EN RESUMEN
- Arabia Saudita muestra sus garras.
- Los fondos de cobertura con más cautela.
- El clima electoral en Brasil favorece a Petrobras.
CRUDO BAJO EL MICROSCOPIO
ARABIA SAUDITA PUSO SUS CARTAS SOBRE LA MESA
PANORAMA EN EEUU
La Administración de Información de Energía (EIA, por sus siglas en inglés) reportó 1.074,1M de barriles en existencias de crudo, tanto comerciales como estratégicas, lo que representa un incremento de 5,4M de barriles. El Instituto Americano del Petróleo (API, por sus siglas en inglés) había estimado un descenso de 2,1M barriles. A continuación otros datos del informe:
- Los inventarios de gasolina bajaron en 2M de barriles hasta llegar a 234,2M. Los analistas habían calculado una baja de 3,4M de barriles.
- Las existencias de destilados, como diésel y combustible para calefacción, disminuyeron en 800.000 barriles hasta los 132,6M. Se esperaba una caída de 246.000 barriles.
- Las exportaciones de crudo se ubicaron en 1,7M de barriles diarios (bpd), una caída de –30,8% respecto a la semana anterior.
¿CÓMO REACCIONÓ EL BARRIL?
- Al cierre de esta edición, el precio del barril bajó hasta $69,94, una caída de –2,75% respecto al martes.
- El pasado lunes se había ubicado en $71,87, un incremento de +0,7% en relación con el cierre de la semana anterior.
- El precio del barril ha caído –7,1% en lo que va del mes octubre.
¿ALGUNA NOVEDAD GEOPOLÍTICA?
Las continuas ganancias de producción en EEUU están ejerciendo cierta presión a la baja sobre los precios del petróleo. Por otra parte, Arabia Saudita mostró que puede amenazar con la producción de petróleo, tras las acusaciones de asesinato de un periodista. A su vez, estamos más cerca del inicio de las sanciones a Irán. Veamos más de cerca:
- Arabia Saudita sorprendió al mundo petrolero al sugerir un aumento en los precios si EEUU tomaba medidas contra ellos por el presunto asesinato del periodista saudita Jamal Khashoggi. Sin embargo, el presidente Trump no parece estar interesado en responder al incidente. Mike Pompeo viajó a Riad para reunirse con el rey saudita, y las señales muestran que ambas partes están ansiosas por dejar el tema atrás.
- En las primeras dos semanas de octubre, las exportaciones de petróleo de Irán promediaron 1,3M bpd, una disminución considerable desde el pico reciente de 2,5M bpd en abril. Las sanciones contra Irán entrarán en vigor el 4 de noviembre, y la mayoría de los analistas sugiere que las exportaciones caerán aún más en las próximas semanas.
- El ministro de petróleo de Irán, Bijan Zanganeh, dijo que EEUU no reducirá precios del petróleo al “intimidar” a otras naciones. “El mercado del petróleo está sufriendo por una escasez de suministro y esto no puede resolverse con palabras. Trump cree que puede bajar los precios del petróleo mediante la intimidación”, dijo Zanganeh.
- Venezuela debe pagar $949M en intereses de bonos el próximo 27 de octubre. Analistas creen que cumplirá con el cronograma de pago, ya que los bonos están respaldados por la participación mayoritaria en Citgo Holdings. La estatal venezolana Pdvsa está atrasada en $7.000M en pagos de bonos y peligrosamente baja en fondos.
- En agosto, las compras de petróleo de China a EEUU cayeron a cero, luego de haber sido su mayor comprador de crudo en la primera mitad del año. Los productores estadounidenses siguen buscando compradores. Mientras tanto, Rusia y Arabia Saudita están reemplazando a EEUU como los principales proveedores del país asiático.
¿OTRO ACONTECIMIENTO?
Nigerian National Petroleum Corp. cerró una red de oleoductos clave, el NNPC System 2E, debido a una explosión provocada por ladrones de petróleo. El apagón ha interrumpido las operaciones en las refinerías de Port Harcourt de 210.000 bpd, según S&P Global Platts.
¿OTRA NOVEDAD?
El presidente mexicano, Andrés Manuel López Obrador, reiteró su apoyo a los contratos petroleros existentes con empresas extranjeras, pero los presionó para que se dieran prisa y mostraran resultados, según Reuters. “Sabemos que tenemos que superar expectativas y estamos tratando de asegurarnos de hacerlo”, dijo Tim Duncan, CEO de Talos Energy (TALO) a Reuters.
¿ALGO MÁS?
Schlumberger (SLB) advirtió a los productores que la perforación de pozos muy cercanos los unos de los otros en la cuenca del Pérmico ha dado lugar a una menor productividad, lo que aumenta la posibilidad de que las eficiencias de perforación estén topando con sus límites.
