Nuevos reportes trimestrales de Alibaba, Cisco, Deere, Home Depot y Walmart

LA NOTICIA En una nueva semana de reportes de ganancias del primer trimestre de 2024, veremos cómo les fue a Alibaba Group Holding Ltd. ($BABA); Cisco Systems Inc. ($CSCO); Deere & Co. ($DE); Home Depot Inc. ($HD) y Walmart Inc. ($WMT). PONME AL DÍA Las acciones de Alibaba caen después de que registrara una caída del beneficio del 86%:

• El gigante tecnológico chino obtuvo un beneficio de $1,40 por acción (10,14 RMB), superando en 12,9% la estimación. La cifra disminuyó -5% con respecto al trimestre anterior en términos de RMB.
• Los ingresos de 221.870M de RMB ($30.730M) aumentaron +7% respecto al trimestre anterior. La cifra superó la estimación de consenso de $30.590M.
• El aumento de los ingresos se debió al sólido impulso de los negocios minorista y mayorista de comercio internacional. La fortaleza de los servicios locales y de los servicios logísticos de Cainiao también contribuyó. La mejora de los resultados del segmento de Taobao y Tmall Group fue positiva.
• Alibaba ha estado lidiando con la cautela en el gasto de los consumidores en China, pero vio signos de una ligera recuperación en su negocio principal de comercio electrónico en el trimestre de marzo. En un intento de transmitir confianza a los accionistas, el gigante chino anunció a principios de año que aumentaba su programa de recompra de acciones en $25.000M hasta finales de marzo de 2027.

¿ENTONCES? Cisco presenta resultados mejores de lo esperado, aunque sus ingresos sufren la mayor caída en 15 años:

• Los ingresos de la empresa disminuyeron alrededor de -13% interanual en el trimestre, y es la caída más pronunciada desde 2009. Los ingresos netos cayeron -41%, hasta $1.890M, o 46 céntimos por acción, frente a los $3.210M, o 78 céntimos por acción, del año anterior. Ajustados, fueron 88 céntimos por acción, y se esperaban 82 céntimos.
• El debilitamiento de los resultados se debe a que los clientes están instalando los equipos que han recibido en los últimos trimestres, según el comunicado. Cisco ofreció comentarios similares en su anterior informe de resultados.
• Durante el trimestre, Cisco completó la adquisición del fabricante de software de seguridad Splunk por $28.000Ms. La operación redujo en un céntimo el beneficio por acción ajustado, pero aportó $413M en ingresos adicionales.
• La empresa elevó sus previsiones de ingresos para el ejercicio fiscal 2024 a un rango de $53.600M a $53.800M, frente a los $51.500M a $52.500M de febrero. Los analistas esperaban $53.140M.

¿OTRA NOVEDAD? Deere registró un notable beneficio en el trimestre, pero recortó su previsión de ingresos netos para todo el año:

• El principal fabricante mundial de tractores obtuvo un beneficio por acción ajustado de $8,53 en el trimestre, superando las expectativas de $7,87 de los analistas. Los ingresos también superaron las previsiones, situándose en $15.240M, frente a la estimación de $13.300M.
• A pesar de los buenos resultados, la revisión de la previsión de ingresos netos para todo el año, que se sitúa en torno a los $7.000M, por debajo de la previsión anterior de $7.500M y $7.750M, parece haber pesado mucho en el ánimo de los inversores.
• El rendimiento de la empresa en los distintos segmentos varió, con un descenso de las ventas de producción y agricultura de precisión debido al menor volumen de envíos, aunque compensado parcialmente por la realización de precios. Las ventas de pequeña agricultura y césped también experimentaron un descenso por razones similares.
• De cara al futuro, Deere está gestionando activamente los niveles de producción e inventario para adaptarse a los cambios en la demanda.

¿OTRO ACONTECIMIENTO? Home Depot no alcanza los ingresos, ya que los altos tipos de interés afectan a las ventas:

• El minorista de mejoras para el hogar registró ingresos trimestrales por debajo de las expectativas, debido a que los compradores pospusieron proyectos discrecionales de mayor envergadura, como la remodelación de baños y cocinas, a causa de la subida de los tipos de interés y retrasaron sus compras de primavera.
• Los ingresos netos del primer trimestre fiscal disminuyeron a $3.600M, o $3,63 por acción, frente a los $3.870M, o $3,82 por acción, del periodo del año anterior ($3,60 esperados). Las ventas netas cayeron -2,3% desde $37.260M.
• En el trimestre, los clientes visitaron menos las tiendas y el sitio web de Home Depot y gastaron menos cuando lo hicieron. Las transacciones de clientes disminuyeron -1%, hasta $386,8M, y el ticket medio cayó -1,3%, hasta $90,68.
• Home Depot se enfrenta a un contexto inmobiliario más difícil, que ha frenado la demanda de proyectos de bricolaje. Alrededor de la mitad de sus ventas proceden de clientes de bricolaje, y la otra mitad de profesionales como techadores y paisajistas. La empresa ha visto moderarse sus ventas tras más de dos años de demanda explosiva durante la pandemia de Covid.

 

POR ÚLTIMO Walmart se dispara a máximos históricos al batir los beneficios gracias a los compradores de rentas altas y las ganancias del comercio electrónico:

• La empresa superó las previsiones de beneficios e ingresos trimestrales, ya que el minorista de descuento obtuvo importantes ganancias en el comercio electrónico, impulsó los beneficios con nuevos negocios como la publicidad y conquistó a más compradores de altos ingresos.
• Los ingresos netos de Walmart aumentaron a $5.100M, o 63 céntimos por acción, en el periodo de tres meses que finalizó el 30 de abril, frente a los $1.670M, o 21 céntimos por acción, del periodo anterior (se esperaban 52 céntimos). Los ingresos aumentaron +6% respecto a los $152.300M del trimestre anterior.
• Las ventas en el mismo establecimiento de Walmart en EEUU aumentaron +3,8%, excluido el combustible. El indicador del sector incluye las ventas de las tiendas abiertas desde hace al menos un año.
• La empresa dijo que había ganado terreno con los compradores de altos ingresos, y reportó un crecimiento del comercio electrónico del 22% para su negocio de EEUU.

EN CONCRETO A continuación, veamos lo que opinan los CEO de las principales empresas:

De las cinco empresas que observamos para este reporte, solo Home Depot mostró resultados mixtos, al no alcanzar las expectativas de ingresos, debido a una disminución en las ventas, producto de las altas tasas de interés. Por su parte, Walmart mostró un importante incremento en los ingresos, mientras que Deere tuvo números sólidos en el trimestre, pero una guía que no gustó al mercado. Nos mantenemos atentos para traerles los mejores trades.