Precios del petróleo caen tras paso del huracán Beryl

PANORAMA EN EEUU          La Administración de Información de Energía (EIA, por sus siglas en inglés) reportó 818,2M de barriles en existencias de crudo, tanto comerciales como estratégicas, lo que representa una baja de 3M de barriles. El Instituto Americano del Petróleo (API, por sus siglas en inglés) había estimado una baja de 9,1M de barriles. A continuación, otros datos relevantes del informe:

• Los inventarios de gasolina bajaron en 2M de barriles hasta llegar a 229,7M. Los analistas habían calculado una subida de 2,4M de barriles.
• Las existencias de destilados, como diésel y combustible para calefacción, subieron en 4,9M de barriles hasta los 124,6M. Se esperaba una disminución de 740.000 barriles.
• Las exportaciones de crudo se ubicaron en 3,9M de barriles diarios (bpd), una baja de -9,1% respecto a la semana anterior.

¿CÓMO REACCIONÓ EL BARRIL? Al cierre de esta edición, el precio del barril subió hasta $81,99, lo que representa +0,71% en comparación con el día martes. El pasado lunes se había ubicado en $82,33, un descenso de -0,9% en relación con el cierre de la semana anterior. El precio del barril ha subido +5,1% en los últimos 30 días. EN RELACIÓN AL GAS NATURAL Los futuros del gas natural dieron un giro negativo después de que las previsiones meteorológicas redujeran parte del calor abrasador de los 48 estados que se espera para las próximas dos semanas:

• Los futuros del gas natural Nymex de agosto bajaron 1,9 céntimos a $2,347 /MMBtu.
• La producción de gas en los 48 estados baja 1,2 Bcf/día a 99,7 Bcf/día, según datos de Wood Mackenzie.
• Los gestores de carteras vendieron futuros y opciones vinculados a los precios del gas estadounidense por segunda semana consecutiva, al aumentar la preocupación por el persistente excedente de almacenamiento a pesar de las olas de calor en gran parte del país.

¿ALGUNA NOVEDAD GEOPOLÍTICA? Los mercados petroleros resistieron el primer huracán de la temporada y los precios del crudo retrocedieron:

• Aparte de los retrasos en el transporte marítimo y las evacuaciones de plataformas, el huracán Beryl parece haber provocado relativamente pocos daños físicos en refinerías y plataformas marinas, lo que probablemente permitirá a los mercados volver a centrarse en los fundamentales y la geopolítica a finales de esta semana.
• Los precios del crudo subieron hoy, después de que la EIA informara de una reducción de inventarios de 3,4M de barriles en la semana hasta el 5 de julio.

¿OTRO ACONTECIMIENTO? La compañía petrolera nacional de Nigeria, NNPC, declaró el estado de emergencia, ya que el país ni siquiera puede elevar la producción a su cuota de producción OPEP+ de 1,5M bpd, obstruida por el robo desenfrenado y el vandalismo en los oleoductos. ¿OTRA NOVEDAD? El Ministerio de Energía de Kazajstán afirmó que compensará la producción de petróleo que supere su cuota OPEP+ según un nuevo plan que se extiende hasta septiembre de 2025, lo que hizo que su producción aumentara de nuevo en junio hasta los 7,24M de toneladas. ¿ALGO MÁS? Los compradores chinos levantaron el volumen más bajo de nominaciones a plazo sauditas en junio con solo 1,12M bpd, y se informó que buscaron aún menos en junio, sin embargo, los drásticos recortes de precios de la petrolera nacional saudita elevarán la demanda de agosto a 1,4M bpd. PARA NO PERDER DE VISTA El candidato reformista Masoud Pezeshkian, ex ministro de Sanidad del gobierno de Jatamí, ganó las elecciones presidenciales iraníes con un resultado del 54%, prometiendo reactivar las negociaciones del JCPOA y abogando por la inversión extranjera en el sector petrolero iraní. POR ÚLTIMO Justo cuando la producción de petróleo de los territorios controlados por los kurdos, al norte de Iraq, se acerca a los 300.000 bpd, la producción de la región de Kirkuk, controlada por el gobierno federal, se ha disparado hasta los 360.000 bpd después de que la NOC rehabilitara los pozos dañados.

