El mercado atento al avance del huracán Beryl

• Beryl amenaza al Golfo de México.
• Fondos siguen sumando posiciones, aunque con cautela.
• ExxonMobil presenta resultados mixtos.

 

PANORAMA EN EEUU          La Administración de Información de Energía (EIA, por sus siglas en inglés) reportó 821,1M de barriles en existencias de crudo, tanto comerciales como estratégicas, lo que representa una baja de 11,8M de barriles. El Instituto Americano del Petróleo (API, por sus siglas en inglés) había estimado una baja de 9,1M de barriles. A continuación, otros datos relevantes del informe:

• Los inventarios de gasolina disminuyeron en 2,2M de barriles hasta llegar a 231,7M. Los analistas habían calculado un alza de 2,4M de barriles.
• Las existencias de destilados, como diésel y combustible para calefacción, cayeron en 1,5M de barriles hasta los 119,7M. Se esperaba una disminución de 740.009 barriles.
• Las exportaciones de crudo se ubicaron en 4,4M de barriles diarios (bpd), una subida de +11,1% respecto a la semana anterior.

¿CÓMO REACCIONÓ EL BARRIL? Al cierre de esta edición, el precio del barril subió hasta $83,30, lo que representa +0,59% en comparación con el día martes. El pasado lunes se había ubicado en $83,38, un alza de +2,2% en relación con el cierre de la semana anterior. El precio del barril ha subido +10,9% en los últimos 30 días. EN RELACIÓN AL GAS NATURAL Continúan las ventas anticipadas de futuros de gas natural ante el riesgo de huracanes y las previsiones más frías: Con el huracán de categoría 5 amenazando el Atlántico, así como los modelos meteorológicos desviando la demanda durante el fin de semana, los futuros del gas natural continuaron cayendo en las operaciones de ayer:

• El contrato Nymex de agosto bajaba 5,5 céntimos a $2,546 /MMBtu. El contrato del mes inmediato bajó en tres de las cinco sesiones de la semana pasada, incluida una caída de 8,4 centavos el viernes.
• El huracán Beryl alcanzó la categoría de huracán el sábado, convirtiéndose en el primero de la temporada, según el Centro Nacional de Huracanes (NHC).

¿ALGUNA NOVEDAD GEOPOLÍTICA? Los mercados del petróleo están en vilo mientras el primer huracán de categoría 5 que se forma en esta época del año avanza hacia Jamaica:

• El huracán Beryl, el primero de categoría 5 que se forma en esta época del año, amenaza a Jamaica en su avance hacia la costa mexicano-estadounidense.
• Las tensiones entre Israel y el Líbano mantienen la prima de riesgo geopolítico también en precio, elevando el ICE Brent a $87 por barril.

¿OTRO ACONTECIMIENTO? La administración Biden no ha adjudicado ningún contrato en su reciente licitación para comprar 6M de barriles adicionales de crudo amargo para el SPR de EEUU a finales de 2024, aparentemente sin ofertas por debajo del nivel de corte de $79,99 por barril. ¿OTRA NOVEDAD? El Gobierno ruso ha suspendido la prohibición de exportar gasolina durante un mes más, hasta el 31 de julio, alegando que las reservas de combustible son suficientes a pesar de los repetidos ataques de drones ucranianos contra refinerías, lo que ha permitido llevar a los mercados unos 150.000 bpd de combustible. ¿ALGO MÁS? China crea una nueva entidad controlada por el Estado que agruparía a los actuales productores, combinando CNPC, Sinopec y también firmas siderúrgicas y de equipamiento industrial, para buscar yacimientos productivos ultraprofundos y abordar los depósitos de tight oil. PARA NO PERDER DE VISTA La energética francesa TotalEnergies ($TTE) ha firmado un acuerdo para adquirir una participación del 60% en el bloque STP02 de Santo Tomé y Príncipe, lo que refuerza su posición en alta mar en África Occidental, a pesar de que la inversión en la vecina Nigeria está estancada. POR ÚLTIMO Según las estadísticas de la TSA, el transporte aéreo de pasajeros en EEUU ascendió a 19,75M de pasajeros en la semana que finalizó el 29 de junio, lo que supone la cifra semanal más alta de la historia y la segunda vez en lo que va de año que se marca un máximo histórico.

