LA NOTICIA
La consultora de gestión Aon ($AON) dijo que comprará la empresa privada NFP en un acuerdo valorado en $13.400M, para aprovechar el segmento de rápido crecimiento del mercado medio de corretaje de seguros, gestión de patrimonio y asesoramiento de planes de jubilación.
ENTONCES
La demanda de productos de seguros se ha mantenido firme en una economía incierta y el sector se considera a prueba de recesiones, ya que muchas pólizas suelen estar garantizadas por los empleadores, mientras que otras son obligatorias para el gobierno.
¿QUÉ MÁS PASÓ?
Se espera que la operación con fondos vinculados al propietario de capital privado Madison Dearborn Partners y HPS Investment Partners se cierre a mediados de 2024, y se financiará con $7.000M en efectivo y $6.400M en acciones de Aon.
OTRA NOVEDAD
La parte en efectivo se financiará mediante un nuevo aumento de la deuda de $5.000M en 2024 y el resto al cierre de la operación, al tiempo que se intentará mantener la calificación crediticia actual, dijo la directora financiera de Aon, Christa Davies.
POR ÚLTIMO
"El precio parece elevado, 15 veces el EBITDA ajustado previsto, que está un poco por encima de nuestra valoración de Aon. Sin embargo, Aon espera $60M en sinergias de costos con el tiempo", escribió Brett Horn, analista senior de renta variable de Morningstar.
