RESUMEN DE LA SEMANA (10-15/07)
SEMANA (10-15/07): Grandes expectativas para Finanzas en el 2T17. Se recomienda mantener a IBB, QQQ y SMH en el radar de seguimiento de cara a la temporada de ingresos. Cerramos Tesla en $320, generando +6,7% en 45 días. El crudo cerró en +0,89%. Recomendamos mantener CARA y HEDJ en el portafolio. Solicitudes de subsidio por desempleo permanecen estables. El oro pierde brillo. Sustituto del Obamacare en medio de disputas. Alerta con burbujas que pueden desinflarse.
Se prevén resultados muy positivos para Finanzas, Biotecnología e Industrial en la segunda temporada de ganancias del año, todo lo contrario para Energía, el perdedor del verano. El IBB rompió por unos días la tendencia alcista, pero terminó recuperándose, el QQQ falló en una prueba, pero aún tiene un buen promedio, y el SMH luce con mejores perspectivas. La acción de Tesla llegó a $320, por lo que ejecutamos nuestro stop. Reunión de la OPEP en Rusia renueva las esperanzas. Cara Therapeutics continúa dando una buena batalla en el terreno de los analgésicos, subiendo +13,7% en el premercado de este miércoles. El número de solicitudes de ayudas por desempleo de EEUU sigue por debajo de 300.000, un signo de salud laboral. Los futuros del oro para entrega en agosto llegaron a cotizarse a $1.217,49 la onza troy. Los líderes republicanos del Senado de EEUU avanzan en una nueva versión de su proyecto de ley para derogar y reemplazar el Obamacare. Aunque es muy difícil predecir cuándo ocurrirán las burbujas, hemos identificado tres a las que hay que tenerles cuidado.
LUNES – VISIÓN DEL CEO: ¿CUÁLES SON LAS EXPECTATIVAS DEL MERCADO PARA EL 2T17?
El pasado lunes 10 de julio empezó la temporada de ingresos del tercer trimestre. Visto por sectores, nuestras proyecciones indican que Finanzas será el líder del verano, debido a que ya acumulaba buena parte del incremento pronosticado por los analistas. También se prevén resultados muy positivos para Biotecnología e Industrial, dado que empresas de estos dos sectores se incluyen entre las principales ganadoras del 2T17. Las malas noticias se esperan de parte del sector de Energía, que aún debía crecer 21%, como consecuencia de la caída que experimentó luego de que los precios del petróleo retrocedieran más de –4% por el incremento de las exportaciones de la OPEP y un dólar más firme.
MARTES – ANÁLISIS TÉCNICO: UN TRÍO DE ÍNDICES NASDAQ QUE DEBEMOS MIRAR
El pasado martes 11 de Julio, el Índice de Tecnología Nasdaq (QQQ) estuvo a punto de someter a prueba zonas de resistencia establecidas por el mercado, como el promedio móvil de 50 días, pero seguía estando por debajo de los máximos históricos; en ese caso, si la prueba falla, podría caer el índice. Sin embargo, Tecnología es uno de los sectores a los que se les vislumbra un mejor futuro, por lo que no debería haber sorpresas. El sector de semiconductores atraviesa una situación similar, pues también está por poner a prueba su promedio móvil de 50 días, algo bueno a largo plazo, pero es importante ver si falla en ese intento, si no lo logra, podríamos esperar una ligera caída de este índice antes de que salga la data fundamental para el trimestre. No obstante, este sector ha sido uno de los que más se han destacado cuando el Nasdaq ha reportado subidas. Por su parte, el Índice de Biotecnología (IBB) ha registrado una subida importante en los últimos días, en los que ha acumulado beneficios. De hecho, actualmente, ese sector pareciera estar defendiendo niveles cercanos a su promedio móvil de 20 días, por lo que vemos que probablemente los trades están pasando por una consolidación, lo que es una buena noticia para el largo plazo.
