Nuevos reportes trimestrales de Bank of America, Citigroup, J.P. Morgan, Morgan Stanley y Wells Fargo

LA NOTICIA Comienza la temporada de reportes del tercer trimestre de 2025, y veremos cómo les fue a Bank of America Corp. ($BAC), Citigroup Inc. ($C), J.P. Morgan Chase & Co. ($JPM), Morgan Stanley ($MS) y Wells Fargo & Co. ($WFC). PONME AL DÍA Bank of America publicó resultados que superaron las expectativasgracias a unos ingresos por banca de inversión superiores a lo previsto:

• El segundo banco más grande de EEUU por activos dijo que sus ganancias aumentaron 23% con respecto al año anterior, hasta alcanzar los $8.500M, o $1,06 por acción (95 centavos previstos). Los ingresos aumentaron 10,8%, hasta alcanzar los $28.240M.
• Bank of America afirmó que las comisiones por banca de inversión aumentaron 43% con respecto a 2024, hasta alcanzar los $2.000M, $380M más de lo que esperaban los analistas.
• La negociación de acciones también contribuyó a superar las previsiones trimestrales; los ingresos en este ámbito aumentaron 14%, hasta alcanzar los $2.300M, $200M más de lo estimado.
• Bank of America se benefició de la mejora de las perspectivas en torno a las pérdidas crediticias durante el trimestre. La empresa afirmó que su provisión para pérdidas crediticias cayó alrededor de 13%, hasta los $1.300M, por debajo de la proyección, que era de $1.580M.

¿ENTONCES? Citigroup publicó ingresos en el tercer trimestre superiores a lo esperado, con todas las divisiones generando ingresos récord:

• La entidad financiera obtuvo ganancias ajustadas por acción de $2,24 frente a los $1,90 esperados, e ingresos de $22.090M, por encima de la previsión de $21.090M.
• Los ingresos netos de Citi aumentaron 15% hasta los $3.800M con respecto al año anterior, mientras que los ingresos aumentaron 9%, ya que todos los negocios registraron cifras récord. El negocio de servicios tuvo su mejor trimestre con un aumento del 7%. Los ingresos bancarios se dispararon 34%, mientras que el segmento de mercados registró su mejor tercer trimestre con un aumento de ingresos del 15%.
• Citigroup está vendiendo una participación del 25% en su negocio en México, Banamex, antes de una oferta pública de venta de acciones. Los costos asociados a la venta hicieron que los gastos aumentaran 9% el último trimestre.
• Las acciones del banco han subido más de 40% este año, superando significativamente al S&P 500.

¿OTRA NOVEDAD? J.P. Morgan Chase superó las previsiones impulsado por las operaciones bursátiles y la banca de inversión:

• El banco afirmó que los beneficios aumentaron 12% hasta alcanzar los $14.390M, o $5,07 por acción, con respecto al año anterior. Los ingresos aumentaron 9%, hasta los $47.120M. Los ingresos de $47.120M superaron las expectativas de $45.400M.
• Los ingresos por operaciones bursátiles de J.P.Morgan, que ascendieron a $8.900M, fueron un récord para un tercer trimestre, según la entidad. Las operaciones con renta fija aumentaron 21% en el trimestre, hasta alcanzar los $5.600M, $300M más de lo estimado.
• Las operaciones con acciones aumentaron 33%, hasta los $3.300M, también unos $300M más de lo esperado. Las comisiones de banca de inversión aumentaron 16%, hasta los $2.600M, superando la previsión de $2.500M.
• En lo que va de año, los principales bancos estadounidenses se han beneficiado de la administración del presidente Trump. Han obtenido mayores ingresos por operaciones bursátiles, ya que la agitación provocada por sus políticas ha sacudido los mercados de todo el mundo, obligando a los inversionistas a reposicionarse.

¿OTRO ACONTECIMIENTO? Morgan Stanley registra unos resultados muy superiores a lo esperado en el tercer trimestre:

• El banco afirmó que los beneficios aumentaron 45% con respecto al año anterior, hasta alcanzar los $4.610M, o $2,80 por acción ($2,10 esperados). Los ingresos aumentaron 18%, hasta alcanzar la cifra récord de $18.220M.
• Morgan Stanley afirmó que los ingresos por operaciones bursátiles aumentaron 35%, hasta alcanzar los $4.120M, es decir, $720M más de lo que esperaban los analistas. La empresa citó el aumento de la actividad en todas las líneas de negocio y regiones, así como los resultados récord en su negocio de corretaje de primera línea, que atiende a los fondos de cobertura.
• La negociación de renta fija aumentó 8 %, hasta los $2.170M, lo que coincide con la estimación. Los ingresos por banca de inversión subieron 44% con respecto al año anterior, hasta los $2.110M, $430M más de lo previsto. El banco citó el aumento de las fusiones completadas, las salidas a bolsa y la recaudación de fondos de renta fija como factores impulsores del trimestre.
• Las mesas de negociación de Wall Street han registrado altos niveles de actividad durante el trimestre, mientras que la banca de inversión sigue experimentando un resurgimiento de las fusiones y las ofertas públicas iniciales. Las acciones en máximos históricos o cerca de ellos también han impulsado la gigantesca división de gestión patrimonial de Morgan Stanley.

POR ÚLTIMO Wells Fargo supera las estimaciones y eleva su objetivo de rentabilidad tras el levantamiento del límite de activos:

• La cuarta entidad crediticia más grande de EEUU obtuvo un aumento de las ganancias a $5.590M, o $1,66 por acción, superando las expectativas de $1,55 por acción.
• Las operaciones comerciales globales superaron la marca de los $3 billones en los primeros nueve meses de 2025, impulsadas por un aumento del 33% en el volumen de fusiones y adquisiciones en EEUU. Las comisiones por banca de inversión de Wells Fargo aumentaron 25%, hasta alcanzar un récord trimestral de $840M. Han aumentado 19% en los primeros nueve meses de 2025, con respecto al año anterior.
• La Reserva Federal de EEUU levantó en junio el límite de activos de $1,95 billones que el prestamista había tenido durante siete años, poniendo fin al escándalo de las cuentas falsas y liberándolo para acelerar los planes de crecimiento del director ejecutivo Charlie Scharf.
• Wells Fargo se ha fijado ahora como objetivo un rendimiento del capital tangible común (ROTCE) del 17% al 18% a medio plazo, frente a sus expectativas anteriores del 15%, y aspira a convertirse en el principal banco y gestor de patrimonios para consumidores y pequeñas empresas de EEUU, así como en uno de los cinco principales bancos de inversión del país.

EN CONCRETO A continuación, veamos lo que opinan los CEO de las principales empresas:

Las cinco entidades financieras que observamos para el reporte superaron las previsiones de beneficios e ingresos trimestrales, apoyadas en las operaciones de banca de inversión, que se han visto movidas por la agitación política del presidente Trump. Cabe destacar el récord de J.P.Morgan en las operaciones bursátiles y los números impresionantes de Citigroup en todos sus negocios. Nos mantenemos atentos para traerles los mejores trades.