LA NOTICIA La semana pasada, los inversores de cartera habían vuelto a una posición ampliamente neutral en petróleo, después de que se deshicieran las fuertes ventas provocadas por la reunión de la OPEP+ a principios de junio. DAME CONTEXTO Los fondos de cobertura y otros gestores de dinero compraron el equivalente a 56M de barriles en los seis contratos de futuros y opciones más importantes durante los siete días que finalizaron el 2 de julio. Los gestores han sido compradores netos en cada una de las últimas cuatro semanas, adquiriendo un total de 316M de barriles desde el 4 de junio, según los registros bursátiles y reguladores. ¿ALGÚN ACONTECIMIENTO ADICIONAL? En la semana más reciente, las compras estuvieron encabezadas por el Brent (+37M de barriles), el NYMEX y el ICE WTI (+13M) y el gasóleo estadounidense (+12M). Hubo ventas menores tanto de gasolina estadounidense (-3M) como de gasóleo europeo (-3M).

CUÉNTAME SOBRE LAS PLATAFORMAS PETROLERAS EN EEUU De acuerdo con información de Baker Hughes, actualmente en EEUU se encuentran 585 equipos activos (incluyendo los de gas). En la actividad petrolera se contabilizaron 479, mismo número que la semana anterior. En las operaciones de gas hay 101 equipos operativos, cuatro más que hace siete días. Hace un año estaban activas 680 plataformas.

EN SÍNTESIS Los gestores de fondos siguen siendo moderadamente bajistas en la mayoría de los segmentos del complejo petrolero, lo que supone una transformación respecto a su posición extremadamente bajista de unas semanas antes. Sin embargo, también se mostraron ampliamente neutrales respecto al WTI y extremadamente alcistas respecto al gasóleo europeo.

LA NOTICIA Shell (SHEL) anunció que prevé registrar pérdidas por deterioro de hasta $2.000M en sus próximos resultados del segundo trimestre, relacionadas con el retraso en la construcción de una planta de biocombustibles en los Países Bajos y de una planta química en Singapur. PONME AL DÍA Se espera que esta decisión conduzca a un deterioro no monetario después de impuestos de entre $600M y $1.000M, dijo Shell en su nota de actualización del segundo trimestre de 2024. ES MÁS Se espera que la planta de biocombustibles de Rotterdam, cuya decisión final de inversión se anunció en septiembre de 2021, tenga una capacidad anual de 820.000 toneladas, y produzca combustible de aviación sostenible y gasóleo renovable a partir de residuos. ¿POR QUÉ ES RELEVANTE? Shell se está preparando para una depreciación adicional de entre $600M y $800M relacionada con las instalaciones de productos químicos y derivados de Singapur, que están en proceso de venta a una empresa conjunta entre Glencore y la indonesa PT Chandra Asri Pacific. ¿ALGUNA NOVEDAD ADICIONAL? El Parque de Energía y Productos Químicos de Singapur, que incluye las instalaciones de Pulau Bukom y Jurong Island, cuenta con una refinería con una capacidad de 237.000 bpd y un cracker de etileno con una capacidad de producción anual de 1,1M de toneladas. POR ÚLTIMO Shell también prevé que los resultados del comercio de gas en el segundo trimestre serán inferiores debido a las fluctuaciones estacionales del mercado. EN CONCRETO El CEO de Shell, Wael Sawan, en el cargo desde enero del año pasado, se ha comprometido a adoptar un enfoque "implacable" para mejorar los resultados de la empresa y aumentar la rentabilidad para los inversores.

Los precios del crudo empezaron la semana cayendo, mientras los operadores evaluaban el impacto de la tormenta tropical Beryl en la infraestructura de refinación, producción y exportación de la Costa del Golfo. Nuevo rango esperado es de $81 - $84.