El precio del barril ha subido 18,1% en los últimos 30 días. EN RELACIÓN AL GAS NATURAL El precio del gas natural en Henry Hub cayó por debajo de los $3 por millón de unidades térmicas británicas (MMBtu), cotizando alrededor de $2,90-$2,93 /MMBtu:
  • La presión bajista responde a previsiones meteorológicas que apuntan a un septiembre más fresco, lo que reduce la demanda para refrigeración y generación eléctrica.
  • Los inventarios en los 48 estados contiguos aumentaron en 30.000M de pies cúbicos en la semana hasta el 28 de agosto, hasta 3,214 billones de pies cúbicos.
  • La fuerte demanda de exportación de GNL y el diferencial de precios con Europa (TTF en torno a 78,7 euros/MWh frente al Henry Hub por debajo de $3) siguen incentivando la máxima utilización de la capacidad exportadora estadounidense.
¿ALGUNA NOVEDAD GEOPOLÍTICA? Los ataques hutíes contra la infraestructura energética saudita (y sus amenazas de posibles incursiones militares), así como los ataques estadounidenses a petroleros iraníes, han elevado los precios del petróleo por encima de los $99 por barril, su nivel más alto en tres meses.
  • Con el resurgimiento de las tensiones entre Israel y el Líbano, bastaría un mensaje beligerante de Trump para devolver el precio del petróleo a la franja de los tres dígitos.
  • Irán anunció planes para crear una nueva zona de exclusión marítima en el Golfo, extendiéndola hasta el perímetro de bloqueo de la Marina de EEUU y abarcando potencialmente los puertos de Fujairah (Emiratos Árabes Unidos) y Sohar (Omán), al tiempo que advertía a la Casa Blanca sobre sus nuevos misiles balísticos.
¿OTRO ACONTECIMIENTO? Los ataques con misiles y drones hutíes obligaron a paralizar las operaciones en varias instalaciones energéticas saudíes, incluidos nuevos ataques contra la refinería de Jazan, con una capacidad de 400.000 bpd, y dejaron 73 heridos, lo que supone una escalada sin precedentes en las agresiones contra la infraestructura energética de Arabia Saudita. ¿OTRA NOVEDAD? La OPEP+ mantuvo inalteradas las cuotas de producción para octubre de 2026 tras completar en septiembre la reversión de su recorte voluntario de 1,65M bpd; ahora centra su atención en revisar las líneas base de producción para 2027, dado que el conflicto con Irán ha limitado la capacidad del grupo para aumentar el bombeo. ¿ALGO MÁS? El presidente Trump advirtió que podría imponer un embargo comercial a los países que registren superávit frente a EEUU a menos que la Reserva Federal reduzca su tasa de referencia (actualmente entre el 3,5 % y el 3,75 %); la medida podría afectar a socios comerciales clave como la UE, Canadá y México. PARA NO PERDER DE VISTA Las importaciones de crudo de China en agosto aumentaron 6,2% intermensual hasta los 8,93M bpd, registrando su segundo incremento mensual consecutivo a medida que Pekín flexibilizaba la prohibición de exportar combustible; por su parte, las exportaciones de productos refinados se dispararon 29% respecto a julio, a pesar de la persistente debilidad de la demanda interna de combustible. POR ÚLTIMO El gobierno argentino anunció que presentará denuncias penales contra Navitas Petroleum y sus directivos por sus actividades en las Islas Malvinas, aumentando así la presión sobre el proyecto Sea Lion, con una capacidad prevista de 50.000 bpd, antes de su puesta en marcha programada para 2028. CUÉNTAME SOBRE LAS PLATAFORMAS PETROLERAS EN EEUU De acuerdo con información de Baker Hughes, actualmente en EEUU se encuentran 588 equipos activos (incluyendo los de gas). En la actividad petrolera se contabilizaron 449, dos más que la semana anterior. En las operaciones de gas hay 130 equipos operativos, dos menos que hace siete días. Hace un año estaban activas 537 plataformas.

