Reportes 13F: Movimientos de los grandes fondos de inversión en el segundo trimestre de 2025

Los formularios 13F del segundo trimestre de 2025, publicados recientemente por la SEC (Security Exchange Commission), ofrecen una radiografía de las operaciones realizadas por los grandes fondos de inversión. Estos reportes, obligatorios para quienes administran más de 100 millones de dólares, revelan las compras y ventas de acciones realizadas durante los últimos tres meses, proporcionando una valiosa perspectiva sobre las tendencias del mercado y las estrategias de los principales actores financieros. Tecnología y finanzas lideran las compras El segundo trimestre de 2025 mostró un claro apetito por el riesgo entre los grandes fondos, con un 23% de las inversiones dirigidas al sector tecnológico y un 17% al financiero. Este posicionamiento refleja una postura "risk-on", donde los inversores apuestan por sectores de alto crecimiento, a pesar de la incertidumbre económica global. Un dato destacado es el crecimiento del sector de los hedge funds, cuyos activos aumentaron de 622.000 millones a 726.000 millones de dólares, un salto del 15%. Este incremento sugiere que los inversores minoristas están confiando más en gestores profesionales, quienes, a cambio de mayores comisiones, suelen generar rendimientos superiores. Microsoft y Netflix: las grandes ganadoras Entre las acciones más favorecidas, Microsoft lideró con una inversión total de 46.000 millones de dólares, de los cuales 11.600 millones se destinaron en este trimestre. Netflix también destacó, con 3.400 millones de dólares en nuevas posiciones. Otros nombres relevantes incluyen Oracle, Capital One y Carvana, que vieron un aumento significativo en el interés de los fondos. En términos de número de accionistas, New Holdings fue una de las empresas que más atrajo inversores durante el trimestre. Reducciones notables: Alibaba, Apple y el sector energético Por otro lado, algunos gigantes tecnológicos y sectores específicos sufrieron importantes desinversiones. Alibaba perdió 1.500 millones de dólares, siendo Bridgewater Associates el principal vendedor. Apple también registró una caída de 1.300 millones, liderada por Pershing Square, el fondo de Warren Buffett. Además, el sector energético fue prácticamente ignorado por los grandes fondos, reflejando un cambio de enfoque hacia otras áreas. Movimientos destacados de los principales fondos Bridgewater Associates: Reducción en China y apuesta por tecnología Este fondo, fundado por Ray Dalio, redujo significativamente su exposición a Alibaba y otras acciones chinas, mientras que aumentó posiciones en tecnología y finanzas.

Berkshire Hathaway: Nuevas apuestas en salud y construcción Warren Buffett sorprendió al agregar United Healthcare y Nucor a su portafolio, mientras redujo posiciones en T-Mobile y Apple. También realizó una apuesta estratégica en el sector de la construcción con la compra de acciones de Lennar.

Pershing Square: Confianza en Amazon y Alphabet Además de reducir su exposición a Apple, este fondo incrementó posiciones en Amazon y Alphabet, mostrando confianza en los gigantes tecnológicos estadounidenses.

Scion Asset Management de Michael Burry con movimientos contracorriente Conocido por su enfoque contracorriente, Burry realizó nuevas inversiones en empresas como Lululemon, JD.com y Stella O'Bair, mientras ajustaba su portafolio en sectores específicos.

Conclusión: un trimestre de apuestas estratégicas El análisis de los reportes 13F del segundo trimestre de 2025 deja claro que los grandes fondos están apostando por sectores de alto crecimiento, como tecnología y finanzas, mientras reducen su exposición a mercados más inciertos, como China y el sector energético. Las decisiones de estos gigantes financieros no solo reflejan su visión del mercado, sino que también sirven como guía para inversores minoristas que buscan entender las tendencias y oportunidades actuales. En resumen, este trimestre reafirma la importancia de los reportes 13F como herramienta para analizar el comportamiento de los grandes jugadores y anticipar posibles movimientos en los mercados globales.