EN RESUMEN
- El mercado siente los recortes de la OPEP.
- Los fondos de cobertura mantienen su previsión.
- Analistas consideran que Marathon Petroleum Corporation puede continuar con sus buenos números.
CRUDO BAJO EL MICROSCOPIO
NUEVO DINAMISMO EN EL MERCADO
PANORAMA EN EEUU
La Administración de Información de Energía (EIA, por sus siglas en inglés) reportó 1.086,2M de barriles en existencias de crudo, tanto comerciales como estratégicas, lo que representa una disminución de 2,7M de barriles. El Instituto Americano del Petróleo (API, por sus siglas en inglés) había estimado un descenso de 560.000 barriles. A continuación, otros datos relevantes del informe:
Los inventarios de gasolina subieron en 7,5M barriles hasta llegar a 255,6M. Los analistas habían calculado un alza de 5,9M de barriles.
Las existencias de destilados, como diésel y combustible para calefacción, aumentaron en 3M de barriles hasta los 143M. Se esperaba una subida de 3,2M de barriles.
Las exportaciones de crudo se ubicaron en 901.000 barriles diarios (bpd), una baja de –30,3% respecto a la semana anterior.
¿CÓMO REACCIONÓ EL BARRIL?
Al cierre de esta edición, el precio del barril subió hasta $52,17, lo que representa +0,12% en comparación con el día martes.
El pasado lunes se había ubicado en $51,22, una baja de –0,7% en relación con el cierre de la semana anterior.
El precio del barril ha aumentado +3,7% en los últimos 30 días.
¿ALGUNA NOVEDAD GEOPOLÍTICA?
A pesar de los preocupantes datos económicos de China que pesaron sobre el petróleo el lunes, los recortes en la producción de la OPEP+ y la no extensión de exenciones a la compra de crudo iraní mantienen el impulso de los precios del crudo. Veamos más de cerca:
- Algunos datos comerciales sobre China agregaron más evidencia de una desaceleración económica. Tanto las importaciones como las exportaciones cayeron en diciembre. «Este dato nos lleva a los hogares y muestra cuán negativo es el impacto que está teniendo la guerra comercial en su economía y quizás en la global», dijo Stephen Innes de la correduría de futuros Oanda en un informe.
- La producción total de petróleo de la OPEP promedió 31,38M bpd en diciembre, una baja de 840.000 bpd desde noviembre. La última encuesta de S&P Global Platts de la OPEP, publicada la semana pasada, encontró que los miembros de la organización produjeron 32,43M bpd en diciembre, una disminución de alrededor de 630.000 bpd desde noviembre.
- EEUU no tiene intención de otorgar más exenciones a los compradores de crudo de Irán, dijo este fin de semana el representante especial para ese país, Brian Hook, según lo citado por Reuters, justo cuando sus principales clientes, como Japón y Corea del Sur, reiniciaron sus compras.
¿OTRO ACONTECIMIENTO?
Los recortes de producción de Arabia Saudita y Canadá han reducido el volumen de petróleo mediano y pesado en todo el mundo, en un momento en que el suministro de esquisto de EEUU está aumentando. El suministro de petróleo pesado de Venezuela también se ha hundido durante más de un año.
¿OTRA NOVEDAD?
El gobierno de EEUU ha impuesto varias rondas de sanciones a Venezuela, pero en repetidas ocasiones no llegó a apuntar al sector petrolero del país, lo que equivaldría a un golpe mucho más severo. Sin embargo, la administración Trump está considerando hacerlo. «Hemos estado cerca, pero ahora todo se pondrá sobre la mesa», dijo un funcionario de la Casa Blanca a The Wall Street Journal.
¿ALGO MÁS?
El embajador de EEUU en Alemania advirtió a las compañías del país europeo que podrían enfrentar sanciones si avanzaban con el gasoducto Nord Stream 2. Al parecer, los diplomáticos alemanes están disgustados y creen que el embajador ha estado burlando el protocolo correspondiente.
¿QUÉ ESTÁ DICIENDO LA GENTE?
El ministro de petróleo de Omán, Mohammed Al Rumhi, dijo a Bloomberg que el acuerdo de la OPEP+ probablemente eliminaría el excedente de suministro del mercado petrolero este año. «Creo que 1,2M (bpd) serían de gran ayuda para eliminar el exceso de inventario. La prueba real llegará en el segundo trimestre cuando la demanda estacional se recupere». Añadió que los recortes podrían sostener $60 por barril.
