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ÍNDICE MUESTRA SIGNO DE SOBREVALORACIÓN DE ACCIONES

EN RESUMEN

  • El indicador Shiller alcanzó altos históricos.
  • Es una señal técnica observada en caídas de 1929, 2000 y 2008.
  • El optimismo en la bolsa es preocupación para otros.

ÍNDICE PER SHILLER EN SU PUNTO MÁS ALTO

ÍNDICE SHILLER EN NIVELES QUE GENERAN PREOCUPACIÓN

LA NOTICIA
El índice precio beneficio Shiller llegó a su punto más alto en el ciclo económico, alcanzando 27. 

DAME CONTEXTO
Esto indica que hay una sobrevaloración de las acciones. Episodios históricos muestran que cuando ha habido una subida rápida de este ratio seguidamente se han producido correcciones en el precio de los títulos.

¿ALGO MÁS?
El índice lleva el nombre del economista Robert Shiller, quien creó la fórmula. El Shiller Ratio es la proporción de ganancias de precios basada en las ganancias ajustadas por inflación de los 10 años anteriores. Por eso se conoce también como PER10
 
EN FIN
Mientras que el S&P 500 alcanza en la actualidad máximos de optimismo, debido a las expectativas por la agenda económica de Donald Trump, algunos estrategas de Wall Street hacen sonar las alarmas. La historia ha dado cuenta de caídas precedidas de una amplia valoración de títulos.

LOS MÁXIMOS HISTÓRICOS EN TRES MOMENTOS

LA NOTICIA
El ratio continuó avance durante el mes de diciembre ante rally de los mercados que llegaron a récord histórico, pero sin que los analistas actualicen al alza proyecciones de ingresos.

ESPERA… RETROCEDE
En 1929 se encontraba en 30 veces, en 2000 en 44 y en 2008 en 27,5. Hay otros picos en la gráfica, en 1900 y 1967, que expresan que el PER Shiller se encontraba en 24 veces y la bolsa, en esta oportunidad, también sufrió una corrección.
 
¿ALGO MÁS?
Los analistas señalan que cuando hubo momentos elevados del ratio, la caída no se produjo en forma inmediata. Pero los movimientos son una llamada de atención y, ante una experiencia técnica acumulada, la recomendación es tomar los correctivos para minimizar los riesgos.

CONCLUSIÓN: PUEDE PASAR CORRECCIÓN BURSÁTIL, SEGÚN LA DATA TÉCNICA

Otros indicadores muestran que existe la posibilidad de una corrección bursátil. Escribimos el 6 de diciembre sobre otro factor técnico que muestra tendencias que se pueden producir en el corto y mediano plazo. Les informaremos de oportunidades de inversión que se presenten.

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