Nuevos reportes trimestrales de Amazon, Apple, Facebook, Google, McDonald’s y Visa

EN RESUMEN

• Amazon destrozó las estimaciones del mercado.
• Apple rompió récord histórico trimestral.
• McDonald’s mejora, pero sigue golpeada por la pandemia.

SEIS EMPRESAS, SEIS REPORTES

LA NOTICIA
En una nueva semana de reportes para el segundo trimestre de 2020, veremos cómo les fue a Amazon.com Inc. (AMZN); Apple Inc. (AAPL); Facebook Inc. (FB); Alphabet Inc. (GOOGL); McDonald's Corp. (MCD) y Visa Inc. (V).

PONME AL DÍA
Amazon registró ingresos y ganancias que destruyeron las estimaciones de Wall Street, reforzados por las tendencias de los consumidores durante la pandemia que han catapultado al gigante tecnológico a uno de los mayores beneficiarios de la crisis:

• Las ganancias por acción fueron de $10,30, que estuvieron muy por encima del $1,46 esperado, mientras que los ingresos de $88.900M, sobrepasaron los $81.240M estimados. El rendimiento del trimestre se vio impulsado por el flujo de caja operativo que aumentó +42% a $51.200M durante los últimos doce meses, en comparación con $36.000 en el mismo período del año anterior. Las ventas netas se dispararon +40% a $88.900M, en comparación con $63.400M hace un año.
• Mientras tanto, Amazon también dijo que invirtió más de $9.000M en proyectos de capital y vio que su capacidad de entrega de comestibles se disparó en más del +160%, en medio de un aumento triple en las ventas de comestibles en línea. “Hemos creado más de 175.000 nuevos empleos desde marzo y estamos en el proceso de llevar a 125.000 de ellos a puestos regulares de tiempo completo”, dijo el CEO, Jeff Bezos.
• De acuerdo con la orientación para el trimestre actual, se espera que las ventas netas alcancen entre $87.000M y $93.000M, una ganancia entre 24% y  33% en comparación con 2019. El gasto relacionado con el coronavirus supera los $2.000M, por lo que se espera que el ingreso operativo caiga dentro de un rango de $2.000M a $5.000M.
• El reporte vino después de que Jeff Bezos testificara ante el Congreso por primera vez. El multimillonario se encontró a la defensiva después de que se le preguntó sobre el uso de datos de vendedores de terceros por parte de Amazon. Cuando se le preguntó si la información del cliente se usa para beneficio de la empresa, Bezos dijo que la compañía restringe eso, pero agregó: “No puedo garantizar que la política no haya sido violada”, respuesta que despertó la atención.

¿ENTONCES?
El jueves, Apple informó un trimestre históricamente sólido, con un aumento de las ventas del +11%, a pesar de las interrupciones por el coronavirus:

• Las ganancias por acción fueron de $2,58, que superaron las expectativas de $2,04. Los ingresos de $59.690M, sobrepasaron los $52.250M estimados, mientras que los ingresos del iPhone de $26.420M también estuvieron por encima de lo esperado, $22.370M. Mientras que los ingresos por servicios de $13.160M, no alcanzaron las proyecciones de $13.180M.
• El negocio de Apple es altamente estacional, y sus ingresos fueron los más altos que la compañía haya reportado en ese trimestre, generalmente el más lento del año para la empresa. Los ingresos aumentaron casi +11% año tras año, y todas las principales líneas de productos experimentaron crecimiento año tras año. Los servicios aumentaron +14,85%, y la compañía sigue en camino de alcanzar su objetivo de $50.000M en ventas de servicios este año.
• En relación a los productos, los ingresos del iPad fueron de $6.580M ($4.880M estimados); los de Mac en $7.080M ($6.060M); los de otros productos, $6.450M ($6.000M). Mientras que las ventas de iPhone solo aumentaron +1.66% año tras año, otras categorías experimentaron gran crecimiento. Las ventas de iPad aumentaron más del +31% y otros productos, incluidos AirPods y Apple Watch, aumentaron +16,74%.
• Apple experimentó cierres minoristas generalizados durante el trimestre, especialmente en EEUU, pero anteriormente promocionó tanto las tendencias de trabajo desde casa como las fuertes ventas en línea como un impulso para las operaciones generales. La compañía declinó emitir orientación por segundo trimestre consecutivo, probablemente debido a la incertidumbre de la pandemia.

