EN RESUMEN
- Gestores de fondos más importantes tomaron previsiones preelectorales.
- Magnate George Soros se arriesgó con el sector de mercados emergentes.
- Warren Buffett invirtió en aerolíneas, después de esquivarlo por dos décadas.
LOS ADMINISTRADORES SORPRENDEN CON SUS APUESTAS
LA NOTICIA
Los administradores de inversión más importantes de Wall Street tomaron previsiones antes de las elecciones y se posicionaron en sectores como aerolíneas, energía y mercados emergentes, mientras que otros redujeron sus inversiones en las biotecnológicas. Esto se desprende de un análisis hecho al resultado del Formulario 13F de la SEC.
EXPLÍCAME
El formulario 13F es una encuesta que los principales gestores de fondos deben llenar ante la SEC, también conocido como Información Requerida del Formulario de Gerentes de Inversión Institucional. Los administradores de fondos deben proporcionar a la SEC una lista de sus recientes participaciones en inversiones, lo que da una mirada interna a las estrategias usadas por dichas entidades.
¿ALGO MÁS?
El más reciente 13F fue contestado por los administradores de fondo hace seis semanas, lo que muestra cuáles fueron sus estrategias antes de las elecciones. Soros, Buffett, Paulson, Icahn, Ackman, Cooperman, Dalio y Tepper son nombres asociados a ingentes fortunas personales y a fondos de inversión millonarios que generan fieles seguidores que escudriñan sus carteras. Aquí un resumen de sus respuestas al 13F.
EL CAMINO DE LOS FONDOS DE SOROS
LA NOTICIA
George Soros, a través de su firma Soros Fund Management, aumentó sus acciones en sectores con alto riesgo y exposición al dólar como lo son energía y mercados emergentes, durante el 3T16.
PONME AL DÍA
La firma aumentó su exposición a Japón, China y los mercados emergentes, agregando posiciones en WisdomTree Japan Hedged Equity Fund y iShares China Large-Cap ETF, por valor de $34.1 millones y $24.1 millones, respectivamente. El inversionista también compró $91.9 millones de iShares MSCI Emerging Markets ETF.
¿OTRA NOVEDAD?
El magnate de origen húngaro, además, tomó nuevas posiciones en ocho empresas relacionadas con la energía, lo que impulsó la exposición de la firma al sector a $132M. La principal inversión se concentró en Sherwin Williams Companies por $97.5M.
Otro dato importante revelado en el 13F es que Soros tenía 675.000 opciones put contra el S&P 500 y 32.000 acciones en un ETF que rastrea el índice, lo que muestra una clara posicion defensiva a la espera de una caída del índice.
BUFFETT INVIERTE EN ¿AEROLÍNEAS?
LA NOTICIA
Warren Buffett, el mayor accionista y director ejecutivo de Berkshire Hathaway, sorprendió al mercado invirtiendo más de $1.250M en cuatro aerolíneas: American Airlines, Southwest, Delta y United, a través de su empresa Berkshire Hathaway.
DAME CONTEXTO
Según el 13F, Berkshire poseía $797M en acciones de American Airlines; $249M en Delta y $238 millones en United. La cantidad invertida en Southwest no fue revelada porque la inversión se hizo después del 30 de septiembre.
EXPLÍCATE
El movimiento sorprende debido a que el empresario se había mostrado escéptico en invertir en aerolíneas y no lo había hecho desde hace dos décadas. Buffett se negó a comentar acerca de las nuevas inversiones citando una política de no discutir las transacciones de Berkshire.
POR ÚLTIMO
El rumor en el mercado es que Buffet basó sus inversiones en el crecimiento de la economía norteamericana, del transporte y en la debilidad de los precios del petróleo. De hecho, después de poseer, durante tres años, cerca de $30 millones de acciones de Suncor Energy, Buffett vendió su participación en el gigante petrolero.