PARA NO PERDER DE VISTA
El último informe de productividad de perforación de la EIA muestra los avances que se esperan para el próximo mes, donde predice que EEUU agregará 98.000 bpd en noviembre en comparación con el mes anterior: la cuenca del Pérmico, 53.000 bpd; Eagle Ford (+15.000) y Bakken (+13.000), con contribuciones más pequeñas de Anadarko, Appalachia y Niobrara.
POR ÚLTIMO
El Houston Chronicle informó sobre cómo la industria del petróleo está utilizando nuevas tecnologías, como la realidad aumentada, para reducir costos. Las decisiones de mantenimiento y gestión se pueden tomar de forma remota, lo que acelera la toma de decisiones y la disminución de gastos.
LOS TOROS TOMAN GANANCIAS
LA NOTICIA
Los gestores de fondos de cobertura continuaron tomando ganancias en sus posiciones alcistas en petróleo, ya que la concentración de fines del verano se desvaneció y los temores sobre el consumo de petróleo y el estado de la economía reemplazaron las preocupaciones sobre las sanciones a Irán.
DAME CONTEXTO
La liquidación se concentró en Brent (-6M de barriles) y WTI (-37M), mientras que los administradores de dinero dejaron las posiciones sin cambios en el combustible para calefacción de EEUU y las agregaron en la gasolina norteamericana (+2M).
¿ALGÚN ACONTECIMIENTO ADICIONAL?
Los fondos de cobertura siguen siendo relativamente optimistas con respecto al Brent, con posiciones largas netas de 476M de barriles, lo que refleja las preocupaciones persistentes sobre el impacto de las sanciones en la disponibilidad de crudo y la fortaleza del consumo mundial.
CUÉNTAME SOBRE LAS PLATAFORMAS PETROLERAS EN EEUU
De acuerdo con información de Baker Hughes, actualmente en EEUU se encuentran 1.063 equipos activos (incluyendo los de gas). En la actividad petrolera se contabilizaron 869, ocho más que la semana anterior. En las operaciones de gas hay 193 equipos operativos, cuatro más que hace siete días. Hace un año estaban activas 928 plataformas.
EN SÍNTESIS
Las posibles exenciones a las sanciones, así como la preocupación por el consumo y la salud de la economía mundial, han atenuado la tendencia alcista de los precios y han alentado a los fondos a adoptar una postura más cautelosa.
¿QUÉ HAY DE NUEVO EN EL MUNDO DE LAS EMPRESAS?
LA NOTICIA
Tras la victoria, el pasado 7 de octubre, de Jair Bolsonaro en la primera vuelta de las elecciones presidenciales brasileñas, las acciones de la petrolera estatal Petrobras (PBR), la mayor empresa de ese país, han venido tomando un importante impulso, que han mantenido debido a que el candidato se mantiene como favorito para la segunda vuelta.
PONME AL DÍA
Según una nueva encuesta de la empresa Ibope, dada a conocer el lunes, el diputado Jair Bolsonaro tendría 59% de los votos frente a 41% del aspirante del Partido de los Trabajadores, Fernando Haddad. Ese mismo día, otra encuesta realizada por la consultora FSB, que abarcó 2.000 electores de los 27 estados, mostró exactamente los mismos números.
ES MÁS
Un par de días después de la victoria en primera vuelta, Bolsonaro dijo que el núcleo de Petrobras tiene que ser conservado por el Estado, pero que áreas como refinamiento o explotación podrían abrirse a la iniciativa privada porque Brasil tiene la tecnología, pero no los recursos para ello.
¿QUÉ MÁS PASÓ?
Gustavo Bebianno, jefe del Partido Social Liberal (PSL) por el que se postula Bolsonaro, reafirmó que el candidato no tiene planes de privatizar Petrobras en el corto plazo y, a lo sumo, lo consideraría en el mediano plazo, pero solo después de que la empresa haya sido ordenada y revitalizada.
¿ALGUNA NOVEDAD ADICIONAL?
Petrobras y la Corporación Nacional de Petróleos de China (CNPC) firmaron ayer un acuerdo que define el modelo de negocios para concluir la construcción de la refinería del Complejo Petroquímico de Rio de Janeiro (Comperj) y aumentar la inversión en el área petrolífera de Marlim. Las obras de la refinería están paralizadas desde 2015 por los efectos de la Operación Lava Jato.
EN CONCRETO
El mercado seguirá atento a los últimos días de la campaña y al desenlace electoral, pero los sólidos números del candidato del PSL parecen indicar que los inversionistas podrán mantener la tranquilidad.
OPINIÓN POPULAR: SE ACERCA EL INICIO DE LAS SANCIONES
CONCLUSIÓN: LA PRODUCCIÓN DE EEUU EMPUJA A LA BAJA EL BARRIL
El continuo incremento de la producción de petróleo de esquisto en EEUU está presionando un poco a la baja el precio del crudo. Sin embargo, con la cercanía del inicio de las sanciones a Irán y la tensión sobre Arabia Saudita tras las acusaciones de asesinato de un periodista, esta presión a la baja podría durar poco. Nuevo rango esperado de precio es de $70-$75.
