EN RESUMEN
- Amazon vuelve al tope del billón de dólares.
- Microsoft y Tesla superan las estimaciones.
- Facebook cumple, pero los gastos no convencen.
SEIS EMPRESAS, SEIS REPORTES
LA NOTICIA
Una nueva semana de reportes del cuarto trimestre de 2019. A continuación, veremos cómo les fue a Amazon.com Inc. (AMZN); Facebook Inc. (FB); McDonald's Corp. (MCD); Microsoft Corp. (MSFT); Starbucks Corp. (SBUX) y Tesla Inc. (TSLA)
PONME AL DÍA
Las acciones de Amazon.com se dispararon, luego de que el gigante del comercio electrónico publicara sobrepasara las estimaciones e impulsó el valor de mercado de la compañía por encima de $1.000M:
- Para el cuarto trimestre, la empresa reportó ingresos de $87.400M, +21% más que el trimestre del año anterior, y por encima del rango de orientación de la compañía de $80.000 y $86.500M. La estimación de consenso había sido de $86.000M. Las ganancias fueron de $6,47 por acción, sobrepasando el consenso de $4,03 por acción.
- Las ventas en la nube de Amazon Web Services fueron de $9.950M, un aumento del +34% año tras año. Las ventas de productos aumentaron +13%, mientras que las ventas de servicios aumentaron +33%. Los gastos operativos aumentaron +21%, en línea con los ingresos.
- Las ventas en Norteamérica aumentaron +21,6%, mientras que las ventas internacionales fueron del +14,3%. Los costos de envío a nivel mundial fueron de $12.880M, +43% más año tras año, lo que refleja el impulso de la compañía para ofrecer entregas en un día a los clientes de Amazon Prime.
- Amazon terminó el año con $55.000M en efectivo y valores negociables, y $23.500M en deuda a largo plazo. La compañía también dio una guía optimista para el primer trimestre de este año, diciendo que espera reportar ingresos entre $69.000M y $73.000M.
¿ENTONCES?
Facebook superó los resultados, pero las acciones cayeron más del –7%, después de que la compañía reportara costos y gastos crecientes, y un margen operativo más estrecho:
- Las ganancias por acción fueron de $2,56, que superaron por tres centavos las estimaciones. Los ingresos de $21.080M estuvieron un poco por debajo de los $20.890M pronosticados. Los usuarios activos diarios de 1.660M superaron las proyecciones de 1.650M; mientras que los usuarios activos mensuales cumplieron con los 2.500M esperados. Los ingresos promedio por usuario sobrepasaron las expectativas: $8,52 vs. $8,38.
- Facebook reportó un crecimiento de ingresos de casi +24,7% en comparación con el año anterior, lo que lo convierte en el cuarto trimestre consecutivo en el que la compañía ofrece un crecimiento inferior al 30%. La empresa anunció que tiene más de 8M de anunciantes, frente a 7M de octubre de 2019.
- La empresa dijo que cuenta con más de 2.890M de usuarios mensuales en toda su familia de aplicaciones, en comparación con 2.800M en el trimestre anterior. Esta métrica se utiliza para medir la base total de usuarios de Facebook en su aplicación principal, Instagram, Messenger y WhatsApp.
- Los costos y gastos para todo el año 2019 llegaron a $46.710M, +51% más en comparación con su total en 2018. Eso coincide con una caída en el margen operativo de la compañía, que cayó del 45% en 2018, al 34% en 2019. La compañía también anunció un programa de recompra de acciones de $10.000M.
¿OTRA NOVEDAD?
El miércoles, McDonald's informó ganancias trimestrales que superaron las expectativas de los analistas, a medida que los aumentos de precios compensaron la disminución del tráfico peatonal en sus restaurantes estadounidenses:
- Las ganancias por acción de $1,97, superaron por un centavo las estimaciones del mercado. Los ingresos de $5.300M estuvieron en línea con las expectativas, mientras que las ventas globales en la misma tienda fueron de +5,9%, que superaron los 5,2% esperados.
- En EEUU, las ventas en la misma tienda subieron +5,1% durante el trimestre, a pesar de que el tráfico en los restaurantes disminuyó –1,9% en 2019. La empresa atribuyó el crecimiento de las ventas en EEUU a aumentos de precios, fuertes ventas de artículos básicos del menú, como Big Mac, y los impactos positivos de las renovaciones de tiendas de alta tecnología que incluyen quioscos de autoservicio.
- La cadena de hamburguesas ha luchado para revertir la disminución del tráfico peatonal en sus restaurantes estadounidenses, a medida que los consumidores pierden el gusto por la comida rápida. También enfrenta una mayor competencia, particularmente en el desayuno, única hora del día que está aumentando el tráfico de clientes en la industria de la comida rápida. Por ejemplo, la rival Wendy’s lanzará el desayuno a nivel nacional este año.
- McDonald's mantuvo su pronóstico a largo plazo para el crecimiento de las ganancias por acción en un solo dígito, y el crecimiento de las ventas en todo el sistema en un rango de 3% a 5%. Dijo que agregará alrededor de 1.000 nuevos restaurantes a nivel mundial en 2020, y espera gastos de capital globales de alrededor de $2.400M.