POR ÚLTIMO
La producción de petróleo de Iraq superó los 4,6M bpd a fines de 2018, casi el doble de los niveles de producción de la década anterior. Iraq es el segundo mayor productor de petróleo de la OPEP y posee la quinta reserva de petróleo más grande del mundo, según la EIA.
LOS TOROS MANTIENEN LA CAUTELA
LA NOTICIA
Los fondos de cobertura muestran signos de haber completado una reciente venta de crudos y refinados, con posiciones que ascienden ligeramente en la primera semana del nuevo año, en medio de esperanzas de que se pueda evitar una recesión.
DAME CONTEXTO
Los administradores de dinero elevaron su posición larga neta en futuros y opciones de crudo Brent de ICE en 6M. Los fondos también aumentaron su posición en diésel europeo en 3M de barriles, hasta un total de 5M. Las posiciones largas netas en Brent y diésel se mantienen cercanas a los mínimos de varios años y los aumentos desde comienzos de 2019 han sido muy bajos.
CUÉNTAME SOBRE LAS PLATAFORMAS PETROLERAS EN EEUU
De acuerdo con información de Baker Hughes, actualmente en EEUU se encuentran 1.075 equipos activos (incluyendo los de gas). En la actividad petrolera se contabilizaron 873, cuatro menos que la semana anterior. En las operaciones de gas hay 202 equipos operativos, cuatro más que hace siete días. Hace un año estaban activas 939 plataformas.
EN SÍNTESIS
Los gestores de fondos esencialmente ajustaron sus posiciones en crudo y combustibles y se mantienen al margen hasta que la perspectiva económica se aclare.
¿QUÉ HAY DE NUEVO EN EL MUNDO DE LAS EMPRESAS?
LA NOTICIA
Marathon Petroleum Corporation (MPC) ha estado superando constantemente las estimaciones de ganancias y podría estar bien posicionada para mantener la racha en su próximo informe trimestral.
PONME AL DÍA
Marathon Petroleum es una compañía estadounidense de refinación, comercialización y transporte de petróleo, que obtuvo ganancias de $1,70 por acción en el 4T18, en comparación con la estimación del consenso de $1,68, lo que representa un +1,19%. Para el trimestre anterior, se esperaban ganancias de $1,98 por acción y produjo ganancias de $2,27, lo que arrojó un margen de +14,65%.
ES MÁS
Según Zacks, Marathon Petroleum tiene un «Predicción Sorpresa Esperada» (ESP, por sus siglas en inglés) de ganancias de +17,23%, lo que sugiere que los analistas se han vuelto optimistas sobre su potencial de ganancias a corto plazo. Además, sugiere a los inversionistas «Mantener» los papeles de la refinadora.
¿POR QUÉ ES RELEVANTE?
Las acciones de la refinería estuvieron en +3,51% durante el mes pasado, superando la ganancia del sector de Petróleo y Energía de +0,31% y la pérdida del S&P 500 de –1,64%.
¿ALGUNA NOVEDAD ADICIONAL?
La empresa buscará mostrar fortaleza a medida que se acerca su próxima publicación de resultados, el 7 de febrero del mes próximo. Para ese día, se esperan ganancias de $1,17 por acción, lo que representaría un crecimiento año tras año de +11,43%. Además, ingresos de $33.190M, un +56,28% más que en el trimestre del año anterior.
EN CONCRETO
Los papeles de Marathon Petroleum Corporation subieron en valor un +4,58% el mes pasado y en lo que va de año, +9,95%. Algunos analistas del sector, la tienen como candidata a continuar los buenos números que ha estado mostrando en los últimos trimestres.
OPINIÓN POPULAR: LA OPEP COMO PUNTO DE INFLEXIÓN
CONCLUSIÓN: NUEVOS VIENTOS EN POPA
A pesar de un mal comienzo en la semana, el petróleo mantiene la fortaleza con la que inició el año, y con los recortes en la producción de la OPEP+ y la no extensión de exenciones a la compra de crudo iraní, cualquier disminución que pueda ocurrir no será muy pronunciada. Nuevo rango esperado es de $48-$54.