ACKMAN BUSCA EL CAMINO GANADOR
LA NOTICIA
El año de Bill Ackman no ha resultado exactamente como él quería y tuvo que soportar grandes pérdidas en Valeant. Debido a esto, su compañía de gestión de fondos de cobertura, Pershing Square Capital, necesita de un gran triunfo.
RETROCEDE
A pesar de que Ackman está buscando una empresa ganadora, también ha cortado algunas de las posiciones más grandes de su compañía. En este trimestre vendió su acciones de Zoetis, Canadian Pacific, Air Products & Chemicals y Platform Specialty Products.
¿QUÉ MÁS PASÓ?
Su única compra ha sido Chipotle Mexican Grill. En relación a esta última, Ackman ve a Chipotle como un regreso a las raíces de Pershing Square cuando era comprador de negocios mal gestionados.
La compañía hizo miles de millones con Restaurant Brands International, una multinacional que incluye las marcas Burger King y Tim Horton. Pero necesita otra inversión ganadora ante su segunda pérdida anual seguida.
COOPERMAN BAJA SUS INVERSIONES EN FINANZAS
LA NOTICIA
Entre los movimientos más importantes de la firma Omega Advisors, del empresario e inversor estadounidense Leon Cooperman, destaca la disminución de sus posiciones financieras.
EXPLÍCATE
El fondo, cuyo mayor accionista es Cooperman, vendió su participación en Citigroup y redujo significativamente su posiciones en Synchrony Financial.
¿ALGO MÁS?
Omega Advirsors basó sus movimientos en que las proyecciones daban como ganadora a Clinton y las regulaciones que pudo implantar podrían haber afectado en gran medida al sector.
POR ÚLTIMO
También se reveló que vendió las 372.500 acciones que poseía de Netflix al cierre del segundo trimestre.
ICAHN VA SOBRE SEGURO
LA NOTICIA
El fundador de Icahn Enterprises, Carl Icahn, vendió la mayor parte de su posición en Allergan PLC, con lo que redujo rápidamente una de sus mayores apuestas. También sorprendió vendiendo todas sus participaciones en Chesapeake Energy.
RETROCEDE
Para finales de septiembre apenas tenía $98M en las acciones de Allergan, muy por debajo de los $700M que poseía a finales de junio.
¿OTRA NOVEDAD?
La mayoría de las posiciones en el portafolio de Icahn se mantuvieron inalteradas, pero recientemente empezó a incrementar su exposición a empresas como Hertz Global Holdings y Herbalife
MENOS BIOTECNOLÓGICAS EN PORTAFOLIO DE PAULSON
LA NOTICIA
Las pérdidas que estaban experimentando las empresas del sector de biotecnología alertaron a la firma Paulson & Co, del multimillonario John Paulson. En previsión a un posible triunfo de Clinton Paulson & Co cerró sus posiciones en empresas como Teva Pharmaceuticals, Johnson & Johnson y Shire.
¿QUÉ MÁS PASÓ?
Sin embargo, no se fue completamente del sector ya que adquirió acciones de CVS Health, HCA Holdings y Humana. El fondo abrió una nueva posición por $135M en Hewlett Packard.
DALIO SALIÓ DE LOS MERCADOS EMERGENTES
LA NOTICIA
La firma Bridgewater Associates, de la mano de su accionista mayoritario, Ray Dalio, redujo 41% las acciones de sus ETF de mercados emergentes.
EXPLÍCATE
En este sentido, disminuyó sus inversiones en Vanguard Group Inc. y los ETF de BlackRock Inc. a un total de 104 millones de acciones, de 175 millones que poseía.
CONCLUSIÓN: ES LA FOTO DE UN MOMENTO ESPECÍFICO
Si bien los grandes inversionistas marcan tendencia en cuanto a qué hacer con el dinero, es importante recordar que lo aquí reportado es la foto de hace seis semanas cuando fue respondido el 13F. Recuerde: las circunstancias cambiaron y ganó las elecciones Trump, el candidato que pocos creían resultaría vencedor. Antes de las elecciones, los 13F dan evidencia de que el dinero inteligente no apostaba por él, por lo que podríamos ver un reposicionamiento pronto.