¿OTRO ACONTECIMIENTO?
El miércoles, las acciones de Microsoft subieron +4%, después de que la compañía anunciara resultados fiscales más fuertes de lo esperado, y su orientación de ingresos para el próximo trimestre:
- Las ganancias de $1,51 por acción, superaron las perspectivas de $1,32. Los ingresos de $36.910M, sobrepasaron los $35.680M esperados por los analistas. Año tras año, los ingresos de Microsoft aumentaron +14% en el trimestre, y +63% en el último año.
- El segmento de Nube inteligente, que posee Azure, GitHub, productos de servidor, y servicios empresariales, tuvo $11.870M en ingresos, +27% más que el consenso de $11.400M. Personal Computing, el segmento más grande de Microsoft, contribuyó con $13.210M en ingresos, +1,6% más año tras año y por encima del consenso de $12.850M.
- El segmento de Productividad y Procesos de Negocio, que incluye Office, LinkedIn y Dynamics, generó $11.830M en ingresos, +17% más que el consenso de los analistas de $11.420M. La firma de análisis de la industria IDC dijo que los envíos de PC en el cuarto trimestre crecieron +4,8% año tras año a 71,8M, lo que lleva al primer año completo de crecimiento desde 2011.
- Con respecto a la orientación, Amy Hood, jefa de finanzas, dijo que espera entre $34.100M y $34.900M en ingresos fiscales para el trimestre actual. La mitad del rango, $34.500M, implica un crecimiento anualizado de alrededor del +13% y excede el consenso de $34.140M de los analistas.
¿ALGUNA NOVEDAD ADICIONAL?
El martes, Starbucks informó ganancias trimestrales que superaron las expectativas de los analistas, pero los inversores se centraron en su advertencia de que el brote de Coronavirus de Wuhan podría asestar un golpe a su perspectiva fiscal 2020:
- Las ganancias por acción fueron de 79 centavos, que superaron las estimaciones por tres centavos. Los ingresos de $7.100M estuvieron en línea con las expectativas. Las ventas globales en la misma tienda aumentaron +5%, frente a 4,4% esperado.
- Starbucks reafirmó su pronóstico fiscal 2020, pero dijo que excluía el impacto del Coronavirus. Según su pronóstico actual, se espera que sus ingresos del año fiscal 2020 aumenten entre 6% y 8%, y el crecimiento global de ventas en la misma tienda estará en un rango de 3% a 4%.
- Las ventas en ubicaciones chinas abiertas al menos un año aumentaron +3%, a medida que enfrenta mayor competencia. El rival chino Luckin Coffee, que recientemente superó a Starbucks como la cadena de café más grande de China, ha estado presionando a los negocios en su segundo mercado más grande.
- La empresa espera agregar 2.000 nuevas ubicaciones netas en todo el mundo en el año fiscal 2020. Las acciones de la compañía cayeron menos del –1% en el comercio extendido.
POR ÚLTIMO
Tesla reportó resultados que sobrepasaron las expectativas, y sus acciones subieron hasta +13%:
- Las ganancias de $2,14 por acción, superaron ampliamente las expectativas del mercado de $1,72 por acción. Los ingresos de $7.380M, también sobrepasaron las estimaciones de $7.020M. Los márgenes brutos automotrices de la compañía disminuyeron ligeramente año tras año y secuencialmente en –22,5% durante el trimestre.
- En el lado de almacenamiento de energía del negocio de Tesla, la compañía dijo que desplegó 54 MW de energía solar en el cuarto trimestre, un aumento secuencial del +26% y contribuyó con $436M en ingresos para el segmento. Además, tuvo ingresos de $580M, por servicios y otros negocios, que incluye desde reparar automóviles de clientes, hasta vender mercancías a los fanáticos.
- Tesla ya había reportado entregas de 112.000 vehículos a nivel mundial durante el cuarto trimestre, el mejor trimestre de producción para la compañía. Ese número superó significativamente las estimaciones de Wall Street y alcanzó el objetivo de ventas de fin de año.
- Las acciones han aumentado en más del +120% desde la actualización de ganancias de la compañía en octubre del año pasado. En ese momento, registró un sorprendente trimestre rentable después de profundos recortes de gastos. La empresa agregó +4% más de tiendas y ubicaciones de servicio, lo que representa +13% más año tras año.
EN CONCRETO
En líneas generales, los resultados de las seis empresas fueron positivos.
CONCLUSIÓN: NÚMEROS SÓLIDOS
Las empresas mostraron sólidos reportes sólidos el cuarto trimestre, con Amazon.com en el tope del billón de dólares. McDonald's, Microsoft y Tesla se vieron sólidos. Facebook cumplió, pero los gastos no convencieron a los inversionistas; mientras que los ingresos de Starbucks del trimestre actual se pueden ver afectados por el Coronavirus. Seguimos atentos para informarles algún posible trade.