EN RESUMEN
- Los toros cierran ganancias en un mercado alcista.
- Irán y Venezuela en el ojo del mercado petrolero.
- Phillips 66 superó las expectativas del mercado.
CRUDO BAJO EL MICROSCOPIO
LA GEOPOLÍTICA SOSTIENE LOS PRECIOS DEL CRUDO
PANORAMA EN EEUU
La Administración de Información de Energía (EIA, por sus siglas en inglés) reportó 1.094M de barriles en existencias de crudo, tanto comerciales como estratégicas, lo que representa un descenso de 2,9M de barriles. El Instituto Americano del Petróleo (API, por sus siglas en inglés) había estimado un aumento de 4,8M. A continuación otros datos del informe:
- Los inventarios de gasolina disminuyeron en -3,8M de barriles hasta llegar a 232M.
- En relación con los destilados, como diésel y combustible para calefacción, las existencias se mantuvieron en 115M de barriles.
- La producción de crudo de EEUU aumentó 20.000 barriles en la última semana.
¿CÓMO REACCIONÓ EL BARRIL?
- Hoy miércoles, el precio del barril subió hasta $71,07, un descenso de –0,34% respecto al martes.
- El pasado lunes se había ubicado en $70,96, un incremento de +0,15%.
- El precio del barril ha subido +5,37% en lo que va del mes de mayo.
¿ALGUNA NOVEDAD GEOPOLÍTICA?
La semana pasada, EEUU abandonó el acuerdo nuclear con Irán y las predicciones de un posible aumento de los precios del crudo se mantienen sólidas. Sin embargo, estas medidas unilaterales no cuentan con el respaldo de la UE, China o Rusia.
RETROCEDE
Irán exporta alrededor de 2,5M de barriles por día (bpd) de crudo y condensados, aunque las ventas de abril fueron mayores ya que drenaron almacenamiento antes del anuncio del presidente Trump. Las sanciones en la era Obama, que no incluyeron condensados, redujeron sus exportaciones en alrededor de 1M bpd.
¿OTRA NOVEDAD?
La OPEP dijo que el superávit de suministro de petróleo virtualmente ya no existe y que los inventarios están a solo 9M de barriles por encima del promedio de cinco años en marzo. El informe de la organización mostró un ligero aumento en la producción, 12.000 bpd, impulsado por mejores cifras en Arabia Saudita, pero que igualmente revela profundas caídas en Venezuela.
PARA NO PERDER DE VISTA
Venezuela, que produjo 2,1M bpd en enero de 2017, bajó a 1,5M bpd en abril y ahora está en 1,41M bpd. A esto hay que agregar que Conoco Phillips ($COP), tras el arbitraje, ha comenzado a apoderarse de los terminales y el almacenamiento de petróleo venezolano en el Caribe, lo que dificulta aún más las exportaciones de este país.
POR ÚLTIMO
Los principales cuerpos diplomáticos europeos acordaron el martes continuar el histórico acuerdo nuclear con Irán, a pesar de la decisión del presidente Trump de retirarse la semana pasada, dijo ayer a la prensa la jefa de Política Exterior de la UE, Federica Mogherini, con el fin de proteger a las empresas de la UE de las sanciones de EEUU.
LOS TOROS CIERRAN GANANCIAS EN UN MERCADO ALCISTA
LA NOTICIA
Los administradores de dinero han seguido reduciendo sus posiciones alcistas en el petróleo a pesar del continuo aumento de los precios y la perspectiva de nuevas sanciones que reduzcan las exportaciones de Irán.
DAME CONTEXTO
La posición larga neta de los fondos de cobertura en los seis contratos más importantes de futuros y opciones petroleras se redujo en 21M de barriles en la semana hasta el 8 de mayo. Se ha reducido en un total de 55M de barriles en las últimas tres semanas, según informes publicados por reguladores y bolsas.
¿ALGO MÁS?
Valero Energy Corp (VLO) acordó comprar Pure Biofuels Del Perú, de la firma de capital privado Pegasus Capital Advisors, dijeron el lunes las compañías, lo que representa la primera inversión en infraestructura de los refinadores de EEUU en Sudamérica.
CUÉNTAME SOBRE LAS PLATAFORMAS PETROLERAS EN EEUU
De acuerdo con información de Baker Hughes, actualmente en EEUU se encuentran 1.045 equipos activos (incluyendo los de gas). En la actividad petrolera se contabilizaron 844, diez más que la semana anterior. Hace un año estaban activas un total de 885 plataformas.
¿ALGÚN ACONTECIMIENTO ADICIONAL?
La producción de crudo en EEUU ha pasado de un promedio de 5M de bpd en 2008 a 10,3M en febrero de 2018. El consumo interno de derivados ha disminuido ligeramente: 20,8M de bpd en 2005 y 19,9M en 2017. El resultado ha sido una transformación en el comercio, convirtiéndose EEUU en un exportador cada vez más importante de productos refinados.
EN CONCRETO
Los precios del petróleo están en máximos de tres años. Los fondos de cobertura se han embolsado algunas ganancias durante la última semana, mientras que para la que finaliza el 8 de mayo los inversores recortan sus apuestas alcistas. El posicionamiento sigue siendo en largo, lo que expone al mercado a un riesgo a la baja.
¿QUÉ HAY DE NUEVO EN EL MUNDO DE LAS EMPRESAS?
LA NOTICIA
El próximo 1° de junio de 2018, Phillips 66 (PSX) pagará a sus accionistas dividendos de $0,8 por acción.
PONME AL DÍA
La refinadora de petróleo, extensión de Conoco Phillips y respaldada por Warren Buffett, reportó ganancias mejores a lo esperado por el mercado en el primer trimestre, impulsadas por un alza en los precios del petróleo a máximos de varios años.
POR ÚLTIMO
Los analistas esperan que el pago de las acciones de Phillips 66 aumenten 37,9% sus ganancias, lo que llevaría a una rentabilidad por dividendo de 2,72%.
EN SÍNTESIS
Phillips 66 ha estado dando dividendos consistentemente por seis años consecutivos. Se espera que la empresa se centre en operaciones intermedias más rentables y su negocio de productos químicos, en lugar de refinar y comercializar.
OPINIÓN POPULAR: ATENTOS A IRÁN Y VENEZUELA
CONCLUSIÓN: LA GEOPOLÍTICA SIGUE COMO CONSTANTE EN EL MERCADO
El crudo se mantiene por encima de los $70 en una semana de poco movimiento. Hay expectativa sobre la cantidad de petróleo que perderá el mercado mundial luego de la sanciones impuestas por Estados Unidos a Irán y del déficit de suministro en Venezuela. Nuevo rango esperado de precios es de $69-$73.