Nuevos reportes trimestrales de Bank of America, Citigroup, J.P. Morgan, Morgan Stanley y Netflix

LA NOTICIA En una nueva semana de reportes de ganancias del segundo trimestre de 2025, veremos cómo les fue a Bank of America Corp. ($BAC), Citigroup Inc. ($C), J.P. Morgan Chase & Co. ($JPM), Morgan Stanley ($MS) y Netflix Inc. ($NFLX). PONME AL DÍA Bank of America publicó resultados mixtos para el segundo trimestre:

• La empresa afirmó que los beneficios aumentaron alrededor de 3% con respecto al año anterior, hasta alcanzar los $7.120M, u 89 centavos por acción, superando la estimación de 86 centavos.
• Los ingresos aumentaron alrededor de 4%, hasta alcanzar los $26.610M, por debajo de las expectativas de los analistas, ya que la empresa generó $14.820M en ingresos netos por intereses, por debajo de la estimación en $70M.
• Bank of America afirmó que los ingresos netos por intereses aumentaron alrededor de 7% en el trimestre, ya que el crecimiento de los depósitos y los préstamos se vio compensado por unos tipos de interés más bajos en comparación con el año anterior.
• La entidad dijo que era el cuarto trimestre consecutivo en el que los ingresos netos por intereses aumentaban en medio del crecimiento de los depósitos y los préstamos. Los grandes bancos estadounidenses se han beneficiado de los buenos resultados comerciales y del crédito al consumo, que se ha mantenido en los primeros seis meses del año.

¿ENTONCES? Citigroup publicó resultados que superaron las expectativas de los analistas:

• La empresa obtuvo ganancias por acción de $1,96 frente a los $1,60 estimados, e ingresos de $21.670M que superaron los $20.980M previstos.
• Citigroup registró ingresos totales por mercados 16% superiores a los del mismo periodo del año anterior. Solo los ingresos por acciones aumentaron 6% interanual y 7% con respecto al primer trimestre.
• La banca fue otro punto positivo, con un aumento de los ingresos del 18% con respecto al segundo trimestre de 2024, incluso con pérdidas en las coberturas de préstamos.
• Los últimos resultados publicados el martes incluyen el turbulento periodo del mercado que comenzó a principios de abril. Ese tipo de volatilidad puede ayudar a impulsar los beneficios en la negociación de acciones y renta fija en los principales bancos, incluido Citigroup. Además, aumentó su dividendo trimestral de 56 a 60 centavos por acción a principios de este mes, tras las últimas pruebas de resistencia de la Reserva Federal.

¿OTRA NOVEDAD? J.P. Morgan supera las estimaciones gracias a resultados mejores de lo esperado en las áreas de negociación e inversión bancaria:

• El banco afirmó que las ganancias cayeron 17% hasta los $14.900M, o $5,24 por acción, con respecto al mismo periodo del año anterior. Pero incluso descontando una ventaja fiscal de $774M que aumentó las ganancias por acción en 28 centavos, J.P. Morgan superó las estimaciones de $4,48 por acción.
• Los ingresos cayeron 10%, hasta los $45.680M, aunque la comparación con el año anterior también se vio afectada por la participación del banco en Visa.
• Las operaciones bursátiles se beneficiaron de las turbulentas condiciones del trimestre, ya que Trump agitó los mercados con su impulso para reformar los acuerdos comerciales mundiales.
• Los resultados de J.P. Morgan se vieron favorecidos por su provisión de $2.800M para pérdidas crediticias, que es mejor que los $3.140M esperados por los analistas. El banco también elevó sus previsiones sobre los ingresos netos por intereses para todo el año a unos $95.500M, aproximadamente $1.000M más que la previsión anterior.

¿OTRO ACONTECIMIENTO? Los beneficios de Morgan Stanley superan las previsiones gracias al aumento de los ingresos por operaciones bursátiles:

• Los ingresos netos de la entidad aumentaron 15%, hasta los $3.540M, o $2,13 por acción, frente a los $3.080M, o $1,82 por acción, del mismo periodo del año anterior ($1,96 estimados). Los ingresos aumentaron 12% desde los $15.000 millones de dólares.
• Los títulos institucionales registraron unos ingresos netos de $7.640M, frente a los $6.980M del año anterior. Los buenos resultados se vieron impulsados por una mayor actividad de los clientes, con un notable empuje en la negociación de acciones.
• La gestión patrimonial fue otro segmento fuerte para el banco, que obtuvo unos ingresos netos de $7.760M gracias al aumento de los ingresos por gestión de activos. Hace un año, el negocio registró unos ingresos de $6.790M.
• Las acciones de la empresa han subido alrededor de 10% este año.

POR ÚLTIMO Netflix presentó resultados que superan las expectativas tanto en ingresos como en beneficios:

• La empresa de streaming obtuvo unos ingresos de $11.080M frente a los $11.060M previstos y los $9.560M del año pasado, y un beneficio por acción de $7,19, por encima de los $7,09 y los $4,88 del año pasado.
• La empresa ha previsto unos ingresos para el trimestre actual superiores a las expectativas, con una previsión para el tercer trimestre de $11.530M, frente a los $11.280M que esperan los analistas.
• El informe se publica en un momento en el que las acciones se han disparado más de 40% desde principios de año, y la valoración de las acciones es uno de los temas más debatidos, ya que la plataforma de streaming está apostando fuerte por los eventos en directo y los contenidos deportivos.
• Los ejecutivos han señalado que el nivel financiado por publicidad es un motor de crecimiento de usuarios a largo plazo. A principios de este año, Netflix subió los precios de varios planes en EEUU, incluido el plan con publicidad, que sigue siendo uno de los más baratos del mercado, con un precio de $7,99 al mes.

EN CONCRETO A continuación, veamos lo que opinan los CEO de las principales empresas:

De las entidades financieras que observamos para el reporte, solo Bank of America mostró resultados mixtos con una caída en ingresos. cabe destacar que los bancos estadounidenses se han beneficiado de los buenos resultados comerciales y del crédito al consumo. Por su parte, Netflix tuvo un trimestre estelar y mostró una guía que gustó al mercado. Nos mantenemos atentos para traerles los mejores trades.