¿Deberías vender en Rosh Hashaná y comprar en Yom Kipur?

En el mundo de las inversiones, existen numerosos dichos y estrategias que los inversores utilizan para intentar maximizar sus ganancias. Uno de estos adagios, popular en Wall Street, es "Vender en Rosh Hashaná y Comprar en Yom Kipur". Pero, ¿qué significa realmente esta frase y qué tan efectiva es? Contexto histórico y cultural Rosh Hashaná y Yom Kipur son dos de las festividades más importantes en la comunidad judía. Rosh Hashaná marca el Año Nuevo judío y es un tiempo de reflexión y renovación, mientras que Yom Kipur, el Día de la Expiación, es un día de ayuno y arrepentimiento. Durante este período, muchos judíos prefieren estar libres de preocupaciones materiales. Las fechas de estas festividades varían cada año. ¿Funciona realmente? Una mirada a los datos Un análisis del rendimiento promedio del Dow Jones Industrial Average (DJIA) desde 1896 muestra que el mercado de valores tiende a tener un rendimiento negativo durante el período entre Rosh Hashaná y Yom Kipur. El retorno promedio del DJIA durante esta época ha sido de -0.35%. Esto contrasta con la ganancia promedio de 0.18% que se observa en todos los períodos de nueve días a lo largo del calendario. Sin embargo, el adagio no es un patrón estacional "especial". El mercado de valores históricamente sufre en los meses de septiembre y octubre en general, incluso en días que caen fuera del período de las festividades judías. El rendimiento promedio de cualquier período de nueve días entre principios de septiembre y mediados de octubre es de -0.30%. La diferencia entre este rendimiento y el -0.35% del período de las festividades no es estadísticamente significativa. Por lo tanto, el bajo rendimiento no es un efecto único de las festividades, sino parte de una debilidad estacional más amplia.

Una perspectiva actual Una serie de acontecimientos económicos se han mencionado como factores que hacen que la regla histórica sea menos relevante. Entre estos factores se incluyen: Una inflación persistente; un crecimiento económico moderado, un gasto público descontrolad y valoraciones históricamente altas. Debido a estas condiciones, se ha aconsejado vender ahora (antes de Rosh Hashaná) y no molestarse en comprar en Yom Kipur. Conclusión: Precaución es la clave Aunque el adagio tiene un respaldo histórico de que el mercado tiende a caer durante el período de las festividades, el análisis de datos sugiere que esta caída es parte de una debilidad estacional más amplia del mercado en septiembre y octubre. Las condiciones económicas actuales pueden anular cualquier patrón histórico. Por lo tanto, es fundamental que los inversores actúen con cautela y consideren los factores económicos y las condiciones actuales del mercado antes de tomar decisiones de inversión basadas únicamente en este adagio.