MARTES – TURBO GANANCIAS: SE EJECUTÓ EL STOP DE TESLA
Cerrar Tesla en $320
La semana pasado enviamos una nota para poner un stop loss de $320 en caso de que las acciones de Tesla que “sorteamos” en $343 repunten, tal y como ocurrió la mañana del pasado martes 11 de Julio, cuando finalmente llegaron a $320, por lo que ejecutamos nuestro stop. Esto ocurrió debido a que la acción recibió oxígeno ante la expectativa generada por su nuevo modelo S. Sin embargo, lo mejor es ser precavido, por lo que para quienes no tenían stop en este trade, recomendamos cerrarlo ahora. Con la salida del trade generamos +6,7% en 45 días o 52% anualizado.
MIÉRCOLES – PETRO IMPACTO: TOROS SE FIJAN EN DATOS DISTINTOS A CAÍDA DE INVENTARIOS
Los inventarios bajaron 10.7M; sin embargo, la actividad petrolera en EEUU continúa en ascenso. La volatilidad se mantiene por las dudas que genera el trato OPEP, mientras que el mercado espera otro pronunciamiento de menos bombeo. La data fundamental mejoró por cuarta semana consecutiva, pero el petróleo avanza poco ante sentimiento negativo del mercado. Posicionamiento negativo de fondos de inversión sigue afectando el crudo. Nuevo rango de precio es de $43-$48.
JUEVES – INVERSOR 360: ACCIONES DE CARA Y HEDJ VUELVEN A GANAR TERRENO
La mañana del miércoles 12 de julio las acciones de Cara Therapeutics (CARA) subieron +13,7%, previo a la jornada de apertura, luego de que la empresa anunciara resultados positivos en la prueba de Fase 1 del CR845 oral en pacientes con prurito urémico causado por insuficiencia renal crónica. Pero el incremento no fue suficiente para compensar la caída de –40% que acumula la empresa desde finales de junio, luego de que el mismo fármaco fallara en un estudio clínico mayor, dirigido a pacientes con osteoartritis de rodilla o cadera. Aun así se espera que la compañía continúe dando una buena batalla en el terreno de los analgésicos, debido a que la comercialización del medicamento podría generar más de $300M en ventas anuales, por lo que seguimos con esta acción. En cuanto al índice europeo HEDJ, una buena parte de la data económica apunta al mejoramiento de Europa, motivo por el cual continuamos con él en el portafolio, y recomendamos comprarlo a quienes no lo tienen aún.
VIERNES – TERMÓMETRO ECONÓMICO: IPC ESTABLE DE EEUU, UN “BALDE DE AGUA FRÍA” PARA LA FED
LAS BUENAS NOTICIAS: La FED sigue firme con la subida gradual de las tasas de interés. Baja número de solicitudes de ayuda por desempleo en EEUU, además de que las vacantes laborales se encuentran en buen nivel. Los precios de la producción subieron +0,1%, lo que superó las expectativas que apuntaban a un descenso de –0,1%. Los mercados de acciones atravesaron su mejor semana. La EIA reportó una caída de los inventarios de 10.7M de barriles; sin embargo, los toros petroleros observan el aumento de los taladros en funcionamiento y una mayor producción en EEUU, lo que sigue impactando en los precios.
LAS MALAS NOTICIAS: El Índice de Precios al Consumidor en EEUU mantuvo una variación nula (0,0%) en junio tras la caída de -0,1 % del mes anterior. Analistas señalan que el empuje de los precios permanece débil, lo que retrasaría la convergencia de la meta de 2% y podría dificultar los planes de normalizar su política monetaria. Disminuye confianza de consumidores. Caen ventas minoristas. El oro perdió brillo. Reino Unido legisla para salir de la UE. El nuevo “Obamacare” en medio de disputas. Creció déficit presupuestario.
SÁBADO – BRUNCH CON WSE: ¡OJO AVIZOR CON BURBUJAS QUE PUEDEN DESINFLARSE!
Los inversionistas pudieran estar enfrentándose a la formación de burbujas en relación con varios activos en el mundo. Estas burbujas se caracterizan por un gran optimismo que eleva los precios más allá de los niveles garantizados por los fundamentos del mercado y terminan en un colapso. Las burbujas son como una avalancha, cuanto más tiempo se acumulan, peor será cuando eventualmente estallen. Y aunque es muy difícil predecir cuándo ocurrirán, hay que estar atentos a esos escenarios y comenzar a levantar un “muro” financiero con expertos para tomar las mejores decisiones.
