EN RESUMEN
- El rally impulsado por Trump se estancó desde febrero.
- Hay una invitación para los osos a “shortear”.
- Estadísticas siguen favoreciendo a los osos.
UN TRIÁNGULO QUE NO DEBE OBVIARSE
LA NOTICIA
Desde el inicio de mes y hasta el 14 de abril el mercado había perdido –0,9%. Debido a las expectativas por los reportes empresariales este lunes avanzó +0,88% con respecto a la jornada anterior.
DAME CONTEXTO
Desde finales de febrero se empezó a formar un peligroso triángulo descendente en la gráfica del S&P. Como lo muestran las velas rojas, los máximos del día se han hecho cada vez más bajos, lo que pone en jaque el rally impulsado por Trump.
RETROCEDE
Nos preocupa que el S&P 500 (SPY) se haya salido del triángulo, por primera vez, la semana pasada. Esta figura geométrica indica, técnicamente, una formación de tendencias. Es decir, cuando la cotización se rompe o se sale del triángulo, en una posición bajista como la observada, debemos estar atentos.
¿ENTONCES?
La ruptura de la base inferior del triángulo es una invitación para los osos a “shortear” el SPY o para los toros a rescatarlo y encauzarlo de nuevo dentro del triángulo.
¿QUÉ SIGNIFICA “SHORTEAR”?
Mediante un contrato se toman “prestadas” o “alquiladas” unas acciones y se venden al precio de hoy con la esperanza de que a futuro valgan menos. Cuando el precio retrocede a un marcador objetivo, el inversor compra igual cantidad de títulos para obtener una ganancia entre el precio que “shorteó” y el que pagó para cubrir esa posición.
¿ALGO MÁS?
El SPY ha subido, en promedio, +1,6% en abril (segundo mejor mes del año) durante las últimas tres décadas. Y por si fuera poco, la segunda mitad del mes ha sido la más bullish (apuesta alcista).
EN FIN
Las estadísticas favorecen a los toros, pero es muy temprano para detectar si seguirán dominando la escena o serán domados por los osos o el sentimiento bearish (apuesta bajista).
VOLUMEN INUSUALMENTE BAJO
LA NOTICIA
En los últimos 45 días, período importante de trading o transacciones, el volumen se ha mantenido inusualmente bajo.
PONME AL DÍA
El volumen es un espejo de la convicción del mercado. A mayor volumen, mayor certeza. Y viceversa. Se podría decir, entonces, que la tendencia alcista no cuenta con el respaldo que nos gustaría ver.
¿OTRA NOVEDAD?
Hoy es un día especial, conocido como tax day o día de impuestos, en EEUU. Es importante porque el SPY ha subido, en promedio, +2,5% hasta fin de mes, gracias, en parte, a que los inversores invierten su devolución de tributos en la bolsa.
EN CONCRETO
Las estadísticas apuntan a que el volumen de compra debería subir en las próximas semanas, lo cual sería beneficioso para los mercados. Y si hay convicción detrás de la compra, el triángulo descendente debería quedar como un falso positivo.
CONCLUSIÓN: CALENTAR MOTORES PARA GANAR CON TRADES
Aunque las estadísticas favorecen a los toros, si el S&P hace un movimiento agresivo a la baja en los próximos días, sería una señal para “shortear“ antes de que se materialice una corrección.