Se mantienen las tensiones y ataques en Medio Oriente

PANORAMA EN EEUU         La Administración de Información de Energía (EIA, por sus siglas en inglés) reportó 709,4M de barriles en existencias de crudo, tanto comerciales como estratégicas, lo que representa una baja de 1,6M de barriles. El Instituto Americano del Petróleo (API, por sus siglas en inglés) había estimado una disminución de 300.000 barriles. A continuación, otros datos relevantes del informe:
  • Los inventarios de gasolina subieron en 1,3M de barriles hasta llegar a 206,9M. Los analistas habían calculado una disminución de 1,9M de barriles.
  • Las existencias de destilados, como diésel y combustible para calefacción, aumentaron en 2,1M de barriles hasta los 106,3M. Se esperaba un incremento de 2M de barriles.
  • Las exportaciones de crudo se ubicaron en 3,4M de barriles diarios (bpd), una baja de -23,7% respecto a la semana anterior.
¿CÓMO REACCIONÓ EL BARRIL? Al cierre de esta edición, el precio del barril subió hasta $101,61, lo que representa +5,79% en comparación con el día miércoles. El pasado lunes se había ubicado en $91,48, mismo precio en relación con el cierre de la semana anterior. El precio del barril ha subido 18,1% en los últimos 30 días. EN RELACIÓN AL GAS NATURAL El precio del gas natural en Henry Hub cayó por debajo de los $3 por millón de unidades térmicas británicas (MMBtu), cotizando alrededor de $2,90-$2,93 /MMBtu:
  • La presión bajista responde a previsiones meteorológicas que apuntan a un septiembre más fresco, lo que reduce la demanda para refrigeración y generación eléctrica.
  • Los inventarios en los 48 estados contiguos aumentaron en 30.000M de pies cúbicos en la semana hasta el 28 de agosto, hasta 3,214 billones de pies cúbicos.
  • La fuerte demanda de exportación de GNL y el diferencial de precios con Europa (TTF en torno a 78,7 euros/MWh frente al Henry Hub por debajo de $3) siguen incentivando la máxima utilización de la capacidad exportadora estadounidense.
¿ALGUNA NOVEDAD GEOPOLÍTICA? Los ataques hutíes contra la infraestructura energética saudita (y sus amenazas de posibles incursiones militares), así como los ataques estadounidenses a petroleros iraníes, han elevado los precios del petróleo por encima de los $99 por barril, su nivel más alto en tres meses.
  • Con el resurgimiento de las tensiones entre Israel y el Líbano, bastaría un mensaje beligerante de Trump para devolver el precio del petróleo a la franja de los tres dígitos.
  • Irán anunció planes para crear una nueva zona de exclusión marítima en el Golfo, extendiéndola hasta el perímetro de bloqueo de la Marina de EEUU y abarcando potencialmente los puertos de Fujairah (Emiratos Árabes Unidos) y Sohar (Omán), al tiempo que advertía a la Casa Blanca sobre sus nuevos misiles balísticos.
¿OTRO ACONTECIMIENTO? Los ataques con misiles y drones hutíes obligaron a paralizar las operaciones en varias instalaciones energéticas saudíes, incluidos nuevos ataques contra la refinería de Jazan, con una capacidad de 400.000 bpd, y dejaron 73 heridos, lo que supone una escalada sin precedentes en las agresiones contra la infraestructura energética de Arabia Saudita. ¿OTRA NOVEDAD? La OPEP+ mantuvo inalteradas las cuotas de producción para octubre de 2026 tras completar en septiembre la reversión de su recorte voluntario de 1,65M bpd; ahora centra su atención en revisar las líneas base de producción para 2027, dado que el conflicto con Irán ha limitado la capacidad del grupo para aumentar el bombeo. ¿ALGO MÁS? El presidente Trump advirtió que podría imponer un embargo comercial a los países que registren superávit frente a EEUU a menos que la Reserva Federal reduzca su tasa de referencia (actualmente entre el 3,5 % y el 3,75 %); la medida podría afectar a socios comerciales clave como la UE, Canadá y México. PARA NO PERDER DE VISTA Las importaciones de crudo de China en agosto aumentaron 6,2% intermensual hasta los 8,93M bpd, registrando su segundo incremento mensual consecutivo a medida que Pekín flexibilizaba la prohibición de exportar combustible; por su parte, las exportaciones de productos refinados se dispararon 29% respecto a julio, a pesar de la persistente debilidad de la demanda interna de combustible. POR ÚLTIMO El gobierno argentino anunció que presentará denuncias penales contra Navitas Petroleum y sus directivos por sus actividades en las Islas Malvinas, aumentando así la presión sobre el proyecto Sea Lion, con una capacidad prevista de 50.000 bpd, antes de su puesta en marcha programada para 2028. CUÉNTAME SOBRE LAS PLATAFORMAS PETROLERAS EN EEUU De acuerdo con información de Baker Hughes, actualmente en EEUU se encuentran 588 equipos activos (incluyendo los de gas). En la actividad petrolera se contabilizaron 449, dos más que la semana anterior. En las operaciones de gas hay 130 equipos operativos, dos menos que hace siete días. Hace un año estaban activas 537 plataformas.