¿OTRA NOVEDAD?
Facebook informó un crecimiento de los ingresos del +11%, que ha sido el más lento desde su salida a bolsa en 2012, pero que supera las estimaciones de los analistas:

• Las ganancias por acción fueron de $1,80, que superaron las estimaciones de $1,39 por acción. Los ingresos de $18.700M, también superaron las expectativas del mercado de $17.400M. Los usuarios activos diarios estuvieron por el orden de 1.790M frente a los 1.700M pronosticados; mientras que los 2.700M de usuarios activos mensuales, superaron lo esperado por 100M. Los ingresos promedio por usuario de $7,05 estuvieron por encima de los pronósticos de $6,76.
• En EEUU y Canadá, la base de usuarios de Facebook aumentó a 198M de usuarios activos diarios desde 195M de un trimestre antes. Su base de usuarios en Europa se mantuvo estable en 305M de usuarios activos diarios en el trimestre anterior. La empresa dijo que cuenta con 3.140M de usuarios mensuales en toda su familia de aplicaciones (que incluye también Instagram, Messenger y WhatsApp), en comparación con 2.990M en el trimestre anterior.
• Los resultados del 2T20 se producen un día después del testimonio del CEO, Mark Zuckerberg, ante el Subcomité Antimonopolio de la Cámara, junto con los CEO de Amazon, Apple y Google. Durante la audiencia, fue criticado por las adquisiciones de Instagram y WhatsApp; su aplicación de políticas contra competidores como Pinterest y la forma en que copió a rivales como Snap.
• La compañía pronosticó un crecimiento de los ingresos para el tercer trimestre de aproximadamente el 10%, superando las expectativas de 7,9%. La empresa dijo que su pronóstico refleja los continuos vientos en contra, incluida la volatilidad económica, el boicot publicitario, las regulaciones sobre la orientación publicitaria y los “cambios esperados en las plataformas operativas móviles”. 

¿OTRO ACONTECIMIENTO?
Alphabet, la empresa matriz de Google, superó las expectativas para sus ganancias del segundo trimestre, pero tuvo su primer descenso de ingresos en la historia de la compañía:

• Las ganancias por acción de $10,13, superaron los $8,21 estimados. Los ingresos de $38.300M también estuvieron sobre los $37.370M esperados. Los ingresos publicitarios de YouTube fueron de $3.810M ($3.780M). Los ingresos de Google Cloud de $3.010M no alcanzaron las expectativas de $3.060M; mientras que los costos de adquisición de tráfico de $6.690M, superaron los $6.670M.
• La Directora de Finanzas Ruth Porat dijo que los consumidores volvieron a realizar consultas de búsqueda más “comerciales” hacia el final del trimestre, y que los anunciantes comenzaron a aumentar sus gastos de búsqueda, por lo que los ingresos por búsqueda finalizaron el trimestre aproximadamente igual que el año pasado.
• Como resultado de los retrocesos de los clientes en medio de la pandemia de Covid-19 y el mercado publicitario en general, Alphabet redujo el gasto de marketing a la mitad y realizó congelaciones de contratación para la segunda mitad del año. El CEO de la empresa, Sundar Pichai, dijo que Google retiraría algunas de sus inversiones durante el resto del año, comenzando con la contratación.
• Los ingresos de “Otras Apuestas”, que incluyen el negocio de autos sin conductor Waymo, así como la compañía de ciencias de la vida Verily, cayeron a $148M, en comparación con $162M en el mismo trimestre del año anterior. En total, “Otras Apuestas” mostró una pérdida operativa de $1.110M durante el trimestre. El directorio de la compañía autorizó a recomprar hasta $28.000M de sus acciones de Clase C.

