EN RESUMEN
- Recientemente se publicaron los formularios 13F del primer trimestre de 2025.
- Estos informes muestran cuáles han sido sus operaciones en los últimos 3 meses.
- Este trimestre reflejó estrategias divergentes
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Recientemente se publicaron los formularios 13F del primer trimestre de 2025, de acuerdo al requerimiento de la Security Exchange Commission (SEC por sus siglas en inglés) a todos aquellos inversores que administren fondos por una cifra mayor a 100 millones de dólares al cierre del trimestre, incluidos los bancos de inversión y los fondos de cobertura. Estos informes muestran cuáles han sido sus operaciones en los últimos 3 meses, es decir qué acciones compraron y vendieron durante el último período, por lo que siempre es importante analizarlos detalladamente.
Este trimestre reflejó estrategias divergentes: algunos fondos redujeron su exposición a tecnología y China, mientras otros duplicaron en consumo defensivo, apuestas específicas en Inteligencia Artificial, y recuperación post pandemia. Uber y Constellation Brands sobresalen como jugadas compartidas entre múltiples fondos.
Scion Asset Management se enfoca 100% en Estée Lauder
El fondo de Michael Burry, famoso por su película The Big Short, vendió todas sus posiciones en las empresas chinas Alibaba $BABA, Baidu $BIDU y Pinduoduo $PDD.
También simplificó drásticamente su portafolio, con una apuesta única: Estée Lauder $EL, que ahora ocupa el 100% de su cartera.
Duquesne Family Office se diversifica
El fondo de Stanley Druckenmiller hizo una rotación táctica del portafolio con apuestas tecnológicas moderadas y diversificación activa. Compró acciones de Caesars $CZR, DocuSign $DOCU, Roku $ROKU, Twilio $TWLO e incrementó sus posiciones en Teva Pharmaceutical $TEVA y la petrolera YPF $YPF.
Este fondo redujo sus acciones de Amazon $AMZN y American Airlines $AAL principalmente. Además, vendió todas sus posiciones de Micron $MU, Skechers $SKX y T-Mobile $TMUS, entre otras.
Pershing Square Capital tiene a Uber como líder de su portafolio
El fondo de Bill Ackman hizo una gran apuesta por Uber $UBER, como nuevo líder de su portafolio, siguiendo patrón de consumo, tecnología y activos de infraestructura.
Aparte de $UBER, adquirió nuevas posiciones en Brookfield $BN y aumentó sus acciones de Alphabet $GOOGL.
Adicionalmente hizo reducciones de Hilton $HLT, Alphabet $GOOG y Chipotle $CMG.
Berkshire Hathaway también apuesta a Constellation Brands
El famoso fondo de Warren Buffett apostó en este trimestre por una estrategia clásica y defensiva., con foco en marcas consolidadas y bajo apalancamiento.
Realizó compras destacadas de Liberty Media $LLYVA, Constellation Brands $STZ y Domino’s Pizza $DPZ.
Redujo sus posiciones en Liberty Formula One $FWONK, T-Mobile $TMUS y Bank of America $BAC.
El top 3 de sus posiciones es Apple $AAPL, AmEx $AXP y Coca-Cola $KO
Appaloosa Management con fuerte exposición a China
El fondo de David Tepper tuvo una fuerte exposición a China, pero con recortes en tecnología. Le dio un gran impulso a Uber y activos defensivos como Constellation Brands $STZ.
Sus compras destacadas fueron: Uber $UBER, Constellation Brands $STZ ASML Holding $ASML y Corning $GLW.
Por otra parte hizo reducciones en Nvidia $NVDA -55,88%, Qualcomm $QCOM, Microsoft $MSFT, Alibaba $BABA y Pinduoduo $PDD.
