S&P LOGRÓ CERRAR LA TERCERA SEMANA CONSECUTIVA EN VERDE
La última vez que el S&P creció por tres semanas consecutivas fue en mayo. Pero nuestros seguidores ya estaban preparados para beneficiarse con esta racha vía SPYG, SSO y SPXL, según el reporte del 5 de octubre. El rumor “octubre descartado para subir las tasas de interés” fue el principal determinante detrás del buen humor de los toros.
CAÍDA ÉPICA DE WAL-MART FORZÓ EL CIERRE DE $SPYG
El lunes pasado recomendamos tomar una medida de precaución en caso de que la bolsa cayera. Recomendamos fijar un precio de salida (LIMIT STOP LOSS) para garantizar un retorno de +1%. El miércoles, la bolsa cayó en respuesta a que Walmart anunció que sus márgenes se verán afectados este año por inversiones en personal y tecnología. De los tres índices recomendados, SPYG fue el único que tocó el precio de salida de $96,99, tras caer a $96,86.
RECOMENDAMOS CERRAR 75% DE $SSO & $SPXL
El “LIMIT STOP LOSS” de SSO ($59,99) y SPXL ($76,99) no fueron violados, así que deben estar arriba +5,8% y +9,3%, respectivamente en dos semanas. En consideración a que el S&P está a 1,3% de llegar al promedio móvil de 200 días, $2.061, recomendamos cerrar 75% del monto invertido para proteger las ganancias generadas.
RECOMENDACIÓN SOBRE EL BALANCE DE $SSO & $SPXL
Cerrar el balance si el S&P llega al PM 200-D o el viernes, ya que no queremos esperar hasta la reunión de la FED (10/28) para ejecutar. Recuerden que hay altas probabilidades de que el mercado “venda el hecho” de que las tasas no subirán en octubre, después de haber “comprado el rumor” en las últimas tres semanas.
TEMPORADA DE REPORTES EMPEZÓ CON EL PIE DERECHO
De las 58 empresas del S&P 500 (SPX) que han publicado resultados, 71% superó las expectativas de los analistas. Hay un proverbio famoso en Wall Street que dice: “Las acciones siguen a los resultados de venta”. En líneas generales, a mejores resultados, más subirán las acciones. Y viceversa, a peores resultados, más caerán las acciones.
Tras escuchar el resultado de 11% de las empresas del S&P 500 (SPX), el índice más diversificado de la bolsa subió 0,9% la semana pasada y 8% desde el mínimo marcado el 29 de septiembre.
ANALISTAS BEARISH EN ANTICIPACIÓN A UNA MEDIOCRE TEMPORADA DE VENTAS
Durante el último trimestre, el pánico, además de asustar a los inversores individuales, también logró entrar en las venas de los analistas de Wall Street. Los “expertos” redujeron sus proyecciones de ventas del S&P –24,3% y en finanzas (XLF) –23,5%. Mientras más “bearish” se ponían los analistas, más pánico entraba en la bolsa y más caía el precio de las acciones. ¿Pánico emocional?
LOS 4 BANCOS MÁS IMPORTANTES DE USA SUPERARON LAS EXPECTATIVAS
Esto reitera la importancia de siempre preguntarnos si la caída es fundamental o emocional. En el caso de los cuatro bancos más importantes de los Estados Unidos –(i) J.P. Morgan Chase (JPM), (ii) Wells Fargo (WFC), (iii) Bank of America (BAC) y (iv) Citigroup (C)– los resultados sorprendieron a los analistas, restaurando la confianza del mercado sobre el sector. Y las acciones siguieron a los resultados. (i) JPM subió +0,8%, (ii) WFC subió +1,4%, (iii) BAC subió +3,5% y (iv) C subió +2,55%.
RECUPERACIÓN VS. REDUCCIÓN DE PROYECCIONES DE VENTAS
En el caso de BAC, que abrimos en $15,9 hace seis meses (marzo), la acción logró un máximo de $18,42 o +15,8% (7/22), seguido por un mínimo de $14,55 (8/24), produciendo una caída de –21% en un mes. A pesar de que reportaron resultados positivos ($0,37/acción vs. $0,33/acción) el miércoles, la recuperación del 21% perdido no es inmediata.
REITERAMOS LA COMPRA DE $BAC EN $15,9
Con la tendencia alcista soplando a favor, reiteramos la oportunidad de agregar BAC al portafolio. Si no tuvieron la oportunidad de hacerlo en marzo en $15,9 (nuestro precio original de entrada), recomendamos aprovechar para agregar BAC al portafolio si vuelve a caer de $15,9. Recordamos que deberían tener un máximo de 5% por acción en su portafolio, de manera tal que podamos tener 20 acciones en el portafolio para poder estar diversificados.
REPORTES CLAVES DE LA SEMANA QUE VIENE: $AMZN & $CAT
El jueves Amazon (AMZN) y Caterpillar (CAT) revelarán sus resultados financieros del último trimestre. AMZN será interesante para confirmar que la salud del consumidor estadounidense sigue robusta, mientras que CAT nos dará pistas sobre cuán delicada está la situación en los mercados emergentes.
IMPACTO FUERZAS MACRO SOBRE $AMZN & $CAT
Desde que comenzó el año, AMZN ha subido +$260 o +83,9%, mientras que CAT ha caído -$21,85 o –21,87%. La subida de AMZN coincide con la fortaleza del consumidor, beneficiado por aumento de la fuerza laboral y un consumidor con mayor poder adquisitivo a raíz de gasolina barata. De igual forma, la caída de CAT coincide con la desaceleración en la demanda de mercados emergentes.
IMPACTO FUERZAS MACRO SOBRE $AMZN & $CAT
Desde que comenzó el año, AMZN ha subido +$260 o +83,9%, mientras que CAT ha caído -$21,85 o –21,87%. La subida de AMZN coincide con la fortaleza del consumidor, beneficiado por aumento de la fuerza laboral y un consumidor con mayor poder adquisitivo a raíz de gasolina barata. De igual forma, la caída de CAT coincide con la desaceleración en la demanda de mercados emergentes.
FED FRENADA POR MERCADOS EMERGENTES PARA SUBIR LAS TASAS
Mientras que los bancos centrales mundiales están relajando su política monetaria, la FED está concentrada en subir las tasas en Estados Unidos. Uno de los frenos para subir las tasas ha sido el riesgo en los mercados emergentes a raíz de la desaceleración en China.
REPORTE DE $CAT IMPORTANTE PARA LA FED TAMBIÉN
Si CAT reporta resultados inferiores a las expectativas, confirmando que hay más riesgo en los mercados emergentes, diciembre podría seguir los pasos de octubre, cerrando 2015 sin subir las tasas del todo. De hecho, según el CME Fedwatch, las probabilidades de que suban las tasas en diciembre bajaron a 29,2%. El jueves estaremos monitoreando ambos, los resultados de CAT y el impacto sobre el CME Fedwatch.
EL $VIX SE ESTACIONÓ EN $15 EL VIERNES
No podíamos despedirnos sin compartir que el VIX cayó –5,15% el viernes pasado, –10,89% en la última semana y –37,88% el último mes. Así es que OJO con el VIX esta semana, especialmente si logra caer por debajo de $14, que podría ser el precursor de la subida del S&P al PM 200-D.
Si tienen alguna sugerencia adicional, no dejen de escribirnos a info@quebolsa.com. También nos gustaría escuchar si entraron en alguna recomendación no oficial y saber cómo fue la experiencia.