¿ALGUNA NOVEDAD ADICIONAL?
McDonald’s informó que sus ingresos trimestrales se redujeron en casi un tercio, al aumentar las medidas de bloqueo por coronavirus fuera de EEUU que afectaron las ventas:

• La empresa ganó 66 centavos por acción, quedando por debajo de las estimaciones de los analistas de 74 centavos. La cadena de comida rápida reportó ingresos netos de $483,8M, por debajo de los $1.520M mil millones, o $1,97 por acción de un año antes. Los gastos relacionados con el coronavirus, incluidos $200M en soporte de marketing, perjudicaron las ganancias.
• Las ventas netas cayeron –30% a $3.770M, superando las expectativas de $3.680M. Las ventas globales en la misma tienda disminuyeron –23,9%, ayudadas por pedidos más grandes. Las ventas en la misma tienda se redujeron en –19,2% en abril, pero disminuyeron solo –2,3% en junio. Alrededor de 2.000 de sus restaurantes estadounidenses han reabierto, pero la compañía detuvo esas reaperturas a principios de julio cuando los casos de coronavirus volvieron a surgir.
• Fuera de EEUU, los cierres de restaurantes obstaculizaron las ventas, pero el 94% de las ubicaciones habían reabierto a operaciones parciales a fines del trimestre. Su segmento de mercados operados internacionalmente, que incluye a Francia y el Reino Unido, vio que las ventas en la misma tienda se redujeron en dos tercios en abril. Para junio, las ventas en la misma tienda de la unidad disminuyeron –18,4%.
• El director financiero de McDonald’s, Kevin Ozan, dijo que la compañía espera que las ventas en la misma tienda de EEUU sean ligeramente positivas en julio. El desayuno sigue siendo la comida que presenta más desafíos, pero la compañía está robando participación de mercado de sus competidores.

POR ÚLTIMO
Visa superó las estimaciones de ganancias, pero vio una disminución en el ingreso neto debido a una reducción en el gasto del consumidor:

• La empresa presentó ganancias trimestrales de $1,06 por acción, superando la estimación de $1,03 por acción, pero por debajo de las ganancias de $1,37 por acción de hace un año. Este informe trimestral representa una sorpresa de ganancias del +3,92%. En los últimos cuatro trimestres, la compañía ha superado el consenso de las estimaciones de ganancias en tres oportunidades.
• Visa registró ingresos de $4.840M para el trimestre que finalizó en junio de 2020, superando la estimación en +0,62%, mientras que hace un año obtuvo ingresos de $5.840M. La compañía ha superado las estimaciones de ingresos tres veces en los últimos cuatro trimestres.
• El volumen de pagos bajó –10% año tras año, lo que refleja un menor gasto del consumidor debido a la recesión, el desempleo y los pedidos de quedarse en casa. Visa señaló que volumen de pagos en EEUU “mejoró significativamente” a medida que avanzaba el trimestre, impulsado por la relajación de las restricciones en la mayoría de los estados.
• El volumen transfronterizo (compradores y comerciantes en diferentes países) disminuyó –37%. Además, las transacciones procesadas totales disminuyeron –13% a $30.700M, año tras año. La empresa no proporcionó perspectivas para el trimestre actual o el año completo, citando la pandemia de coronavirus. Sus acciones han agregado alrededor de +4,8% desde el comienzo del año.

EN CONCRETO
En líneas generales, los resultados de las seis empresas fueron de tendencia positiva.

CONCLUSIÓN: EL COVID-19 SE MANTIENE COMO CATALIZADOR

A pesar de haber sido un trimestre marcado por el Covid-19, Amazon y Apple mostraron excepcionales reportes. Facebook y Alphabet cumplieron con las expectativas, mientras McDonald's y Visa se han visto afectadas por la pandemia. Seguimos atentos para informarles algún posible trade.