¿Cuáles son las inversiones de los fondos de cobertura más importantes?

LA NOTICIA Esta semana tuvimos la publicación de los formularios 13F, de acuerdo al requerimiento de la Security Exchange Commission (SEC, por sus siglas en inglés) a todos aquellos inversores que administren fondos por una cifra mayor a $100M al cierre del trimestre, incluidos los bancos de inversión y los fondos de cobertura. DAME CONTEXTO Estos informes muestran cuáles han sido sus operaciones en los últimos 3 meses, es decir, qué acciones compraron y vendieron durante el último período, por lo que siempre es importante analizarlos detalladamente. A continuación, les mostramos los movimientos más destacados de los grandes fondos de inversión. ¿ENTONCES? El fondo de Warren Buffet, Berkshire Hathaway, limitó las compras a adiciones a participaciones existentes como Heico ($HEI), o a compras con dinero nuevo de Domino’s Pizza ($DPZ). El mayor cambio en el trimestre de septiembre fue la venta de 100M de acciones adicionales de Apple ($AAPL) por $23.000M. Las ganancias por las ventas de Apple de este año fueron de $95.000M. ¿ALGO MÁS? Berkshire ha estado vendiendo acciones de Bank of America ($BAC) desde principios de julio de 2024, deshaciéndose del 23% de su participación en el tercer trimestre. También eliminó su participación en Floor & Décor ($FND), casi eliminó su participación en Ulta Beauty ($ULTA) y redujo sus participaciones en Charter Communications ($CHTR), NU Holdings ($NU) y Capital One Financial ($COF).

¿OTRO DATO RELEVANTE? Después de revelar una nueva participación en Nike ($NKE) en el segundo trimestre, Pershing Square Capital Management de Bill Ackman, más que quintuplicó esa posición entre sus movimientos del tercer trimestre. Había comprado 3M de acciones de clase B en el segundo trimestre. En el tercero, aumentó esa participación en un enorme 435,5% a 16,3M de acciones. ¿QUÉ MÁS PASÓ? Pershing aumentó sus participaciones en la firma de inversión canadiense Brookfield ($BN) en un enorme 377,6% a 32,7M de acciones de clase A con derecho a voto limitado. En cuanto a los recortes, la posición del fondo en la cadena de hoteles y complejos turísticos Hilton Worldwide ($HLT) se redujo en -17,7%. También redujo sus participaciones en el propietario de Burger King, Restaurant Brands International ($QSR), y el operador ferroviario Canadian Pacific Kansas City ($CP) en un 0,6% cada uno.

¿OTRO ACONTECIMIENTO? Scion Asset Management, fondo propiedad de Michael Burry, tuvo sus principales movimientos de compra en las empresas chinas JD.com Inc, Alibaba Group Holdin y Baidu Inc. Mientras que tuvo reducciones en Hudson Pacific Prope ($HPP) en -10,5%, RealReal Inc. ($REAL) en -4,87% y American Coastal ($ACIC) en -4,2%. ¿OTRA NOVEDAD? Neuberger Berman reporta un nuevo trimestre con poco movimiento. El fondo de Steve Eisman de The Big Short agregó Home Depot ($HD), UnitedHealth Group ($UNH), Caterpillar ($CAT) y Neuberger Berman ($NBCR). Por su lado, redujo sus posiciones en Merck & Co. ($MRK), Alphabet ($GOOGL) y Procter & Gamble ($PG).

ES MÁS Ray Dalio, el visionario fundador de Bridgewater Associates, reveló en su informe 13F ajustes significativos en su cartera. Entre sus principales compras se encuentran Micron Technology ($MU) valoradas en $102M; Alibaba Group Holding ($BABA) con un valor total de $54,37M y el ETF de empresas de México ($EWW) con un valor total de $51,47M. POR ÚLTIMO En un cambio notable, Ray Dalio abandonó varias posiciones por completo en el tercer trimestre de 2024. The Walt Disney ($DIS), de las que se vendieron las 195.086 acciones, mientras que de Thermo Fisher Scientific Inc. ($TMO) se liquidaron las 33.729 acciones. Y las reducciones de cartera más significativas durante el trimestre incluyen Procter & Gamble ($PG) donde redujo su participación en más del 50%, mientras que también recortó su posición en Johnson & Johnson ($JNJ) en 54%. EN CONCRETO Appaloosa Management, de David Tepper tuvo reducción de importantes empresas, principalmente 3 de las 7 magníficas. La participación de Microsoft ($MSFT) cayó en 2,35%, Meta ($META) se redujo en 2,32% y Amazon ($AMZN) en -2,02%, mientras que incrementó su participación principalmente en PDD Holdings ($PDD) en +6,44%

Sin duda alguna, los reportes 13F son una herramienta poderosa para los inversores, pero deben utilizarse con precaución y en combinación con otros tipos de análisis. Al comprender la información contenida en estos reportes, los inversores pueden tomar decisiones más informadas y mejorar sus resultados a largo plazo.