LA NOTICIA Los inversores compraron petróleo por tercera semana consecutiva, a medida que disminuía la tendencia bajista provocada por la reunión de la OPEP+ a principios de junio, y los gestores de fondos anticipaban un gran agotamiento de los inventarios en el tercer trimestre. DAME CONTEXTO Los fondos de cobertura y otros gestores de dinero compraron el equivalente a 86M de barriles en los seis principales contratos de futuros y opciones durante los siete días que finalizaron el 25 de junio. Las compras totales en las tres semanas más recientes alcanzaron los 260M de barriles, según los registros. ¿ALGÚN ACONTECIMIENTO ADICIONAL? Los fondos seguían siendo leve o moderadamente bajistas sobre los precios, pero ya no extremadamente bajistas tras las garantías de que los aumentos de producción previstos por la OPEP+ dependerán de las condiciones del mercado.

CUÉNTAME SOBRE LAS PLATAFORMAS PETROLERAS EN EEUU De acuerdo con información de Baker Hughes, actualmente en EEUU se encuentran 581 equipos activos (incluyendo los de gas). En la actividad petrolera se contabilizaron 479, seis menos que la semana anterior. En las operaciones de gas hay 97 equipos operativos, uno menos que hace siete días. Hace un año estaban activas 674 plataformas.

EN SÍNTESIS Los operadores prevén un gran agotamiento de los inventarios de crudo y combustible en el tercer trimestre, temporada alta de quema de petróleo en las centrales eléctricas de Medio Oriente y momento álgido de la temporada veraniega de conducción en EEUU.

LA NOTICIA Recientemente, ExxonMobil ($XOM) presentó unos beneficios ajustados del primer trimestre inferiores a los previstos y ventas superiores a las esperadas. PONME AL DÍA El beneficio por acción ajustado del primer trimestre cayó -27% con respecto al año anterior, hasta $2,06 por acción, mientras que las ventas cayeron -4%, hasta $83.100M. El descenso de los beneficios se debió principalmente a la reducción de los márgenes de refino y de los precios del gas natural. ES MÁS El gigante petrolero había sido una de las empresas más rentables de EEUU. Sin embargo, el primer trimestre fue el segundo consecutivo en el que el beneficio por acción cayó. Tras las caídas del 53% y el 49% registradas en los dos trimestres anteriores, la empresa suma siete trimestres consecutivos de ralentización o descenso de los beneficios. ¿POR QUÉ ES RELEVANTE? La caída trimestral de las ventas en el primer trimestre siguió a descensos del 28%, 19% y 12% en los tres trimestres anteriores. ¿ALGUNA NOVEDAD ADICIONAL? Las estimaciones de FactSet apuntan a un cambio de tendencia en los beneficios del segundo trimestre, que aumentarán un 23% gracias a un incremento de las ventas del 15%. Según MarketSurge, los analistas esperan que el beneficio por acción en 2024 caiga a $9,26 desde los $9,52 de 2023, para luego subir a $9,87 en 2025. POR ÚLTIMO "Hemos logrado un trimestre sólido, con un crecimiento continuado en activos ventajosos, como Guyana, donde la producción sigue a niveles superiores a los previstos", declaró Darren Woods, presidente y consejero delegado de ExxonMobil.

Los precios del crudo empezaron la semana subiendo, pero retrocedieron ayer desde un máximo de dos meses, mientras los operadores evaluaban el riesgo de guerra entre Israel y Hezbollah, y monitoreaban la amenaza potencial del huracán Beryl a las refinerías de la costa del Golfo. Nuevo rango esperado es de $80 - $84.