Nuevos reportes trimestrales de Alibaba, Cisco, Disney, Home Depot y Spotify

LA NOTICIA En una nueva semana de reportes de ganancias del tercer trimestre de 2024, veremos cómo les fue a Alibaba Group Holding Ltd. ($BABA), Cisco Systems Inc. ($CSCO), Walt Disney Co. ($DIS), Home Depot Inc. ($HD) y Spotify Technology S.A. ($SPOT). PONME AL DÍA Alibaba superó las expectativas de beneficios, pero las ventas se quedaron cortas:

• El gigante chino del comercio electrónico dijo que los ingresos netos aumentaron +58% interanual hasta 43.900M de yuanes chinos ($6.070M), gracias al rendimiento de sus inversiones de capital. La previsión era de 25.830M.
• El beneficio ajustado por acción de Alibaba fue de 15,06 yuanes ($2,15), con ventas de 236.500M de yuanes ($33.700M). Los analistas esperaban un beneficio ajustado de 14,82 yuanes ($2,11) por acción y ventas de 239.500M de yuanes.
• Los mercados están ahora pendientes de si una serie de recientes medidas de estímulo de Pekín, incluido un paquete quinquenal de 1,4B de yuanes anunciado la semana pasada, ayudarán a resucitar el crecimiento del país y a frenar la prolongada caída del mercado inmobiliario.
• «Los aumentos interanuales se atribuyen principalmente a los cambios en la valoración a precios de mercado de nuestras inversiones de capital, la disminución del deterioro de nuestras inversiones y el aumento de los ingresos de las operaciones», dijo la compañía.

¿ENTONCES? Cisco registró por cuarto trimestre consecutivo un descenso de los ingresos, a pesar de que los resultados superaron las estimaciones de los analistas:

• La empresa de informática obtuvo beneficio por acción de 91 céntimos ajustados frente a 87 céntimos esperados, e ingresos de $13.840M, por encima de las previsiones de $13.770M. Los ingresos cayeron -6% en el trimestre, frente a los $14.700M del año anterior.
• Cisco indicó que los pedidos de infraestructura de inteligencia artificial por parte de grandes clientes superaron los $300M en el trimestre. Fabricantes de servidores como Dell y y HPE también se han centrado en las ventas de hardware que puede ayudar a los clientes a implementar IA generativa.
• Las agencias gubernamentales estadounidenses han retrasado los acuerdos con Cisco, en lugar de desecharlos por completo. La Ley de Responsabilidad Fiscal de 2023, que se convirtió en ley en junio del año pasado, ha limitado el gasto del gobierno de EEUU, dijo Scott Herren, jefe de finanzas de Cisco.
• Cisco elevó sus previsiones para todo el año a entre $3,60 y $3,66 de beneficio por acción ajustado sobre ingresos de entre $55.300M y $56.300M. Los analistas esperaban un beneficio anual ajustado de $3,58 por acción con ingresos de $55.890M.

¿OTRA NOVEDAD? Disney reportó ganancias e ingresos que superaron las estimaciones de Wall Street:

• El gigante de los medios de comunicación y las experiencias obtuvo beneficios ajustados de $1,14 por acción, por encima de los $1,10 esperados, y superiores a los $0,82 del año anterior. Los ingresos ascendieron a $22.570M, superando las expectativas de $22.470M, así como los $21.240M del periodo anterior.
• El negocio de streaming directo al consumidor (DTC) de Disney registró ingresos de explotación de $321M. Esta cifra contrasta con las pérdidas de $387M del periodo anterior. Los analistas esperaban ingresos de $203M después de que la empresa alcanzara su primer trimestre de rentabilidad en sus resultados del trimestre previo.
• Lograr beneficios constantes en el streaming es fundamental para Disney y otros gigantes de los medios de comunicación en un momento en que los consumidores se decantan cada vez más por los servicios de DTC en lugar de los paquetes tradicionales de televisión de pago.
• El mes pasado, Disney dijo que planea anunciar su próximo CEO a principios de 2026, con el actual miembro de la junta y ex CEO de Morgan Stanley, James Gorman, a la cabeza. Gorman será el nuevo presidente del consejo de administración a partir del 2 de enero de 2025.

¿QUÉ MÁS PASÓ? Las ventas de Home Depot mejoran, pero los consumidores siguen cautelosos:

• El gigante minorista obtuvo un beneficio por acción de $3,67 frente a los $3,64 por acción esperados, e ingresos de $40.220M, por encima de la previsión de $39.320M.
• Las ventas de Home Depot se han visto afectadas por factores económicos, ya que el aumento de los tipos de interés ralentiza el volumen de negocio y más de dos años de elevada inflación hacen que los propietarios de viviendas estén menos dispuestos a realizar compras discrecionales y proyectos de bricolaje.
• Las ventas trimestrales aumentaron más de +6% interanual, gracias a la incorporación de un negocio recién adquirido, y a que las reparaciones relacionadas con los huracanes en muchas partes del país impulsaron la demanda de suministros para mejoras del hogar.
• El minorista también elevó sus perspectivas para todo el año para reflejar sus resultados del tercer trimestre, mejores de lo esperado. Ahora prevé que las ventas totales aumenten alrededor de +4%, incluido el impacto de la adquisición de SRS Distribution.

POR ÚLTIMO Los beneficios e ingresos de Spotify se situaron por debajo de las expectativas de los analistas:

• La empresa sueca de música en streaming obtuvo un beneficio por acción de 1,45 euros ($1,59) frente a los 1,72 euros ($1,80) esperados, e ingresos de 3.990M de euros frente a 4.020M de euros esperados. Además, los usuarios activos mensuales (MAU) fueron 640M, por encima de la previsión de 639M.
• Los suscriptores a Spotify Premium, el servicio de suscripción sin publicidad de la empresa que permite a los usuarios seleccionar canciones de forma ilimitada, aumentaron +12% interanual hasta los 252M, superando ligeramente las estimaciones.
• Spotify dijo que los ingresos de explotación en el cuarto trimestre serán de 481M de euros, superando la estimación media de 432,7M de euros. Los MAU aumentarán a 665M, mientras que los analistas esperaban 659,3M.
• Las previsiones de ingresos han sido inferiores a las estimaciones. La compañía dijo que las ventas alcanzarán los 4.100M de euros, por debajo de la estimación media de 4.260M de euros.

EN CONCRETO A continuación, veamos lo que opinan los CEO de las principales empresas:

De las cinco empresas que observamos para el reporte, solo Spotify no alcanzó las previsiones de beneficios e ingresos, aunque mostró buenas previsiones en suscripciones. Por su parte, Disney mostró sólidos ingresos en su servicio de streaming, mientras que Home Depot superó las previsiones gracias a un aumento en ventas. Nos mantenemos atentos para traerles los mejores trades.