Los precios del gas en Europa se disparan

LA NOTICIA Los precios del gas natural en Europa han subido hasta los 75 euros por MWh ($25,5 por MMBtu) su nivel más alto desde 2022 y más del doble que hace un año, ya ​​que los bajos niveles de almacenamiento en el continente despiertan temores de posibles problemas de suministro durante el invierno. DAME CONTEXTO Desde que el buque metanero Al Nuaman descargó su cargamento en Rovigo (Italia) a principios de abril, la UE no ha importado GNL de Catar, volumen que equivaldría al 8% de sus importaciones previstas para 2025. ¿ALGÚN ACONTECIMIENTO ADICIONAL? Las reservas de gas en Europa se encuentran actualmente al 66% de su capacidad; los analistas del mercado consideran que Alemania y los Países Bajos son especialmente vulnerables de cara a la temporada invernal, con niveles de almacenamiento del 54% y el50 %, respectivamente. PARA NO PERDER DE VISTA Aumentando la factura de importación de gas de Europa, los precios del GNL entregado en el noroeste de Europa (NWE) siguen al alza, en consonancia con el índice asiático JKM, y han alcanzado los $24,5 por MMBtu esta semana, sin apenas backwardation (diferencial de precios a la baja) entre octubre y diciembre. EN SÍNTESIS Los precios, que alcanzan máximos de seis meses, frenan la compra de GNL por parte del Viejo Continente; se prevé que las importaciones de GNL de septiembre se mantengan en los niveles de agosto (7,5M de toneladas), lo que supone un descenso interanual del 13%.

¿Qué hay de nuevo en el mundo de las empresas?

LA NOTICIA La petrolera argentina YPF reportó un beneficio por acción (BPA) ajustado de $3,07, superando el consenso de analistas de $2,10-$2,84. Los ingresos alcanzaron los $6.570M, frente a los $5.960-$6.050M estimados. La utilidad neta ascendió a $1.210M, la segunda más alta en la historia de la compañía.

PONME AL DÍA El EBITDA ajustado alcanzó un récord de $2.804M, con un margen del 43% sobre ingresos, el mejor registro en 20 años. La producción de petróleo promedió 213.000 bpd, un crecimiento del 47% interanual, representando ya el 80% de la producción total de crudo. Las refinerías operaron a un récord de 351.000 bpd con una utilización del 104%, eliminando la necesidad de importar naftas y gasoil.

ES MÁS La compañía elevó su guía de EBITDA ajustado para todo el año 2026 a aproximadamente $8.000M, frente a los $6.000M anteriores. También aumentó la previsión de gasto de capital (CapEx) en 5%, hasta un rango de $5.800-$6.200M, con cerca del 70% destinado al esquisto.

¿POR QUÉ ES RELEVANTE? El precio promedio de realización del crudo aumentó 53,2% hasta $91,10 por barril. Los costos de extracción (lifting costs) cayeron 31,4% hasta $8,40 por barril equivalente. El flujo de caja libre alcanzó los $824M pese a inversiones de $1.340M, de las cuales el 77% se orientó a operaciones no convencionales en Vaca Muerta.

¿ALGUNA NOVEDAD ADICIONAL? Durante el trimestre, YPF implementó un esquema de buffer temporal de precios de naftas y gasoil, por el cual no trasladó al surtidor el impacto completo de la suba de precios internacionales. La empresa también avanzó en la venta de activos convencionales y la transacción de MetroGAS, completando en gran medida su programa de desinversiones no centrales.

POR ÚLTIMO El presidente y CEO de YPF, Horacio Marín, calificó el segundo trimestre como “histórico” y destacó que la compañía “está cada vez más cerca de convertirse en un productor puro de esquisto”. Marín mantuvo el objetivo de alcanzar una producción de shale de 250.000 bpd hacia finales de 2026, y confirmó que la decisión final de inversión para el proyecto Argentina LNG se espera para el cuarto trimestre del año, tras la incorporación de Eni y XRG como socios.

Opinión popular: sigue el escenario alcista

Los precios superaron los $100 por barril, su nivel más alto desde julio, tras una nueva escalada de ataques entre EEUU e Irán que intensificó los temores a una interrupción prolongada del suministro en Medio Oriente, con un nuevo pronóstico de precios de $90 a $105. El encarecimiento del crudo disparó las alarmas inflacionarias, con los precios de la gasolina al por menor en EEUU aproximadamente 95 centavos por galón más altos que hace un año, y los mercados descuentan una probabilidad del 58% de que la Reserva Federal suba los tipos en su reunión de septiembre.

Conclusión: la geopolítica dispara las alarmas de inflación

Los precios superaron los $100 por barril, su nivel más alto desde julio, tras una nueva escalada de ataques entre EEUU e Irán que intensificó los temores a una interrupción prolongada del suministro en Medio Oriente, con un nuevo pronóstico de precios de $90 a $105. El encarecimiento del crudo disparó las alarmas inflacionarias, con los precios de la gasolina al por menor en EEUU aproximadamente 95 centavos por galón más altos que hace un año, y los mercados descuentan una probabilidad del 58% de que la Reserva Federal suba los tipos en su reunión de septiembre.

¿Listo para Aprender y Ganar en la Bolsa?

Nuestra Sala de Trading en Vivo te ofrece trading en tiempo real, análisis experto, y una comunidad de apoyo para impulsar tu éxito.

Ver más

Petro Impacto

COMPARTIR
|
Ingresar
Empezar ahora

.

.