Nuevos reportes trimestrales de Carnival, FedEx, General Mills, Micron y Paychex

LA NOTICIA En una nueva semana de reportes de ganancias del primer trimestre de 2024, veremos cómo les fue a Carnival Corp. ($CCL), FedEx Corp. ($FDX); General Mills Inc. ($GIS), Micron Technology Inc. ($MU) y Paychex Inc. ($PAYX). PONME AL DÍA Las acciones de Carnival se disparan porque las reservas para 2025 ya superan las de todo el año 2024:

• La línea de cruceros registró un beneficio ajustado de 11 céntimos por acción, lo que supone una mejora respecto a la pérdida de 31 céntimos por acción ajustada del año pasado. El crecimiento de ingresos se ralentizó por octavo trimestre consecutivo y aumentó +17,7%, hasta $5.780M. El mercado esperaba una pérdida ajustada de 1 céntimo por acción sobre ingresos de $5.680M.
• Carnival señaló que las ventas fueron récord en el trimestre, y afirmó que sigue registrando un fuerte impulso en las reservas, con volúmenes récord para las salidas de 2025.
• La empresa informó de que su posición de reserva avanzada para todo el año 2025 ya es superior a la de 2024 tanto en precio como en ocupación.
• Carnival elevó sus previsiones de ingresos netos ajustados para 2024 en $275M, hasta los $1.550M, frente a los $1.370M de los analistas.

¿ENTONCES? Las ganancias de FedEx fueron una interesante sorpresa para el mercado:

• La empresa de logística reportó ganancias por acción de $5,41 por ventas de $22.100M. Wall Street esperaba un beneficio por acción de $5,34 y ventas de $22.000M.
• Las nuevas previsiones de FedEx implican cierta mejora del margen de beneficios en comparación con el año que acaba de terminar. La empresa denomina "DRIVE" a su programa de mejora de beneficios, cuyo objetivo es unificar las distintas redes de entrega en una sola, lo que se traducirá en un ahorro anual permanente de costos de $4.000M para 2025.
• Junto con las reducciones de costos adicionales, FedEx anunció una revisión estratégica de su negocio de transporte de mercancías por carretera, que representaba aproximadamente el 10% de las ventas trimestrales.
• Se espera que las ventas crezcan a un ritmo de "entre un dígito bajo y medio", lo que supone una mejora respecto a los resultados recientes. Las ventas han caído durante dos años consecutivos en alrededor de -3% interanual en el ejercicio 2024.

¿OTRA NOVEDAD? General Mills supera las estimaciones de ganancias trimestrales, pero se queda corta en ventas:

• El fabricante de alimentos de marca reportó ganancias ajustadas de $1,01, superando la proyección de Wall Street de 99 centavos. Hace un año, los beneficios fueron de $1,12. Los ingresos, de $4.710M, se situaron por debajo de las estimaciones, que los situaban en $4.850M.
• La alta inflación y el aumento de los precios han presionado a los hogares estadounidenses para que carguen sus cestas de la compra con artículos genéricos en lugar de marcas favoritas.
• La empresa ha invertido mucho para fortalecer sus marcas. Los gastos de publicidad aumentaron +41% hasta el ejercicio fiscal 2023 desde el ejercicio fiscal 2018. En la primera mitad de 2024, aumentó en un alto porcentaje de un solo dígito desde hace un año. Las acciones de General Mills se han desplomado -17% en los últimos 12 meses.
• Los analistas encuestados por FactSet prevén que las ventas de General Mills disminuyan -3,6% con respecto al año anterior, hasta $4.850M, mientras que el beneficio por acción se situará en 99 céntimos, -11,6% menos.

¿QUÉ MÁS PASÓ? Micron supera las perspectivas de Wall Street:

• La empresa registró ingresos de $6.800M, +82% más, por encima del consenso de Wall Street de $6.670M. El beneficio ajustado fue de 62 céntimos por acción, que sobrepasó la estimación de 48 céntimos. El margen bruto ajustado fue del 28,1%, por encima de la previsión del 26,5%.
• El fuerte crecimiento de Micron refleja una combinación de la mejora de la demanda de ordenadores personales y teléfonos inteligentes, la disminución del exceso de inventario en los clientes industriales y de automoción, y un aumento de la demanda vinculada a la inteligencia artificial.
• Para el trimestre actual, Micron proyecta ingresos de $7.600M un poco por encima del consenso de $7.590M. Prevé un beneficio ajustado de $1,08 por acción, por delante de la previsión de $1,02.
• La compañía debería seguir beneficiándose de la aceleración de la demanda de servidores de IA con gran demanda de memoria y recibir un nuevo impulso de los PC y smartphones con capacidad de IA que requieren más memoria que sus homólogos de la generación actual.

POR ÚLTIMO Paychex obtiene sólidos beneficios y ventas:

• La empresa de servicios de nóminas registró beneficios ajustados de $1,12 por acción, superando la previsión de $1,10. Hace un año, los beneficios fueron de 97 céntimos. Los ingresos totales de $1.295M superaron el consenso de $1.293M, y aumentaron +5% respecto al trimestre anterior.
• Los ingresos se vieron afectados en 300 puntos básicos debido a una menor contribución del servicio de crédito fiscal para la retención de empleados (ERTC) de la empresa. El ERTC es un crédito fiscal relacionado con la pandemia del COVID-19.
• Los ingresos por soluciones de gestión aumentaron +3%, hasta $930,3M, impulsados por un incremento del número de clientes y una mayor penetración de los productos. Las soluciones de organización profesional de empleadores y seguros avanzaron +9%, hasta $326,6M.
• Paychex prevé que los beneficios ajustados por acción aumenten entre 5% y 7% en el periodo de 12 meses en curso, frente a la ganancia del 11% que registró en el ejercicio fiscal cerrado el 31 de mayo. Se estima que los ingresos aumenten entre 4% y 5,5%, frente al crecimiento del 5% registrado en el ejercicio fiscal 2024.

EN CONCRETO A continuación, veamos lo que opinan los CEO de las principales empresas:

De las cinco empresas que observamos para el reporte, solo General Mills mostró resultados mixtos al no alcanzar las previsiones de ingresos debido a la inflación. Por su parte, FedEx mostró números sólidos y una mejor guía trimestral, al igual que Carnival, que tiene buenas previsiones para el resto de 2024. Nos mantenemos atentos para traerles los mejores trades.